Top 10 Cổ phiếu Chất bán dẫn Chiếm ưu thế trong ngành Chip năm 2024

Ngành công nghiệp bán dẫn, được công nhận rộng rãi như là nguồn lực nền tảng của nền kinh tế hiện đại, thúc đẩy tiến bộ công nghệ trong lĩnh vực tính toán, viễn thông, ô tô và điện tử tiêu dùng. Khi số hóa, dịch vụ đám mây, triển khai 5G, ứng dụng năng lượng tái tạo và sản xuất xe điện tăng tốc toàn cầu, cổ phiếu bán dẫn mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn cho năm 2024. Hướng dẫn này khám phá 10 cổ phiếu bán dẫn hàng đầu có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Hiểu về Hệ sinh thái Bán dẫn

Cổ phiếu bán dẫn bao gồm nhiều mô hình kinh doanh khác nhau, mỗi mô hình có đặc điểm riêng:

Tích hợp dọc (IDM): Các công ty như Samsung và Texas Instruments kiểm soát toàn bộ chu trình sản xuất từ thiết kế đến chế tạo, đòi hỏi vốn đầu tư lớn và phức tạp vận hành.

Thiết kế không nhà máy (Fabless): NVIDIA, Qualcomm và Broadcom tập trung vào kiến trúc chip, duy trì hoạt động gọn nhẹ trong khi phải đối mặt với rủi ro chu kỳ thị trường.

Dịch vụ nhà máy (Foundry): TSMC và GlobalFoundries vận hành các nhà máy sản xuất cho các nhà thiết kế bên ngoài, yêu cầu nâng cấp công nghệ liên tục để duy trì lợi thế cạnh tranh.

Thiết bị & Vật liệu: Applied Materials, ASML và Lam Research cung cấp hạ tầng sản xuất quan trọng, thiết yếu cho sự phát triển của ngành nhưng đòi hỏi vốn lớn và dễ biến động.

Các nhà đầu tư dài hạn nên tập trung vào các lĩnh vực thiết kế chip, sản xuất và thiết bị, nơi các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng vẫn còn lớn.

Tại sao năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt quan trọng

Ngành công nghiệp bán dẫn hoạt động theo chu kỳ 4-5 năm. Chu kỳ hiện tại, bắt đầu giữa năm 2019, đã gặp gián đoạn trong giai đoạn 2021-2023 nhưng nay bước vào giai đoạn phục hồi. Các nhà phân tích dự đoán đáy chu kỳ vào Quý 1-2 năm 2024, với cổ phiếu thường tăng giá khoảng 6 tháng trước các yếu tố cơ bản. Thời điểm này cho thấy các nhà đầu tư nên định vị ngay bây giờ trước khi thị trường chính thức công nhận sự phục hồi.

Khác với thất vọng năm 2021, bối cảnh năm 2024 có những khác biệt căn bản: nhu cầu AI vẫn không thể thỏa mãn, mở rộng hạ tầng 5G tăng tốc, ô tô điện thúc đẩy tiêu thụ chip, và chuỗi cung ứng đã trở lại bình thường. Những yếu tố này tạo ra rủi ro và phần thưởng không cân xứng cho các nhà đầu tư kỷ luật.

Tổng quan thị trường: Các cổ phiếu bán dẫn hàng đầu

(Data cập nhật ngày 10 tháng 5 năm 2024)

10 cổ phiếu bán dẫn đáng theo dõi

NVIDIA: Người hưởng lợi chính của cuộc cách mạng AI

Sự thăng tiến của NVIDIA từ chuyên gia card đồ họa thành nền tảng hạ tầng AI thể hiện một trong những biến đổi ngoạn mục nhất của công nghệ. Việc ChatGPT được toàn cầu hóa đã kích hoạt nhu cầu GPU chưa từng có, với TrendForce dự báo yêu cầu 30.000 đơn vị. NVIDIA chiếm hơn 80% thị phần trong phân khúc này.

Ngoài AI, bộ phận trung tâm dữ liệu của công ty tạo ra hơn 60 tỷ USD doanh thu hàng năm. Các hợp tác với Foxconn trong lĩnh vực ô tô tự hành mở rộng tiềm năng tăng trưởng. Với giá cổ phiếu (Tháng 5 năm 2024) là 185.32 USD, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng, nhưng với mức lợi nhuận hàng năm đã đạt 205.97%, các nhà đầu tư cần theo dõi kỹ định giá trước khi tích lũy vị thế. Lợi thế công nghệ của công ty có vẻ đủ phòng thủ tối thiểu 18-24 tháng.

