Vòng đời của cổ phiếu là gì và tại sao nó lại là cơ hội vàng trong năm 2025

Kinh tế đang phục hồi, nhưng tại sao danh mục của bạn vẫn đứng yên? Đó có thể là do bạn vẫn chưa thực sự hiểu cyclical stock (หุ้นวัฏจักร)! Nhiều nhà đầu tư vẫn còn mắc kẹt trong các cổ phiếu cổ tức và cổ phiếu tăng trưởng chậm, bỏ lỡ cơ hội “lãi lớn một lần” từ nhóm cổ phiếu này. Khi thị trường bước vào giai đoạn mở rộng, cổ phiếu chu kỳ trở thành nguồn thu nhập thực sự. Hãy cùng tìm hiểu điểm vào tốt nhất cho năm 2025 nhé!

cyclical stock là gì? Tại sao nó giống như động cơ tạo lợi nhuận

Cyclical stock hay cổ phiếu chu kỳ không chỉ là cổ phiếu bình thường, mà còn có đặc điểm đặc biệt—giá và lợi nhuận của công ty lên xuống theo nhịp của nền kinh tế toàn cầu. Những công ty này kiếm lời từ nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ tăng lên khi kinh tế phát triển mạnh, và giảm nhanh khi suy thoái.

Nguyên nhân là do Demand và Supply là hai lực lượng chính thúc đẩy giá. Mỗi chu kỳ có thể kéo dài 1 năm, 5 năm hoặc thậm chí 10 năm, tùy thuộc vào tình hình và ngành nghề.

Bốn giai đoạn của chu kỳ kinh tế bạn cần hiểu rõ

Phục hồi (Recovery) — Kinh tế thoát khỏi đáy và bắt đầu đi lên. Trong giai đoạn này, cổ phiếu chu kỳ nhạy cảm và có mục tiêu rõ ràng là tăng trưởng.

Đỉnh (Peak) — Kinh tế đạt đỉnh, lợi nhuận của các công ty cao nhất, giá cổ phiếu cũng tăng theo.

Suy thoái (Recession) — Kinh tế đi xuống, nhu cầu giảm, lợi nhuận giảm theo.

Đáy (Trough) — Tệ nhất, nhưng đây là điểm vào tốt nhất cho nhà đầu tư biết nhìn xa trông rộng.

cổ phiếu cyclical xuất hiện trong ngành nào?

Không phải tất cả, hãy xem các ví dụ phân loại:

• Hàng hải — Càng kinh tế tốt, thương mại và vận chuyển càng sôi động.
• Nhà máy lọc dầu và hóa dầu — Lợi nhuận biến động theo giá dầu thô.
• Nông nghiệp và thực phẩm — Sản lượng và giá cả liên quan mùa vụ và Demand.
• Than đá và khoáng sản — Thăng trầm theo xây dựng và sản xuất.
• Thép — Càng có dự án hạ tầng, càng cần thép nhiều.

6 cổ phiếu cyclical cần “để ý” trong năm 2025

1. Nvidia (NVDA) — Chiến binh chinh phục vũ trụ AI

Công ty dẫn đầu về chip AI, chiếm hơn 80% thị trường, nhờ sự phát triển của data center và đầu tư AI không ngừng. Dự kiến lợi nhuận sẽ tăng đến 35% trong năm 2025.

Dù P/E là 40 lần, nhưng PEG Ratio chỉ 1.2, rất hợp lý trong bối cảnh tăng trưởng cao như vậy. Ngoài ra, còn có hơn 20 tỷ USD tiền mặt và gần như không nợ.

2. Caterpillar (CAT) — Gã khổng lồ xây dựng thế giới

Với dự án hạ tầng trị giá 1.2 nghìn tỷ USD tại Mỹ và sự mở rộng của thị trường châu Á, Caterpillar chắc chắn sẽ hưởng lợi. Doanh thu dự kiến tăng 8-10% trong năm 2025.

P/E chỉ 15 lần, backlog đạt 30 tỷ USD, và cổ tức đều đặn 25 năm liên tiếp, khiến CAT rất hấp dẫn.

3. JPMorgan Chase (JPM) — Ngân hàng lớn cho thời kỳ giảm lãi suất

Khi Fed bắt đầu giảm lãi suất, JPM sẽ hưởng lợi từ việc tăng tín dụng. Dự kiến lợi nhuận tăng 11%.

P/B chỉ 1.8 lần, rất thấp cho ngân hàng có ROE cao 16% và vốn chủ sở hữu vững chắc CET1 Ratio đạt 14.5%.

4. ArcelorMittal (MT) — Thép chính là lợi nhuận

Giá thép dự kiến tăng 15-20% trong năm 2025 do nhu cầu cao từ các dự án hạ tầng.

