Tùy chọn Mua GLD Tháng 1 năm 2026: Liệu $410 Strike Có Xứng Đáng Để Bạn Quan Tâm?

Quỹ Vàng SPDR (GLD) vừa ra mắt hợp đồng quyền chọn mua mới cho tháng 1 năm 2026, và một mức giá thực thi đặc biệt đang thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch. Dưới đây là những điều bạn cần biết trước khi tham gia.

Cấu hình: Những gì thực sự được cung cấp

Hình dung thế này: GLD hiện đang giao dịch ở mức $398.69 mỗi cổ phiếu. Một quyền chọn mua với mức giá thực thi $410.00 có giá chào mua là $4.30 mỗi hợp đồng. Nếu bạn đang nghĩ đến chiến lược bán quyền chọn mua bao phủ—mua cổ phiếu và ngay lập tức bán quyền chọn—bạn đang cam kết bán cổ phiếu vào kỳ hạn tháng 1 năm 2026.

Phép tính khá đơn giản: bán cổ phiếu ở mức $410 + nhận khoản phí bảo hiểm $4.30 = tổng lợi nhuận khoảng 3.92% trong khoảng một năm. Không tệ, đặc biệt là khi bạn thực hiện điều này trong môi trường biến động thấp $410 implied volatility của quyền chọn là 24%, trong khi độ biến động thực tế 12 tháng của GLD đang gần 20%(.

Rủi ro: )Quá tham vọng?

Điều thú vị bắt đầu từ đây. Mức giá thực thi $410 chỉ cao hơn giá hiện tại 3%—làm cho nó là một quyền chọn out-of-the-money. Dịch: nếu GLD không tăng giá mạnh, cổ phiếu của bạn sẽ không bị gọi lại.

Các mô hình xác suất cho thấy có khoảng 65% khả năng hợp đồng này sẽ hết hạn vô giá trị. Nghe có vẻ xấu? Thực ra, không phải vậy. Nếu điều đó xảy ra, bạn giữ cổ phiếu của mình VÀ nhận khoản phí $4.30 như thu nhập thuần túy. Trên cơ sở hàng năm, khoản phí này tương đương với lợi nhuận tăng 28.12% trên vị thế của bạn—một điểm cộng lớn mà hầu hết các cổ phiếu trả cổ tức không thể sánh bằng.

Câu hỏi thực sự: Rủi ro so với lợi nhuận

Chiến lược bán quyền chọn mua bao phủ đòi hỏi một sự đánh đổi quan trọng: nếu GLD tăng mạnh, lợi nhuận của bạn sẽ bị giới hạn ở mức $410. Mọi lợi nhuận vượt mức đó sẽ biến mất. Vì vậy, trước khi cam kết, hãy kiểm tra biểu đồ giao dịch 12 tháng của GLD $410 cổ phiếu đã từng duy trì mức biến động tương đối hạn chế(, và đảm bảo bạn thoải mái với giới hạn này.

Dữ liệu cho thấy phần lớn nhà giao dịch sẽ không phiền. Xác suất 65% hợp đồng hết hạn vô giá trị kết hợp với lợi nhuận hàng năm hấp dẫn khiến cấu trúc quyền chọn mua này trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, không kỳ vọng giá vàng sẽ tăng đột biến trong 12 tháng tới.

Nếu bạn đang tìm kiếm nhiều cơ hội quyền chọn mua hơn trên thị trường rộng lớn, các công cụ phân tích sử dụng ở đây theo dõi tất cả các chu kỳ hết hạn và mức giá thực thi chính, chỉ cần lọc theo mức phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Các con số quan trọng cần ghi nhớ:

• Giá hiện tại của GLD: $398.69
• Mức giá thực thi: $410.00
• Phí bảo hiểm quyền chọn mua: $4.30
• Xác suất hết hạn vô giá trị: 65%
• Tổng lợi nhuận nếu bị gọi: 3.92%
• Lợi nhuận tăng hàng năm (YieldBoost): 28.12%