Liệu platinum có giá trị hơn vàng không? So sánh giá chi tiết năm 2025

Thị trường kim loại quý hiện đang có một sự phát triển hấp dẫn. Thuộc tính Giá vàngđang giao dịch ổn định trên 3.300 USD/ounce, trong khiBạcđã vượt qua mốc 38 đô la. Nhưng trong khi hai tác phẩm kinh điển này thường xuyên xuất hiện trên các tiêu đề,Bạch kim Chưa được nhiều nhà đầu tư biết – mặc dù tình hình đối với kim loại quý hiếm này sẽ thay đổi cơ bản vào năm 2025.

Tại sao bạch kim từ lâu đã bị lu mờ bởi vàng

Để hiểu động lực thị trường hiện tại, cần nhìn lại: Trong một thời gian dài, bạch kim là kim loại quý đắt nhất. Năm 2014, giá bạch kim vẫn cao hơn nhiều so với 1.500 USD/ounce – cao gấp nhiều lần so với giá vàng vào thời điểm đó. Nhưng trong những năm tiếp theo, một sự phát triển hoàn toàn khác sau đó.

Lịch sử giá của bạch kim được đặc trưng bởi những biến động cực độ. Trong khi Vàng đã trải qua xu hướng tăng gần như ổn định và chỉ gần đây mới đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là hơn 3.500 USD/troy ounce vào tháng 4 năm 2025, bạch kim có xu hướng đi ngang. Vào đầu năm 2020, giá bạch kim thậm chí còn giảm xuống dưới mốc 600 đô la, chỉ ổn định quanh mức 1.000 đô la trong một thời gian dài sau đó.

Có một lý do đơn giản cho sự phân kỳ này: Trong khi vàng chủ yếu đóng vai trò là vốn đầu tư, bạch kim là một hỗn hợp - nó kết hợp các đặc điểm đầu tư với nhu cầu công nghiệp. Đặc biệt, công nghệ diesel yếu kém và sự sụt giảm nhu cầu đối với bộ chuyển đổi xúc tác diesel đã đè nặng lên bạch kim trong nhiều năm.

Sự phục hưng của bạch kim vào năm 2025

Năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt. Vào tháng Giêng, giá chỉ dưới 900 USD mỗi troy ounce, nhưng bây giờ (Tháng Bảy 2025) Bạch kim đang giao dịch ở mức khoảng 1.450 USD - tăng hơn 50% trong vòng vài tháng. Đây không phải là một biến động giá ngẫu nhiên, mà là kết quả của một số yếu tố phối hợp với nhau:

Tắc nghẽn cung cấp kết cấu, đặc biệt là ở Nam Phi, nơi diễn ra phần lớn sản xuất bạch kim của thế giới, đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt vật chất. Giá thuê đang đạt đến mức cực đoan - một tín hiệu rõ ràng về sự thiếu hụt trên thị trường vật chất.

Bất ổn địa chính trịhoạt động như một trình điều khiển bổ sung, cũng nhưĐộng lực tiền tệ: Đồng đô la Mỹ yếu hơn làm cho bạch kim trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế.

Đồng thời, Nhu cầu ổn định đáng ngạc nhiên– đặc biệt là từ Trung Quốc và lĩnh vực trang sức. Thuộc tínhLãi suất đầu tư đang tăng lên, điều này thể hiện ở việc dòng vốn ETF ngày càng tăng.

Bạch kim và Vàng: Sự khác biệt cơ bản

Câu hỏi thường gặp về việc Bạch kim đắt hơn vàng không thể được trả lời một cách chung chung. Cả hai kim loại đều thực hiện các chức năng khác nhau:

Vàng hoạt động như một kho lưu trữ giá trị phổ quát và thiên đường đầu tư được bảo vệ bởi lạm phát. Sự ổn định và chấp nhận của nó khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Bạch kim hiếm hơn nhiều so với vàng và mang lại giá trị gia tăng thông qua các ứng dụng công nghiệp: bộ chuyển đổi xúc tác trong các phương tiện hiện đại, cấy ghép y tế, nha khoa, công nghiệp hóa chất và các công nghệ hướng tới tương lai như pin nhiên liệu và hydro xanh. Nhu cầu đa dạng này làm cho bạch kim trở thành hàng tiêu dùng có tiềm năng đầu tư.

