Xây dựng sự giàu có với các Vua Cổ tức dài hạn: Cổ phiếu đáng để giữ mãi mãi

Khi tìm kiếm cổ phiếu để sở hữu trong nhiều thập kỷ, quyết định này đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng. Chi phí cơ hội là rất lớn, đó là lý do tại sao việc lựa chọn các doanh nghiệp trả cổ tức phù hợp không bao giờ nên vội vàng. Tuy nhiên, vẫn có một lựa chọn hấp dẫn: một công ty kết hợp các nền tảng vận hành vững chắc, thành tích thưởng cổ tức xuất sắc và định giá có vẻ hợp lý dựa trên điều kiện thị trường hiện tại.

Doanh nghiệp vận hành: Tại sao sức mạnh lại quan trọng hiện nay

Coca-Cola (NYSE: KO) là một thế lực hàng đầu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu, sở hữu lợi thế về mạng lưới phân phối, khả năng marketing và đổi mới sản phẩm cạnh tranh với các đối thủ. Quy mô của công ty cho phép nó củng cố các thành quả trong ngành thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, liên tục mở rộng danh mục thương hiệu. Có lẽ quan trọng nhất, đồ uống vẫn giữ được khả năng chống suy thoái — một đặc tính đã chứng minh giá trị trong các thời kỳ suy thoái kinh tế.

Hiệu suất hiện tại nhấn mạnh lợi thế này. Trong quý 3 năm 2025, Coca-Cola đạt tăng trưởng doanh số hữu cơ 6% cùng với mở rộng lợi nhuận tương đương. Ngược lại, PepsiCo chỉ đạt tăng trưởng doanh số hữu cơ 1,3% trong khi lợi nhuận giảm 2%. Đối với các nhà đầu tư thận trọng ưu tiên sức mạnh hiện tại hơn khả năng chuyển đổi, sự khác biệt về hiệu suất này mang ý nghĩa thực sự.

Doanh nghiệp cốt lõi thể hiện khả năng phục hồi ngay cả khi sở thích tiêu dùng thay đổi trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu rộng lớn hơn. Sự kết hợp này — dẫn đầu ngành cộng với đà tăng trưởng trong một môi trường còn nhiều thử thách — tạo nền tảng cho lợi nhuận dài hạn bền vững.

Định giá: Một mức giá hợp lý hiếm có trong một doanh nghiệp chất lượng

Coca-Cola thường có định giá cao, hiếm khi xuất hiện tại các điểm vào hấp dẫn. Tuy nhiên, sự do dự của toàn ngành đã tạo ra một cơ hội đặc biệt. Giá cổ phiếu theo tỷ lệ lợi nhuận trên thu nhập và giá trị theo tỷ lệ giá trị sổ sách đều thấp hơn trung bình 5 năm của chúng, cho thấy mức định giá hợp lý hoặc hơi undervalued.

Khi so sánh các chỉ số định giá trong quá khứ, tỷ suất lợi nhuận và tỷ lệ giá trên doanh thu đều gần mức trung bình dài hạn — không quá rẻ cũng không quá đắt. Vị trí này khiến cổ phiếu trông khá hợp lý về giá trị ít nhất, có thể còn bị định giá thấp hơn nữa. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức, mức giá hợp lý trên một tài sản chất lượng là một cơ hội mua vào ý nghĩa.

Lịch sử cổ tức: Tiêu chuẩn của các Vua Cổ Tức

Trong số các cổ phiếu trả cổ tức xứng đáng giữ vị trí mãi mãi, một tiêu chí quan trọng là thời gian tăng cổ tức liên tục. Coca-Cola thuộc nhóm ưu tú: chuỗi tăng cổ tức hàng năm kéo dài 63 năm liên tiếp, xếp thứ năm trên toàn cầu về độ dài thành tích.

Thành tích này phản ánh triết lý nhất quán của hội đồng quản trị trong việc ưu tiên lợi ích cổ đông. Khi đánh giá các cổ phiếu vua cổ tức để sở hữu trong nhiều thập kỷ, việc có ít nhất 50 năm tăng cổ tức liên tiếp là tiêu chí lựa chọn tuyệt vời. Coca-Cola vượt xa ngưỡng này, thể hiện cam kết của tổ chức trong việc thưởng cổ tức cho cổ đông.

So sánh thu nhập: Tỷ suất lợi nhuận trong bối cảnh

Tỷ lệ cổ tức 2,9% của Coca-Cola, dù không phải mức cao nhất trong ngành, vẫn đáng xem xét:

• Tỷ lệ cổ tức của chỉ số S&P 500: 1,1%
• Tỷ lệ cổ tức trung bình của hàng tiêu dùng thiết yếu: 2,7%
• Tỷ lệ cổ tức của PepsiCo: khoảng 3,9%

Các mức cổ tức cao hơn vẫn tồn tại ở nơi khác, nhưng kết hợp tỷ lệ này với khả năng vận hành của doanh nghiệp tạo ra một hồ sơ rủi ro - phần thưởng không đối xứng. Khoảng cách so với lợi suất thị trường rộng (1.8 điểm phần trăm) là đủ để xem xét, đặc biệt khi xem xét đà tăng trưởng vận hành.

Cơ hội đầu tư: Những điểm rút ra thực tế

Đối với các nhà đầu tư áp dụng chiến lược mua và giữ mãi mãi, Coca-Cola mang đến nhiều lợi thế hội tụ: một doanh nghiệp quản lý tốt, danh hiệu vua cổ tức kéo dài hơn sáu thập kỷ, định giá hợp lý để vào, và tỷ lệ cổ tức vượt trội so với các lựa chọn thị trường rộng.

Đây chính xác là loại cổ phiếu có thể trở thành nền tảng của danh mục xây dựng sự giàu có dài hạn. Trong khi vẫn còn nhiều cơ hội khác trên thị trường, sự kết hợp giữa chất lượng doanh nghiệp, hiệu quả tài chính, chính sách thân thiện với cổ đông và định giá hiện tại tạo ra một lý do chính đáng để sở hữu ở mức giá này.

Cổ phiếu thể hiện những gì các nhà đầu tư cổ tức kỷ luật tìm kiếm: lợi thế cạnh tranh bền vững, ưu tiên quản lý đã được chứng minh, và định giá không cần hoàn hảo để thành công.