Điều gì đó rất nghiêm trọng vừa xảy ra trên thị trường bạc và hầu như không ai chú ý đến.

Đây không phải là về cung cầu bình thường.

Đây là về các công cụ phái sinh, đòn bẩy và áp lực hệ thống.

Một ngân hàng lớn toàn cầu, một trong những người chơi lớn nhất trên thị trường hợp đồng tương lai bạc, được cho là đã không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ đối với các vị thế bạc của mình.

Vị thế đó sau đó đã bị thanh lý.

Điều này rất quan trọng.

Ngân hàng này không phải là một nhà giao dịch nhỏ lẻ.
Nó là một trong những người chơi lớn nhất trong lĩnh vực phái sinh kim loại quý.

Khi một nhà chơi lớn như vậy không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ, điều đó có nghĩa là có áp lực trong hệ thống, không chỉ là một giao dịch xấu.

Ngay sau khi chuyện này xảy ra, Cục Dự trữ Liên bang đã can thiệp.

Fed đã bổ sung thanh khoản thông qua các hoạt động repo, bên cạnh một lượng bơm tiền trước đó khoảng $17 tỷ đô la, để ổn định hệ thống và ngăn chặn thiệt hại thêm.

Điều này không được thực hiện cho các nhà giao dịch bạc.
Nó được thực hiện để bảo vệ hệ thống tài chính.

Sau đó, bước tiếp theo đã đến.

CME đã nâng yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai bạc.

Yêu cầu ký quỹ ban đầu tăng từ khoảng $22,000 lên $25,000 mỗi hợp đồng.

Điều này làm cho việc giữ các vị thế bạc đòn bẩy trở nên đắt đỏ hơn.

Điều này quan trọng vì việc tăng ký quỹ buộc phải bán tháo.

Khi ký quỹ tăng:
• Các nhà giao dịch phải gửi thêm tài sản thế chấp
• Các nhà đòn bẩy giảm hoặc đóng vị thế
• Áp lực bán tăng lên

Điều này không mới.

Vào năm 1980 và 2011, bạc đạt đỉnh cao lớn ngay sau khi CME tăng mạnh yêu cầu ký quỹ.

Những đợt tăng đó đã kích hoạt việc thanh lý hàng loạt các vị thế mua dài hạn và chấm dứt các đợt tăng giá parabol.

Việc tăng ký quỹ hiện tại còn nhỏ.
Nhưng mô hình đã quen thuộc.

Bây giờ hãy nhìn vào vấn đề lớn hơn.

Thị trường bạc giấy và thị trường bạc vật lý hoàn toàn không liên quan gì đến nhau.

Mỗi 1 ounce bạc vật lý, có khoảng 350 ounce các yêu cầu giấy liên quan đến hợp đồng tương lai và phái sinh.

Không có cách nào để tất cả các yêu cầu đó có thể được thanh toán bằng kim loại thật.

Đòn bẩy cực đoan này cho phép các tổ chức lớn đẩy giá bằng giấy, mà không cần bạc thật.

Đó là lý do tại sao có thể thao túng.

Nếu giá bạc được phép tăng tự do:
• Nhiều người sẽ yêu cầu giao hàng vật lý
• Thiếu hụt sẽ trở nên rõ ràng
• Niềm tin vào thị trường giấy sẽ bị phá vỡ

Thay vào đó, giá bị đẩy xuống.

Khi bạc giảm:
• Sự quan tâm của nhà bán lẻ biến mất
• Sự chú ý chuyển sang nơi khác
• Áp lực giao hàng vật lý giảm

Điều này giúp các nhà chơi lớn quản lý rủi ro một cách âm thầm.

Rủi ro hiện tại là điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Nếu bạc vượt lên cao một lần nữa và CME phản ứng bằng các đợt tăng yêu cầu ký quỹ mạnh hơn, lịch sử cho thấy khả năng xảy ra đỉnh cao đột ngột.

Điều đó sẽ trông như:
• Một đợt tăng nhanh, parabol
• Sự quan tâm công chúng cực đoan
• Các đợt tăng ký quỹ nhanh chóng
• Thanh lý dữ dội
• Một đỉnh dài hạn

Đây chính xác là những gì đã xảy ra trong các chu kỳ trước.

Và đây là nơi crypto can thiệp.

Nếu bạc trải qua một đợt bùng nổ rồi nguội đi, vốn không biến mất.

Nó tìm kiếm thị trường tiếp theo.

Lịch sử cho thấy, khi một giao dịch tài sản cứng kết thúc, thanh khoản sẽ luân chuyển.

Sự luân chuyển đó có thể mang lại lợi ích cho Bitcoin và altcoin, đặc biệt nếu các đợt đầu cơ bạc đạt đỉnh và sự chú ý chuyển sang các loại tiền điện tử khác.