Đặc biệt thú vị: Tỷ lệ bạch kim-vàng đã âm kể từ năm 2011 – giai đoạn tiêu cực dài nhất trong lịch sử giá hiện đại. Điều này có nghĩa là vàng được định giá quá cao so với bạch kim, điều này mang lại các điểm vào lệnh thú vị cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Lịch sử thương mại: Từ sự hiếm có đến tài nguyên công nghiệp

Con đường đến với tầng lớp đầu tư của Platin tương đối trẻ. Trong khi tiền xu làm bằng vàng và bạc được đúc vào đầu thế kỷ thứ 6, bạch kim chỉ có thể giao dịch được kể từ thế kỷ 19. Nga đã đúc đồng bạch kim nhà nước đầu tiên - trong một thời gian dài là nguồn cung cấp duy nhất cho người châu Âu.

Năm 1845, điều này thay đổi hoàn toàn: Đế chế Sa hoàng Nga cấm xuất khẩu và ngay sau đó sản xuất tiền bạch kim nội bộ. Sự sụt giảm giá là tàn khốc. Mãi cho đến thế kỷ 20, khi các chế độ quân chủ trên khắp thế giới phát hiện ra bạch kim cho bộ sưu tập trang sức của họ - vì sự sang trọng và khả năng làm cho kim cương tỏa sáng - thì kim loại này mới mang ý nghĩa mới.

Bước đột phá kinh tế đến vào đầu thế kỷ 20: bạch kim được sử dụng như một tiếp điểm chuyển mạch trong điện báo và như một dây tóc trong đèn. Việc cấp bằng sáng chế cho quy trình Ostwald vào năm 1902 đã đặt nền móng cho việc sử dụng nó trong công nghệ ô tô. Giá bùng nổ - vào năm 1924, bạch kim đạt giá gấp sáu lần giá vàng!

Sau nhiều năm khủng hoảng, kim loại này đã không ổn định trở lại cho đến năm 2000. Từ năm 2000 đến tháng 3 năm 2008, bạch kim đã trải qua một xu hướng tăng chưa từng có, đỉnh điểm là mức cao nhất mọi thời đại là 2.273 USD/ounce. Sự gia tăng giá trị không cân xứng này là sự kết hợp của việc tháo chạy vốn do khủng hoảng tài chính và nhu cầu công nghiệp gia tăng trong thời kỳ bùng nổ kinh tế.

Xu hướng nhu cầu cho năm 2025 và hơn thế nữa

Theo Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới, năm 2025 sẽ rất thú vị: tổng nhu cầu dự kiến là 7.863 koz (Kilôounce), trong khi nguồn cung dự kiến chỉ đạt 7.324 koz. Điều này dẫn đến thâm hụt 539 koz - có ý nghĩa về mặt cấu trúc.

Sự phân bố nhu cầu cho thấy một bức tranh khác biệt:

Thuộc tính Ngành công nghiệp ô tô vẫn với 41% (3.245 Koz) lĩnh vực thống trị, nhưng chỉ có thể mong đợi tăng trưởng 2%. Công nghệ diesel cổ điển đang mất thị phần, nhưng các ứng dụng mới hơn như pin nhiên liệu có thể bù đắp cho điều này.

Thuộc tính Lĩnh vực công nghiệp (28%, 2.216 Koz) được dự báo sẽ giảm -9% – một điểm quan trọng, vì có những cơ hội tiềm ẩn ở đây. Nếu ngành công nghiệp Trung Quốc hoặc Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ một cách đáng ngạc nhiên, điều này có thể cải thiện dự báo tổng thể.

Thuộc tính Khu vực trang sức (25%, 1.983 Koz) cho thấy sự ổn định với mức tăng trưởng +2%.

Thuộc tính Phân khúc đầu tư (6%, 420 Koz) đang trải qua sự bùng nổ với mức tăng trưởng +7% – một chỉ số cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào tiềm năng tương lai của Platin.

Đặc biệt đáng chú ý: Nguồn cung tái chế có thể tăng tới 12% vào năm 2025, điều này có thể làm giảm nguồn cung trong dài hạn.

Cơ hội đầu tư: Từ cổ điển đến đầu cơ cao

Bạch kim vật lý (Thanh, tiền xu, đồ trang sức): Truy cập trực tiếp nhất, nhưng yêu cầu lưu trữ an toàn và ràng buộc vốn.

