Động lực AI của Oracle tạo ra điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư

Những con số không biết nói dối: Đường đi bùng nổ của Oracle

Oracle (NYSE: ORCL) đang trải qua một bước ngoặt do nhu cầu về hạ tầng đám mây trí tuệ nhân tạo. Chỉ số nổi bật nhất: nghĩa vụ thực hiện còn lại của công ty đã tăng 438% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây không chỉ là tiếng ồn - nó đại diện cho doanh thu đã ký hợp đồng mà Oracle sẽ ghi nhận trong 12 tháng tới, và con số đó đã tăng 40% so với năm trước.

Điều này có nghĩa gì trong thực tế? Đường ống đơn hàng của Oracle đang lấp đầy nhanh hơn khả năng thực hiện của công ty. Giám đốc điều hành Larry Ellison đã diễn đạt điều này một cách hoàn hảo trong báo cáo thu nhập gần đây: “Đào tạo các mô hình AI trên dữ liệu công khai là doanh nghiệp lớn nhất, phát triển nhanh nhất trong lịch sử.” Oracle không chỉ tham gia vào xu hướng này; họ đang ở trung tâm của nó.

Tại sao Thị trường Định giá Sai Cơ hội này

Mặc dù có những yếu tố cơ bản tích cực, cổ phiếu Oracle đã giảm khoảng 43% so với đỉnh gần đây của chúng. Sự điều chỉnh này đã tạo ra một tình huống bất thường khi một công ty với dự đoán tăng trưởng doanh thu hàng năm 31% cho đến năm tài chính 2030 lại giao dịch chỉ với 28 lần thu nhập tương lai.

Để cung cấp bối cảnh, định giá đó rất rẻ cho một doanh nghiệp đang tăng trưởng trong phạm vi tăng trưởng cao hai con số. Những lợi thế cạnh tranh của Oracle đã được tài liệu hóa tốt: vị thế dẫn đầu trong công nghệ cơ sở dữ liệu, mối quan hệ sâu rộng với khách hàng doanh nghiệp, và giờ đây—quan trọng là—hệ thống hạ tầng để hỗ trợ các khối lượng công việc AI doanh nghiệp. Các đối thủ đã công nhận sự thống trị của Oracle; các doanh nghiệp đang tích cực chuyển khối lượng công việc sang nền tảng đám mây của Oracle đặc biệt cho các khả năng AI.

Trường Hợp Đầu Tư Đơn Giản Hóa Thành Một Câu Hỏi

Khi một công ty tạo ra 15,9 tỷ đô la trong các nghĩa vụ thực hiện còn lại ( so với 3,6 tỷ đô la của năm trước ) trong khi giao dịch thấp hơn 43% so với mức cao gần đây, các nhà đầu tư phải đối mặt với một sự lựa chọn. Hoặc là thị trường thấy có điều gì đó cơ bản bị hỏng trong mô hình kinh doanh của Oracle—điều mà các khoản thu gần đây không ủng hộ—hoặc là các định giá tạm thời đã tách rời khỏi nền kinh tế cơ bản.

Tiền lệ lịch sử cho thấy cần thận trọng khi đặt cược chống lại Oracle trong hạ tầng AI. Công ty đã điều hướng thành công nhiều sự chuyển giao công nghệ. Lần này có vẻ không khác biệt, ngoại trừ việc Oracle bước vào với vị thế thị trường mạnh mẽ hơn trước.

Các nhà phân tích dự đoán rằng sự tăng tốc doanh thu sẽ dẫn đến sự tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đặc biệt, là yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu dài hạn. Ở mức giá hiện tại, Oracle cung cấp cả tăng trưởng và điều dường như là một biên độ an toàn.