Giá bạc vượt đỉnh lịch sử! Hướng dẫn đầu tư ETF bạc dành cho nhà đầu tư Đài Loan cần biết

Tại sao tâm lý ngân hàng trắng tăng vọt? Cơ hội đang ở gần

Thị trường bạc vào năm 2025 đã tổ chức một đợt phục hồi phi thường. Được thúc đẩy bởi các yếu tố tăng giá như kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, nguồn cung toàn cầu thắt chặt và việc Mỹ chính thức đưa bạc vào danh sách các khoáng sản quan trọng, giá bạc giao ngay tại London đã vượt qua mốc tâm lý 70 USD/ounce trong một lần giảm và đạt mức cao kỷ lục vào ngày 23 tháng 12, đạt mức cao nhất**$ 83.645 / oz**。

Bạc đã tăng hơn từ đầu năm đến nay140%, trở thành tài sản hoạt động tốt nhất vào năm 2025. Kết quả này không chỉ vượt trội đáng kể so với mức tăng hơn 80% của vàng mà còn vượt trội hơn đáng kể so với hiệu suất của Chỉ số Nasdaq Composite khoảng 120%.

Tuy nhiên, sự quá nóng của thị trường cũng đã thu hút sự quan tâm của các cơ quan quản lý.CME đã tăng tỷ suất lợi nhuận hợp đồng tương lai lần thứ hai liên tiếp vào tháng Mười HaiThông báo mới nhất vào ngày 26 tháng 12 thông báo rằng bắt đầu từ khi đóng cửa giao dịch vào ngày 29 tháng 12, lấy hợp đồng tương lai bạc tháng 3 năm 2026 làm ví dụ, mức ký quỹ ban đầu sẽ được tăng từ khoảng 22.000 đô la lên 25.000 đô la, tăng tích lũy 25%. Làn sóng can thiệp này tạm thời hạ nhiệt đà tăng của bạc và giá bạc giảm trở lại**$ 70-75**Khoảng thời gian. Mặc dù vậy, thị trường vẫn lạc quan về triển vọng của bạc vào năm 2026.

ETF bạc là gì? Tại sao các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua?

ETF bạc là quỹ đầu tư theo dõi giá bạc, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường bạc mà không thực sự nắm giữ bạc vật chất. Mục tiêu cốt lõi của các quỹ này là phản ánh biến động giá của thị trường bạc, vì vậy giá trị của chúng dao động theo giá bạc. Giống như cổ phiếu, ETF bạc được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán và có thể được mua và bán bất kỳ lúc nào trong ngày giao dịch.

Ưu điểm của ETF so với bạc vật chất là quy trình đơn giản và tính thanh khoản cao. Các khoản đầu tư bạc vật chất truyền thống cần được tự giữ và cất giữ, không chỉ liên quan đến tiền thuê két sắt hoặc chi phí lưu trữ chuyên nghiệp mà còn có nguy cơ oxy hóa, trộm cắp hoặc hư hỏng khi đặt ở nhà. Khi mua, bạn cần tìm một đại lý bạc hoặc kim loại quý có uy tín, người sẽ chịu chênh lệch giá mua-bán 5-6% và cũng có thể trả tiền cho việc kiểm tra độ tinh khiết và tính xác thực. Điều rắc rối hơn nữa là tính thanh khoản của bạc vật chất thấp, gây khó khăn cho việc rút tiền ngay lập tức khi cần tiền gấp và giá mua các tòa nhà bằng bạc ở nhiều nơi không đủ minh bạch.

Ngược lại, ETF bạc biến tài sản vật chất thành các sản phẩm tài chính. Nhà đầu tư chỉ cần sử dụng tài khoản chứng khoán của mình để giao dịch bất cứ lúc nào như mua bán cổ phiếu, linh hoạt ra vào thị trường, thanh khoản vượt xa bạc vật chất. Đồng thời, nhà đầu tư vẫn có thể tham gia đầy đủ vào biến động giá thị trường của bạc ngoài việc được miễn gánh nặng vật chất như xử lý, lưu trữ.