ETC và ETF trên Platinum: Lý tưởng cho người mới bắt đầu và nhà đầu tư dài hạn. Chúng cho phép tích hợp đơn giản vào danh mục đầu tư hiện có và lập bản đồ biến động giá một-một.

Cổ phiếu của các công ty khai thác bạch kim: Cung cấp đòn bẩy nhưng liên quan đến rủi ro doanh nghiệp.

CFD (Hợp đồng chênh lệch): Cho phép bạn hưởng lợi từ sự biến động của bạch kim ngay cả với một khoản đầu tư vốn nhỏ. Đòn bẩy có thể được sử dụng để kiểm soát các vị thế lớn với nỗ lực tối thiểu - nhưng với rủi ro cao tương ứng.

Hợp đồng tương lai và Quyền chọn: Dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm muốn suy đoán về biến động giá trong tương lai. Những công cụ phức tạp này mang lại cơ hội lợi nhuận cao với rủi ro tương ứng.

Chiến lược giao dịch cho năm 2025

Đối với Nhà giao dịch tích cực Chiến lược theo xu hướng với đường trung bình động được khuyến khích. Khái niệm: Bạn kết hợp một (10 giây) và chậm (Tuổi 30) Đường trung bình động. Nếu tốc độ nhanh cắt từ dưới lên trên thông qua đường chậm, đây là tín hiệu mua. Vị thế được sử dụng với đòn bẩy vừa phải (Ví dụ: 5x) đã mở. Việc bán sẽ diễn ra khi mức trung bình nhanh bị phá vỡ một lần nữa.

Yếu tố quan trọng là Quản lý rủi ro:

• Không mạo hiểm hơn 1-2% tổng vốn cho mỗi giao dịch
• Sử dụng cắt lỗ (ví dụ: thấp hơn 2% so với giá vào lệnh)
• Ví dụ cụ thể: Với vốn 10.000 € và rủi ro 1% (€100 mỗi giao dịch) Với đòn bẩy 5x, vị thế đòn bẩy không được vượt quá €1.000

Định vị dài hạn: bảo hiểm rủi ro danh mục đầu tư

Đối với Nhà đầu tư bảo thủ Bạch kim có thể hấp dẫn như một chất phụ gia. Vì kim loại có động lực cung cầu riêng và đôi khi hoạt động theo hướng ngược lại với cổ phiếu, nó hoạt động như một hàng rào tự nhiên. Điều này đặc biệt đúng đối với danh mục đầu tư chứng khoán của Hoa Kỳ.

Trọng số tối ưu không thể được khái quát hóa - quản lý rủi ro cá nhân là cần thiết ở đây. Kết hợp với các kim loại quý khác và tái cân bằng thường xuyên làm giảm sự biến động bổ sung.

Kết luận: Bạch kim 2025 và triển vọng đến năm 2029

Dữ liệu mới nhất từ tháng 7 năm 2025 cho thấy nguy cơ hợp nhất gia tăng. Trong khi thâm hụt vật chất và đồng đô la Mỹ yếu hợp pháp hóa sự phục hồi giá, cũng đã có những hoạt động mua đầu cơ rộng rãi. Chốt lời có thể gây áp lực lên lợi nhuận trong nửa cuối năm 2025.

Các yếu tố quyết định cho sự phát triển hơn nữa:

• Sự ổn định của đồng đô la Mỹ: Giá mạnh hơn đè nặng lên bạch kim
• Nhu cầu ổn định: Đặc biệt là tác động của thuế quan Mỹ đối với thương mại Trung Quốc
• Phục hồi nguồn cung: Năng lực sản xuất có thể phục hồi vào năm 2029 bất chấp thâm hụt cơ cấu
• Giá thuê: Một chỉ báo hàng đầu đã được chứng minh về áp lực thị trường

Đối với các nhà đầu tư, năm 2025 sẽ vẫn là một năm đầy cơ hội và rủi ro. Liệu bạch kim có trở lại trong dài hạn hay không đắt hơn vàng sẽ phụ thuộc vào mức độ bất ngờ của nhu cầu công nghiệp sau khi phục hồi và liệu thâm hụt nguồn cung cơ cấu có kéo dài hay không. Các điều kiện tiên quyết đã được đưa ra - bây giờ tất cả là về việc thực hiện.