P/E chỉ 5 lần, rất thấp so với trung bình ngành, và Free Cash Flow Yield đạt 15%, giúp mua lại cổ phiếu và trả cổ tức ổn định. Ngoài ra còn đầu tư công nghệ thép sạch, giảm CO2 tới 30% vào năm 2030.

5. LVMH (LVMUY) — Sự giàu có không bao giờ phai nhạt

Tập đoàn hàng xa xỉ hơn 75 thương hiệu (Louis Vuitton, Dior…) vẫn giữ vững sức mua của giới giàu, dù trong thời kỳ suy thoái. Lợi nhuận gộp cao 65% và tăng trưởng liên tục 10 năm.

Sự phục hồi của Trung Quốc sẽ giúp doanh số bùng nổ trong năm 2025. Ngoài ra, nhà sáng lập Bernard Arnault còn nắm giữ hơn 40% cổ phần, thể hiện niềm tin thực sự.

6. Lennar Corporation (LEN) — Nhà mới cho thời kỳ “giảm lãi suất”

Với lãi suất dự kiến giảm xuống dưới 5.5% trong năm 2025, và giới trẻ Millennials bước vào tuổi mua nhà lần đầu, nhu cầu nhà mới tăng cao.

P/E chỉ 10 lần, biên lợi nhuận 21%, và quỹ đất dự trữ 300,000 căn đã mua giá rẻ trước đó, khiến Lennar là cổ phiếu đáng để để ý.

Các cổ phiếu chu kỳ khác có giá cao

Ngành bán dẫn — ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm hưởng lợi từ cơn sốt AI, dự kiến thị trường tăng trưởng 15% trong năm 2025.

Nhà sản xuất ô tô — Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD hưởng lợi từ chu kỳ chuyển đổi xe của người tiêu dùng, doanh số dự kiến tăng 8% toàn cầu.

Các ngân hàng khác — Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan sẵn sàng mở rộng khi kinh tế thế giới thực sự phục hồi.

Lợi ích của việc đầu tư vào cổ phiếu cyclical

✅ Cơ hội lợi nhuận cao nhất — Biến động lớn đồng nghĩa với khả năng sinh lợi nhiều hơn. Nhà đầu tư có kỹ năng phân tích có thể kiếm lợi lớn trong ngắn hạn.

✅ Hiểu rõ chu kỳ kinh tế — Đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ giúp nhà đầu tư dự đoán xu hướng thị trường dài hạn dựa trên dữ liệu chu kỳ kinh tế.

✅ Xây dựng danh mục đa dạng — Kết hợp cổ phiếu chu kỳ với các loại cổ phiếu khác giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể.

Những điểm cần lưu ý

❌ Biến động mạnh mẽ — Giá biến động nhanh, có thể gây thiệt hại trong ngắn hạn cho nhà đầu tư không kiên nhẫn.

❌ Yêu cầu hiểu biết sâu sắc — Đầu tư thành công đòi hỏi hiểu rõ chu kỳ kinh tế và phân tích cao cấp, nếu không sẽ như bơi lội trong đại dương mênh mông.

❌ Rủi ro bên ngoài — Chính sách chính phủ, tình hình tài chính toàn cầu hoặc khủng hoảng bất ngờ có thể làm giá cổ phiếu giảm mạnh.

❌ Không phù hợp dài hạn — Biến động lớn khiến cổ phiếu chu kỳ không phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định lâu dài.

cổ phiếu cyclical vs. cổ phiếu phòng thủ (หุ้นป้องกัน)

Mọi thứ đều có hai mặt. Cổ phiếu chu kỳ (Cyclical) trái ngược với cổ phiếu phòng thủ hoạt động tốt bất kể kinh tế ra sao.

• Cyclical — Thăng trầm theo tình hình kinh tế, như ô tô, khách sạn, ngành công nghiệp.
• Defensive — Bán các mặt hàng thiết yếu mọi lúc, như Coca-Cola, JNJ, tiện ích.

Nhà đầu tư thông minh thường nắm giữ cả hai để cân bằng giữa tăng trưởng cao (Cyclical) và sự ổn định (Defensive).

Tóm lại — Năm 2025 là năm của cổ phiếu cyclical

Trong đầu tư, không chỉ là giữ cổ phiếu yên lặng, mà còn là chọn thời điểm, ngành nghề và công ty phù hợp.

Cyclical stock mang lại cơ hội tăng lợi nhuận một lần, nhưng đòi hỏi kiến thức và sự cẩn trọng. Nếu bạn hiểu rõ chu kỳ kinh tế và đặc điểm từng ngành, bạn sẽ biết cách vào ra đúng thời điểm.

Năm 2025 này đang trong giai đoạn Recovery của kinh tế, thế giới tràn ngập tín hiệu tích cực, các dự án mở rộng và nhu cầu tăng cao. Nếu bạn muốn đầu tư, thì cổ phiếu chu kỳ chính là lựa chọn không thể bỏ qua.