TSMC: Nhà máy sản xuất không thể thiếu

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company vẫn là nhà sản xuất chip quan trọng nhất thế giới. Phục vụ đồng thời NVIDIA, Apple, AMD và Qualcomm, công nghệ quy trình 3 nanomet của TSMC dẫn trước các đối thủ 2-3 năm. Lợi thế công nghệ này mang lại quyền định giá và củng cố thị trường.

Với vốn hóa 0.642 nghìn tỷ USD và lợi tức cổ tức 1.13%, TSMC mang lại giá trị đi kèm tăng trưởng. Rủi ro địa chính trị liên quan đến vị thế của Đài Loan cần cân nhắc kỹ, nhưng tầm quan trọng chiến lược của công ty đối với công nghệ toàn cầu đảm bảo sự bảo vệ của chính phủ. Các nhà đầu tư thận trọng muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn thường thích sự ổn định tương đối của TSMC hơn các cổ phiếu tăng trưởng thuần túy.

Broadcom: Tập đoàn hạ tầng truyền thông

Broadcom hoạt động trong lĩnh vực mạng, lưu trữ, viễn thông và linh kiện điện thoại thông minh. Mức tăng 109.89% hàng năm phản ánh thành công trong hợp nhất các thương vụ mua lại và mở rộng thị phần trong các phân khúc hạ tầng thiết yếu.

Với giá cổ phiếu (Tháng 5 năm 2024) là 1.305,67 USD, Broadcom giao dịch ở mức định giá cao phù hợp với dòng doanh thu định kỳ từ nâng cấp trung tâm dữ liệu, triển khai 5G và xây dựng hạ tầng AI. Danh mục công nghệ bổ sung của công ty tạo ra chi phí chuyển đổi có lợi cho các cổ đông dài hạn.

ASML: Độc quyền lithography

ASML duy trì quyền kiểm soát duy nhất đối với máy lithography EUV, công nghệ cho phép các nhà sản xuất chip đạt mật độ dưới 5 nanomet. Độc quyền này mang lại quyền định giá vượt trội và lợi thế cạnh tranh.

Chỉ phục vụ Samsung, TSMC và Intel, cổ phiếu ASML ở mức 913.54 USD phản ánh phần thưởng về độ khan hiếm hợp lý. Tăng giá 40% hàng năm chưa phản ánh đúng tầm quan trọng chiến lược của công ty. Tăng trưởng tương lai phụ thuộc vào phát triển công nghệ lithography thế hệ mới và mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu toàn cầu bị hạn chế.

( Texas Instruments: Đầu tư vào độ tin cậy của analog

Trong khi NVIDIA thu hút sự chú ý, Texas Instruments âm thầm chiếm lĩnh thị trường linh kiện analog — các chip cung cấp năng lượng cho điều khiển công nghiệp, hệ thống ô tô và thiết bị tiêu dùng. Chuyên môn này giúp TXN tránh khỏi suy thoái chu kỳ của điện tử tiêu dùng.

Mức tăng trưởng 9.75% hàng năm của cổ phiếu che giấu sự ổn định nội tại. Với tỷ lệ P/E 28.67 và lợi nhuận ổn định, TXN thu hút các nhà đầu tư thận trọng muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn mà không phải đối mặt với biến động lớn. Xu hướng điện khí hóa công nghiệp và ô tô vẫn giữ nguyên trong vòng 5-10 năm.

) Qualcomm: Lãnh đạo 5G và xử lý di động

Qualcomm tạo ra hơn 50 tỷ USD doanh thu hàng năm từ xử lý di động và cấp phép bằng sáng chế, giữ hơn 53% thị phần xử lý 5G toàn cầu. Đa dạng hóa sang IoT, ô tô và thực tế mở rộng ###XR### giúp giảm phụ thuộc vào chu kỳ điện thoại thông minh.

Với giá (Tháng 5 năm 2024) là 180.51 USD, tăng 68.73% hàng năm, Qualcomm cung cấp rủi ro và phần thưởng cân bằng. Thị trường mục tiêu trị giá hàng nghìn tỷ USD của công ty mở rộng qua ô tô tự hành và hạ tầng kết nối, hỗ trợ luận điểm dài hạn, mặc dù nhu cầu điện thoại thông minh ngắn hạn yếu có thể tạo tín hiệu cảnh báo.