ETF bạc hoạt động như thế nào?

ETF bạc hoạt động theo nguyên tắc tái tạo hiệu suất thu nhập của thị trường bạc. Để đạt được mục tiêu của mình, ETF thường trực tiếp nắm giữ các thỏi bạc vật chất hoặc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh như hợp đồng tương lai liên quan đến giá bạc.

Giá trị của ETF biến động song song với giá bạc trên thị trường hàng hóa. Nếu giá bạc tăng 5%, giá trị của ETF bạc cũng sẽ tăng khoảng 5%; Ngược lại, nếu giá bạc giảm, giá trị của ETF cũng sẽ giảm.

So sánh đầy đủ các ETF bạc phổ biến: Làm thế nào để chọn 7 mục tiêu?

Thông tin chi tiết về từng tệp

SLV – ETF bạc lớn nhất thế giới

SLV, được quản lý bởi Blackrock, được ra mắt vào ngày 21 tháng 4 năm 2006 và hiện có giá trị tài sản ròng hơn 300 tỷ USD. Kể từ tháng 8 năm 2014, quỹ đã theo dõi giá chuẩn bạc của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London (LBMA). Các khoản nắm giữ của SLV tập trung vào bạc vật chất và tài sản được nắm giữ bởi Ngân hàng JPMorgan Chase thay mặt cho quỹ. Với mô hình quản lý thụ động, quỹ sẽ không chủ động mua bán bạc để nắm bắt biến động giá thị trường mà thỉnh thoảng sẽ chỉ bán một lượng nhỏ bạc để thanh toán chi phí hoạt động.

AGQ – đòn bẩy gấp 2 lần, dành cho giao dịch ngắn hạn

ProShare Capital Management được ra mắt vào ngày 1 tháng 12 năm 2008 và được đồng quản lý bởi ProFund Advisors LLC và ProShare Advisors LLC. AGQ theo dõi giá bạc thông qua các công cụ tài chính phái sinh như hợp đồng tương lai, với mục tiêu đạt được hiệu suất hàng ngày của Chỉ số phụ Bạc BloombergTrả lại 2 lần。 Quỹ chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư muốn khuếch đại biến động giá bạc thông qua giao dịch ngắn hạn. Điều quan trọng cần lưu ý là do hiệu ứng lãi kép và mất đòn bẩy dài hạn, AGQ chỉ thích hợp cho giao dịch ngắn hạn chứ không phải để nắm giữ dài hạn.

ZSL – Đòn bẩy nghịch đảo, dành riêng cho bán khống

ZSL cung cấp hiệu suất hàng ngày của các bản sửa lỗi bạc của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London (LBMA)2x Đảo ngược (-2x)lợi tức đầu tư. Quỹ chủ yếu nhằm vào các nhà giao dịch đang tìm cách phòng ngừa hoặc kiếm lợi nhuận từ việc giá bạc giảm. Các đặc điểm đòn bẩy và đảo ngược tạo nên ZSLChỉ có sẵn cho giao dịch ngắn hạn, không thích hợp để nắm giữ lâu dài.

PSLV – Quỹ đóng có khả năng đăng ký mua lại bằng hiện vật

Đây là một quỹ đóng được ra mắt vào tháng 10 năm 2010. Không giống như các quỹ ETF bạc thông thường, giữ giá đồng bộ với giá trị tài sản ròng (NAV) của chúng thông qua việc tạo và mua lại đơn vị liên tục, PSLV phát hành một số lượng đơn vị cố định với giá giao dịch được xác định hoàn toàn bởi cung và cầu thị trường. Đặc điểm này thường khiến giá giao dịch lệch khỏi giá trị ròng, dẫn đến phí bảo hiểm hoặc chiết khấu. nhưMột trong những quỹ đóng theo chủ đề bạc lớn nhất, tài sản hiện tại được quản lý là khoảng 120 tỷ USD.

