Cách Warren Buffett Bảo Vệ Tài Sản Trước Lạm Phát: 2 Nguyên Tắc Đầu Tư Cốt Lõi của Ông

Với giá trị ròng đạt khoảng $152 tỷ đô la, triết lý đầu tư của Warren Buffett mang đến những bài học quý giá cho bất kỳ ai quan tâm đến việc lạm phát làm giảm sức mua của họ. CEO của Berkshire Hathaway liên tục chứng minh rằng một số loại tài sản và chiến lược nhất định chứng tỏ khả năng chống chịu cao hơn nhiều so với các loại khác khi giá cả tăng cao. Hiểu rõ cách tiếp cận của ông tiết lộ lý do tại sao một số phương pháp xây dựng của cải lại vượt trội trong các giai đoạn lạm phát.

Xây dựng sự giàu có vững chắc thông qua phát triển kỹ năng

Một trong những chiến lược phòng chống lạm phát bị bỏ qua nhưng lại vô cùng mạnh mẽ của Buffett không nằm ở thị trường mà ở phát triển cá nhân. Vốn con người — chuyên môn, kiến thức và khả năng của bạn — hoạt động độc lập với sự mất giá của tiền tệ. Như Buffett đã lưu ý tại cuộc họp cổ đông Berkshire Hathaway năm 2022, các kỹ năng đã học không thể bị lạm phát làm giảm hoặc làm mờ đi bởi các điều kiện kinh tế ảnh hưởng đến tài sản giấy.

Khi bạn phát triển các năng lực có nhu cầu cao, bạn tạo ra lợi thế thu nhập kéo dài bất chấp các khó khăn vĩ mô. Khác với cổ phiếu dao động theo tâm lý thị trường, hoặc trái phiếu có sức mua giảm sút theo lạm phát, khả năng chuyên môn trực tiếp chuyển đổi thành tiềm năng thu nhập. Hiệu quả thuế của phương pháp này còn làm tăng giá trị của nó — thu nhập dựa trên kỹ năng cung cấp sự bảo vệ kép: miễn dịch khỏi sự xói mòn của lạm phát cộng thêm lợi thế thuế đáng kể so với lợi nhuận đầu tư thụ động.

Nguyên tắc này tự nhiên mở rộng để hiểu rõ các cổ phiếu hoạt động tốt trong thời kỳ lạm phát có đặc điểm tương tự: chúng thường là các công ty dựa vào chuyên môn con người và đổi mới sáng tạo thay vì các nguyên liệu hàng hóa dễ bị ảnh hưởng bởi áp lực giá cả.

Bất động sản: Chiến lược chống lạm phát hữu hình

Ngoài đầu tư cá nhân, Buffett ủng hộ các tài sản vật chất — đặc biệt là bất động sản — như một biện pháp chống lạm phát vượt trội so với chứng khoán hoặc tiền điện tử. Sự khác biệt nằm ở tính hữu hình của bất động sản và lợi thế cạnh tranh nội tại của nó.

Khác với các khoản đầu tư đòi hỏi tái đầu tư liên tục khiến các nguồn vốn phải chảy vào khi lạm phát đẩy chi phí lên cao(, bất động sản hoạt động theo cách khác. Một khi đã sở hữu, các bất động sản tạo ra lợi nhuận qua sự tăng giá trị và thu nhập cho thuê mà không cần phải phân bổ vốn lớn hơn tương ứng khi giá cả tăng. Ưu thế cấu trúc này giải thích tại sao bất động sản thường tăng giá trị trong các môi trường lạm phát: khi tiền tệ yếu đi, giá trị thực của tài sản vật chất lại càng mạnh mẽ hơn.

Buffett giải thích rõ ràng về động thái này: khả năng duy trì sức mua của bất động sản bắt nguồn từ việc nó là một nguồn tài nguyên vĩnh viễn, hữu hạn. Giá trị của bất động sản theo thời gian thường tăng, và trong các chu kỳ lạm phát cao, sự tăng giá này còn được thúc đẩy nhanh hơn khi các nhà đầu tư chuyển vốn vào các tài sản cứng.

Sự khác biệt với các cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả trong thời kỳ lạm phát là rất rõ ràng. Trong khi các công ty chịu áp lực về chi phí đầu vào bị thu hẹp biên lợi nhuận, bất động sản chất lượng cao hấp thụ các mức tăng giá một cách tự nhiên, thường chuyển các khoản tăng đó cho người thuê qua điều chỉnh giá thuê.