( Advanced Micro Devices: Thách thức Intel

Lợi nhuận 58.05% hàng năm của AMD phản ánh việc chiếm lĩnh thị phần thành công trong xử lý trung tâm dữ liệu và GPU chơi game. Các hợp tác chiến lược với Microsoft, Sony và Apple giúp duy trì dòng doanh thu bền vững đồng thời giảm phụ thuộc vào sản phẩm tiêu dùng.

Chuyển đổi sang quy trình sản xuất 7 nanomet tiên tiến, cùng chiến lược mở nền tảng, AMD thu hút hệ sinh thái nhà phát triển nhanh hơn các đối thủ. Với giá 152.39 USD mỗi cổ phiếu, AMD thể hiện một cược đột phá công nghệ chống lại các công ty đã thành lập.

) Applied Materials: Tận dụng lĩnh vực thiết bị

Applied Materials cung cấp hệ thống sản xuất quan trọng cho ngành bán dẫn. Vị thế này tạo đòn bẩy cho tăng trưởng ngành mà không phải đối mặt với mức suy giảm chu kỳ như các nhà sản xuất chip.

Lợi nhuận hàng năm 78.61% và tỷ lệ P/E đang phục hồi $7 24.39 so với 13.09 năm 2022### phản ánh điều kiện cầu tiêu chuẩn. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai gồm mở rộng màn hình phẳng, nhu cầu thiết bị sản xuất năng lượng mặt trời và sự phổ biến của hạ tầng AI.

Intel: Cơ hội chuyển đổi

Intel đối mặt với áp lực cạnh tranh tồn tại từ dịch vụ nhà máy TSMC và các thiết kế xử lý vượt trội của AMD. Tuy nhiên, cơ sở cài đặt lớn trong điện toán doanh nghiệp và khả năng nhận trợ cấp của chính phủ cho sản xuất chip nội địa tạo ra cơ hội đầu tư trái chiều.

Với giá (Tháng 5 năm 2024) là 30.09 USD, Intel giao dịch ở mức định giá thấp ###31.25 P/E( không phản ánh khả năng tạo dòng tiền cơ bản. Các nhà đầu tư kiên nhẫn theo dõi thực thi của ban quản lý về công nghệ quy trình và mở rộng sản xuất có thể tìm thấy cơ hội tích lũy chiến thuật.

) Lam Research: Chuyên về thiết bị etching

Lam Research cung cấp thiết bị phủ, etching và làm sạch chiếm lĩnh các quy trình sản xuất bán dẫn. Thị phần 50% trong etching tạo ra doanh thu định kỳ từ các đợt mở rộng công suất của các nhà sản xuất chip lớn.

Lợi nhuận hàng năm 73.16% phản ánh sự phục hồi chi tiêu thiết bị khi các nhà sản xuất chip đầu tư mạnh vào các nút công nghệ cao. Với giá 907.54 USD mỗi cổ phiếu, Lam Research cung cấp tiếp xúc lĩnh vực thiết bị trong khi duy trì biên lợi nhuận cao hơn so với các hoạt động nhà máy thuần túy.

( Micron Technology: Phục hồi thị trường bộ nhớ

Micron chiếm lĩnh thị trường bộ nhớ với thị phần DRAM và NAND flash đáng kể. Lợi nhuận 90.26% hàng năm phản ánh sự phục hồi của thị trường bộ nhớ sau các chu kỳ cung vượt quá làm giảm giá qua năm 2022-2023.

Với giá 117.81 USD mỗi cổ phiếu, Micron định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng. Mở rộng hạ tầng AI trung tâm dữ liệu, proliferation điện tử ô tô và chu kỳ bổ sung thiết bị tiêu dùng hỗ trợ nhu cầu ngắn hạn, mặc dù các yếu tố chu kỳ đòi hỏi quản lý vị thế cẩn trọng.

Các yếu tố then chốt định hình hiệu suất cổ phiếu bán dẫn năm 2024

Xu hướng nhu cầu: Các thiết bị 5G kết nối dự kiến đạt 1.48 tỷ đơn vị )Tăng trưởng 31.7%###, thiết bị IoT tăng 38.5%, và điện tử ô tô mở rộng 35.1% tạo ra sự mở rộng thị trường lớn. Các xu hướng dài hạn này vượt qua các lo ngại chu kỳ để các nhà đầu tư tăng trưởng chú ý.