SLVP - Chi phí thấp nhưng lỗi theo dõi cao

Được Blackrock ra mắt vào tháng 1 năm 2012, nó hiện có khoảng 600 triệu đô la tài sản đang được quản lý. SLVP bao gồm các công ty niêm yết có hoạt động kinh doanh chính là thăm dò bạc hoặc khai thác kim loại trên khắp thế giới và đạt được các mục tiêu đầu tư bằng cách theo dõi thụ động Chỉ số Thị trường Đầu tư Khai thác Bạc MSCI ACWI Select. Mức phí quản lý 0,39% thấp hơn mức trung bình của ngành ETF là 0,5%, có lợi thế về chi phí.

Tuy nhiên, đánh giá từ hiệu suất lịch sử,SLVP dao động cao và lỗi theo dõi là rõ ràng, các cổ phiếu cấu thành thường xuyên được điều chỉnh hàng năm và chênh lệch giá mua-bán cũng lớn. Từ góc độ năng suất, sức hấp dẫn bị hạn chế.

Qiyuan Avenue Qiong Silver - Tùy chọn địa phương Đài Loan

Nó được thành lập vào ngày 23 tháng 5 năm 2018 và chính thức niêm yết để giao dịch vào ngày 1 tháng 6 cùng năm. Giá phát hành là 20 nhân dân tệ, giá mở cửa vào ngày đầu tiên niêm yết là 19,86 nhân dân tệ và mục tiêu theo dõi là Chỉ số lợi nhuận vượt mức bạc Dow Jones. Quỹ không phân phối thu nhập và xếp hạng rủi ro sản phẩm được đánh giá là "Biến động cao」。

Làm thế nào để các nhà đầu tư Đài Loan mua ETF bạc? Hai cách chính để tham gia thị trường

Phương pháp 1: Tái ủy thác (ưu tiên cho người mới)

Tái ủy thác là cách chính để Đài Loan đầu tư vào các quỹ ETF bạc quốc tế. Ủy thác cho các công ty môi giới ở nước ngoài thực hiện các giao dịch thông qua các công ty môi giới trong nước (chẳng hạn như Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta, v.v.) phù hợp hơn cho người mới hoặc nhà đầu tư thích giao diện tiếng Trung và có tiền còn lại ở Đài Loan.

Các bước mua hàng:

• Để mở tài khoản ủy thác lại với công ty môi giới trong nước, bạn có thể thực hiện trực tuyến hoặc tại quầy, đồng thời bạn cần chuẩn bị các giấy tờ và tài khoản ngân hàng cần thiết
• Chọn giữa đô la Đài Loan hoặc chuyển khoản ngoại tệ
• Sử dụng APP hoặc trang web môi giới để đặt lệnh, tìm kiếm mã ETF bạc (chẳng hạn như SLV), nhiều công ty môi giới hỗ trợ mua số tiền cố định thường xuyên

Ưu điểm: Nó có độ an toàn cao và được giám sát bởi Ủy ban Giám sát Tài chính, và các loại thuế (chẳng hạn như thuế khấu trừ cổ tức) được xử lý bởi các công ty chứng khoán và tiền không cần phải chuyển ra nước ngoài

Nhược điểm: Phí xử lý cao và các đối tượng có thể giao dịch bị hạn chế

Cách 2: Mở trực tiếp tài khoản môi giới ở nước ngoài (loại kiểm soát chi phí)

Đầu tư vào ETF bạc là một cách trực tiếp hơn để giao dịch trực tiếp thông qua các nhà môi giới nước ngoài, loại bỏ phí trung gian, giảm chi phí và giao dịch nhanh hơn.

