Bitcoin Có Thể Vượt Qua $100K khi Sự Kiện Tùy Chọn Lớn Thay Đổi Động Lực Thị Trường

Cài đặt: 300.000 hợp đồng Bitcoin trị giá 23,7 tỷ USD đến hạn vào thứ Sáu

Một sự kiện hết hạn quyền chọn lớn dự kiến sẽ làm xáo trộn cấu trúc thị trường Bitcoin trong tuần này. Với 300.000 hợp đồng quyền chọn BTC trị giá tổng cộng 23,7 tỷ đô la Mỹ về mặt danh nghĩa—chiếm hơn một nửa tổng lãi suất mở của Deribit—các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng biến động giá. Ngưỡng quan trọng nằm ở mức 95.000 đô la, được biết đến trong giao dịch quyền chọn là mức “đau tối đa” nơi phần lớn hợp đồng sẽ hết hạn vô giá trị.

Phân tích mới nhất của QCP Capital cho thấy sự hết hạn này có thể là chất xúc tác mà Bitcoin cần. Theo công ty, tiền điện tử thường trải qua các biến động giá từ 5-7% trong các giai đoạn cuối năm, đặc biệt khi các kỳ hạn quyền chọn lớn diễn ra. C câu hỏi then chốt: liệu các vị trí bán quyền chọn 85.000 hợp đồng trong tháng 12 có được gia hạn, thanh lý hoặc cấu trúc lại không? Câu trả lời có thể sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của Bitcoin.

Tại sao Bitcoin đã bị kẹt (Và tại sao nó có thể không ở đó nữa)

Hiện đang giao dịch quanh mức 91.57K đô la, Bitcoin đã bị giới hạn trong phạm vi từ 85.000 đến 90.000 đô la, gây thất vọng cho các nhà đầu tư chờ đợi bước chuyển lớn tiếp theo. Sự trì trệ này phản ánh điều mà QCP Capital từng mô tả là “giới hạn giá”—cơ cấu thị trường quyền chọn đã giữ cho Bitcoin bị nén lại, ngăn cản đà tăng bùng nổ.

Nhà phân tích crypto Michaël van de Poppe mô tả sự củng cố này như một “trò chơi chờ đợi,” lưu ý rằng thị trường cổ phiếu có thể cần đạt đỉnh trước khi dòng vốn chảy trở lại vào các tài sản kỹ thuật số. Trong khi đó, các tài sản truyền thống như vàng và bạc đang đạt mức cao kỷ lục, với vàng lên tới 4.500 đô la mỗi ounce. Một số bình luận cảnh báo rằng các đợt tăng giá của bạc, palladium và platinum có thể là một sự siết chặt không bền vững, có khả năng đảo chiều và chuyển hướng dòng vốn về Bitcoin và Ethereum.

Sau kỳ hạn có thể mở khóa $100K Phục hồi

Điều gì xảy ra sau kỳ hạn quyền chọn thứ Sáu là rất quan trọng. QCP Capital gợi ý rằng sự kiện này có thể “làm rõ vị thế thị trường” và có khả năng đẩy cấu trúc giá của Bitcoin đi lên. Giám đốc điều hành David Eng từng mô tả kỳ hạn quyền chọn như một lực lượng hạn chế—khi nó qua đi, giới hạn này có thể được gỡ bỏ, mở ra cánh cửa hướng tới mục tiêu ban đầu 100.000 đô la.

Mô hình này quen thuộc: các kỳ hạn quyền chọn thường làm giảm biến động theo thiết kế, tạo ra các phạm vi giá nén chặt. Khi các hợp đồng được thanh lý, chiếc nắp nhân tạo đó sẽ biến mất, và quá trình khám phá giá sẽ tiếp tục với năng lượng mới. Với kỳ hạn trị giá 23,7 tỷ đô la đang đến gần, việc tháo gỡ có thể đủ lớn để đẩy Bitcoin hướng tới các mức kháng cự tâm lý quan trọng.

Điểm rút ra

48 giờ tới sẽ rất quan trọng. Khả năng của Bitcoin không thể phá vỡ mức cao rõ ràng đã thử thách sự kiên nhẫn, nhưng kỳ hạn quyền chọn sắp tới mang lại một điểm xoay chuyển tiềm năng. Liệu mức 95.000 đô la của “đau tối đa” có giữ vững hay bị phá vỡ sẽ báo hiệu liệu các nhà mua có sẵn sàng theo đuổi 100.000 đô la hay không, hoặc liệu sự củng cố sẽ tiếp tục. Dù sao đi nữa, sự kiện này có thể là chất xúc tác định hình lại cấu trúc của Bitcoin hướng tới năm 2026.