Chuẩn hóa tồn kho: Mức tồn kho bán dẫn toàn cầu chạm đáy vào Quý 4 năm 2023. Chu kỳ tích trữ hiện tại ưu tiên các nhà cung cấp thiết bị và nhà máy, tạo đà cho các cổ phiếu bán dẫn trong nhiều quý tới.

Đột phá công nghệ: Chuyên môn chip AI, mở rộng khả năng lithography EUV và kỹ thuật đóng gói tiên tiến tạo lợi thế cạnh tranh cho các nhà lãnh đạo công nghệ. Các công ty dẫn đầu đổi mới có thể định giá cao hơn phù hợp với thị phần mở rộng.

Các yếu tố rủi ro cần theo dõi chặt chẽ

Nhạy cảm vĩ mô: Chính sách lãi suất, ổn định ngành ngân hàng và tăng trưởng kinh tế tổng thể ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu bán dẫn. Các rủi ro từ gián đoạn ngân hàng Silicon Valley và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể gây bất ổn cho các vị thế cổ phiếu.

Cạnh tranh gay gắt: Cuộc đua công nghệ tạo ra các xu hướng thắng-tất. Các công ty không duy trì được vị trí dẫn đầu về công nghệ quy trình có thể mất thị phần nhanh chóng và bị định giá thu hẹp. Theo dõi hướng dẫn lợi nhuận quý để phát hiện các sai lệch trong thực thi.

Phức tạp địa chính trị: Tập trung bán dẫn chiến lược của Đài Loan tạo ra rủi ro địa chính trị tồn tại. Các hạn chế trong cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung và kiểm soát xuất khẩu gây ra sự không chắc chắn chính sách ảnh hưởng đến định giá công ty và chuỗi cung ứng.

Định vị chiến lược để tiếp xúc với cổ phiếu bán dẫn

Điều kiện thị trường hiện tại đề xuất phân bổ cổ phiếu bán dẫn thành ba nhóm trong năm 2024:

Nền tảng thận trọng ###Tháng 1-2@E0: Đặt vị thế vào Texas Instruments và Broadcom, các doanh nghiệp ổn định tạo dòng tiền đều đặn với định giá hợp lý. Các “blue chip” này cung cấp cân bằng danh mục trong các giai đoạn điều chỉnh tất yếu.

Tập trung tăng trưởng (Tháng 2-3 sau điều chỉnh@E0: Tích lũy theo cơ hội các vị thế NVIDIA, AMD và Qualcomm sau các đợt điều chỉnh sau báo cáo lợi nhuận dự kiến. Các công ty này thúc đẩy lợi nhuận dài hạn nhưng cần có kỷ luật khi vào.

Phân bổ thiết bị/nhà máy )Tháng 4-5@E0: Hoàn thiện danh mục cổ phiếu bán dẫn với các vị thế ASML, Lam Research, Applied Materials và TSMC, tận dụng đòn bẩy tăng trưởng ngành mà không phải đối mặt với độ biến động tối đa.

Kết luận

Tiến trình phục hồi của ngành bán dẫn, xây dựng hạ tầng AI, và các xu hướng megatrend như 5G, IoT, điện khí hóa ô tô tạo ra môi trường đầu tư hấp dẫn cho cổ phiếu bán dẫn năm 2024. 10 công ty nêu trên thể hiện vị trí công nghệ, định vị thị trường và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng đáng để các nhà đầu tư xem xét nghiêm túc.

Tuy nhiên, cổ phiếu bán dẫn mang theo các rủi ro đáng kể như nhạy cảm vĩ mô, gián đoạn cạnh tranh và bất ổn địa chính trị. Các nhà đầu tư nên phát triển niềm tin qua nghiên cứu độc lập, phù hợp với mức chịu đựng rủi ro cá nhân, và duy trì quy trình cân đối lại danh mục một cách kỷ luật trong suốt chu kỳ phục hồi.

Tiếp tục phát triển của ngành bán dẫn hứa hẹn mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư kết hợp phân tích kỹ lưỡng với kiên nhẫn và quản lý rủi ro phù hợp.