Các bước mua hàng:

• Mở tài khoản trực tuyến trên nền tảng môi giới ở nước ngoài và chuẩn bị hộ chiếu, chứng minh thư, bằng chứng địa chỉ, thông tin ngân hàng, v.v
• Gửi tiền (chuyển khoản từ đô la Đài Loan sang đô la Mỹ, cần thiết lập tài khoản đã thỏa thuận)
• Sử dụng APP hoặc trang web để đặt hàng, tìm kiếm SLV và các mã khác để điền trực tiếp vào đơn hàng

Ưu điểm: Phí xử lý cực thấp (hầu hết miễn phí hoa hồng hoặc phí cố định thấp), cơ sở đa dạng (ETF toàn cầu), hỗ trợ các công cụ tiên tiến (ví dụ: quyền chọn, tài chính)

Nhược điểm: Một số công ty môi giới ở nước ngoài có giao diện tiếng Anh, một số cần tự xử lý kiều hối / thuế (30% cổ tức của Mỹ được giữ lại và tiền hoàn thuế cần phải tự kê khai) và tiền được chuyển ra nước ngoài

Tôi có phải trả thuế khi mua ETF bạc không? Làm thế nào để tính khấu trừ đặc biệt và thu nhập ở nước ngoài?

Thuế đối với các nhà đầu tư Đài Loan mua ETF bạc chủ yếu phụ thuộc vào loại ETF (niêm yết Đài Loan so với niêm yết ở nước ngoài) và nguồn thu nhập (lãi vốn/chênh lệch, cổ tức). Bởi vì ETF bạc chủ yếu dựa trên hàng hóa, chẳng hạn như theo dõi các đối tượng vật chất hoặc hợp đồng tương lai, hầu hết chúng không trả cổ tức, vì vậy có ít vấn đề hơn với thuế khấu trừ ở Hoa Kỳ và thuế cổ tức ở Đài Loan.

Đánh thuế đối với ETF bạc niêm yết tại Đài Loan

Giao dịch ETF bạc niêm yết tại Đài Loan được coi là cổ phiếu Đài Loan và thuế là đơn giản nhất -Mua miễn thuế, tỷ lệ bán 0,1%。

Thuế ETF bạc ở nước ngoài

Nhà đầu tư Đài Loan mua ETF bạc Mỹ như sauThu nhập từ giao dịch tài sản ở nước ngoài được tính vào thu nhập ở nước ngoài。

Các khái niệm chính: Khi nói đến các khoản khấu trừ đặc biệt, cách tính của chúng có liên quan chặt chẽ đến thu nhập ở nước ngoài. Theo luật thuế của Đài Loan, tổng thu nhập ở nước ngoài của nhà đầu tư trong năm phải tuân thủ các quy tắc sau:

• Ngưỡng: Tổng thu nhập ở nước ngoài cho cả năm là ≤ 100 nhân dân tệ, được miễn hệ thống gánh nặng thuế tối thiểu; Nếu > là 100 nhân dân tệ, tất cả số tiền đó sẽ được tính vào thu nhập cơ bản (bao gồm các khoản khác ở nước ngoài, chẳng hạn như cổ tức/lãi suất)
• Thuế suất: Sau khi trừ đi khoản khấu trừ đặc biệt 750 nhân dân tệ từ thu nhập cơ bản, phần vượt quá sẽ được tính theo thuế suất 20%
• Phương pháp tính: Nếu thu nhập cơ bản là 600 nhân dân tệ, số tiền thuế cơ bản là 0 vì nó không vượt quá giới hạn trên của khoản khấu trừ đặc biệt là 750 nhân dân tệ; Nếu thu nhập cơ bản là 1.000 nhân dân tệ, số tiền vượt thêm của khoản khấu trừ đặc biệt phải trả là 250 nhân dân tệ và số tiền thuế cơ bản = 250 nhân dân tệ× 20% = 50 nhân dân tệ

Các nhà đầu tư nên tìm hiểu chi tiết tổng thu nhập ở nước ngoài của họ trong cả năm trước khi thực hiện các khoản đầu tư lớn ở nước ngoài và xác nhận xem nó có vượt quá ngưỡng 100 nhân dân tệ hay không để họ có thể lập kế hoạch trước cho chiến lược thuế của mình.

ETF bạc so với các phương pháp đầu tư khác: So sánh toàn diện lợi nhuận và rủi ro

Có thể thấy từ bảng, hợp đồng tương lai bạc sẽ có lợi suất cao nhất vào năm 2025, nhưng đồng thời, chúng cũng sẽ có rủi ro lớn nhất. Mặc dù lợi suất của ETF bạc không tốt bằng các phương pháp khác, nhưng việc thiếu lưu trữ và rủi ro tương đối thấp khiến nó phù hợp hơn với người mới và các nhà đầu tư tài sản nhỏ. CFD bạc nằm ở giữa, thuận tiện để giao dịch như ETF, nhưng cũng không yêu cầu số tiền lớn như hợp đồng tương lai, vì vậy bạn có thể sử dụng đòn bẩy để thực hiện các giao dịch hai chiều dài hạn và phí xử lý tiết kiệm chi phí hơn hợp đồng tương lai.

Rủi ro và biện pháp phòng ngừa khi đầu tư vào ETF bạc

Mặc dù ETF bạc thuận tiện để theo dõi giá bạc, có tính thanh khoản cao và có ngưỡng thấp, nhưng với tư cách là một khoản đầu tư, rủi ro của chúng không thể bỏ qua.

1. Giá bạc biến động lớn

Giá bạc biến động nhiều hơn vàng và thị trường chứng khoán. Mặc dù sẽ tăng hơn 140% vào năm 2025, nhưng thường có sự điều chỉnh mạnh trong lịch sử và sau khi việc tăng ký quỹ có hiệu lực vào ngày 29/12, giá bạc quốc tế đã trải qua đợt sụt giảm chớp nhoáng trong ngày hơn 11%, khiến nhiều nhà đầu tư phải chịu tổn thất đáng kể trong cùng ngày. Do đó, ETF bạc phù hợp hơn với những người có khả năng chấp nhận rủi ro cao.

2. ETF có lỗi theo dõi

ETF hợp đồng tương lai bị ảnh hưởng bởi chi phí triển lãm và lợi nhuận dài hạn có thể thấp hơn giao ngay; Mặc dù ETF vật lý theo dõi chính xác hơn, nhưng chúng có phí hàng năm khoảng 0,4-0,5%, sẽ ăn vào thu nhập.

3. ETF ở nước ngoài chịu rủi ro tỷ giá hối đoái và các vấn đề về thuế

Giá bạc cũng bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, nhu cầu công nghiệp (ví dụ: năng lượng mặt trời, điện tử) và chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư cần thường xuyên theo dõi tác động tiềm ẩn của các yếu tố bên ngoài này đối với giá bạc.

Kết luận: Silver ETF có phù hợp với bạn không?

Từ góc độ phân bổ tài sản, ETF bạc có thể là một công cụ hiệu quả để đầu tư vào kim loại quý. Ở dạng chứng khoán hóa, nó loại bỏ những rắc rối trong việc lưu trữ và giao bạc vật chất, đồng thời có ưu điểm là tính thanh khoản cao và thuận tiện trong giao dịch, phù hợp với các nhà đầu tư muốn tham gia vào tình hình ngân hàng trắng nhưng không muốn chịu chi phí quản lý vật chất.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá bạc biến động lớn và dễ bị ảnh hưởng bởi cung cầu công nghiệp và đầu cơ thị trường. Các ETF bạc khác nhau cũng có sự khác biệt đáng kể về phí quản lý và phương pháp theo dõi (chẳng hạn như có sử dụng đòn bẩy hay không và có nên nắm giữ trực tiếp bạc thật hay không).

Các nhà đầu tư nên áp dụng phân bổ đa dạng, tránh tập trung quá mức vào việc nắm giữ một loại hàng hóa duy nhất và thường xuyên xem xét những thay đổi của thị trường và vị thế của chính họ. Nếu bạn lo lắng về thuế nước ngoài và các khoản khấu trừ đặc biệt, trước tiên bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn thuế chuyên nghiệp để đảm bảo rằng các quyết định đầu tư phù hợp với cả kỳ vọng lợi nhuận và khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân.