Ba cơ hội đầu tư đáng khám phá với 1,000 đô la

Những điểm chính

• Ngành xây dựng sẵn sàng tăng tốc khi nguồn tài trợ hạ tầng liên bang cuối cùng cũng đến giai đoạn triển khai
• Cạnh tranh trong ngành bán dẫn đang nóng lên khi AMD trở thành một sự thay thế đáng gờm cho Nvidia trong hạ tầng AI
• Giải pháp thanh toán kỹ thuật số kết nối việc áp dụng tiền điện tử bằng cách giải quyết các rào cản chi tiêu trong thế giới thực

Xây dựng trên động lực chậm trễ lâu dài của cơ sở hạ tầng

Ngành xây dựng đã trải qua nhiều năm bất ổn, nhưng tình hình đang chuyển biến. Fluor (NYSE: FLR), một nhân tố lớn trong xây dựng các dự án lớn, đang ở vị trí tốt để tận dụng sự thay đổi này. Mặc dù Đạo luật Đầu tư Cơ sở hạ tầng và Việc làm đã được ban hành vào năm 2021, nhưng việc phân bổ vốn đã diễn ra chậm chạp—tính đến tháng Tám, chỉ có 40% khoản phân bổ của Bộ Giao thông vận tải đã được phân phối, với khoảng 25% vẫn chưa được cam kết cho các dự án cụ thể.

Đường ống tài trợ này đại diện cho cơ hội thực sự. Hiệu suất gần đây của Fluor kể câu chuyện: công ty đã ký kết 3,3 tỷ đô la hợp đồng mới trong vòng ba tháng, đưa tổng số hợp đồng chưa thực hiện lên 28,2 tỷ đô la so với doanh thu hàng quý là 3,4 tỷ đô la. Điều này gợi ý về sự tăng trưởng đáng kể phía trước khi nguồn tài trợ cuối cùng được chuyển giao.

Ngoài cơ sở hạ tầng truyền thống, bộ phận năng lượng hạt nhân đang mở rộng của Fluor giải quyết nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của Mỹ. Nhu cầu điện ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu và hoạt động AI đang làm sống lại sự quan tâm đến công suất hạt nhân, tạo ra một nguồn doanh thu lâu dài khác. Mặc dù đây sẽ không phải là một trò chơi tăng trưởng cao—ngành xây dựng nặng nề vốn gặp phải những hạn chế về logistics—sự yếu kém gần đây của cổ phiếu che giấu tiềm năng phục hồi thực sự bắt đầu từ năm tới.

Cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực bán dẫn AI

Nvidia đã thống trị cuộc thảo luận về hạ tầng AI, nhưng câu chuyện đang thay đổi. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đang định vị mình một cách đáng tin cậy như một lựa chọn hấp dẫn, và các nhà đầu tư nên chú ý.

Logic rất đơn giản: trong khi các bộ xử lý truyền thống xử lý khối lượng công việc AI, chúng thiếu hiệu suất kiến trúc của các bộ xử lý đồ họa. AMD hiện đã sản xuất cả chip thông thường và card đồ họa—việc chuyển giao chuyên môn này thành các bộ tăng tốc AI được thiết kế riêng là những bước tiếp theo hợp lý. Công ty không còn chỉ lý thuyết; họ đang thực hiện.

Những chiến thắng gần đây kể câu chuyện này. AMD hiện cung cấp cho các công ty công nghệ lớn bao gồm Oracle, OpenAI, và các nhà cung cấp hạ tầng đám mây như Vultr. Giám đốc điều hành Lisa Su gần đây đã phác thảo những mục tiêu tham vọng: tăng trưởng doanh thu hàng năm trên 35% trong ba đến năm năm tới, được thúc đẩy bởi các bộ xử lý đồ họa chuyên biệt cho các ứng dụng AI yêu cầu khắt khe.

AMD có lật đổ Nvidia không? Không có khả năng. Nó có cần phải làm vậy không? Không. Như nhà phân tích Joshua Buchalter đã chỉ ra, “các nhà đầu tư nên sở hữu cổ phiếu trước khi [ra mắt sản phẩm mới]” vì chi tiêu cho tính toán AI mạnh mẽ sẽ tiếp tục và “AMD đã khẳng định mình là một người chiến thắng.” Đó là lý do thực sự cho việc đầu tư—không phải là sự thay thế, mà là sự cạnh tranh bền vững có lợi cho cả hai công ty và khách hàng của họ.

Ví điện tử và Lớp thực tiễn của Tiền điện tử

Circle Internet Group (NYSE: CRCL) giải quyết vấn đề cấp bách nhất của tiền điện tử trong thế giới thực: chi tiêu tài sản kỹ thuật số mà không cần chuyển đổi liên tục sang tiền tệ truyền thống. Vấn đề đã được giải quyết này có thể mở khóa việc áp dụng chính thống.

Circle kết nối các ngân hàng, thương nhân và người tiêu dùng thông qua công nghệ chấp nhận thanh toán và ví kỹ thuật số thân thiện với người dùng—hãy coi đó như là lớp trung gian của tiền điện tử. Công ty tạo ra doanh thu thông qua lãi suất kiếm được từ stablecoin được giữ trong kho, mặc dù có thể xuất hiện thêm các nguồn doanh thu khác.

Hiện tại, Circle hoạt động chủ yếu xung quanh USD Coin (CRYPTO: USDC) và Euro Coin (CRYPTO: EURC)—các stablecoin được thiết kế để phản ánh giá trị fiat cơ bản của chúng. Sự chấp nhận trên thị trường đang tăng tốc: vòng lưu thông USDC đã đạt gần $74 tỷ trong Q3, đại diện cho mức tăng trưởng 108% so với năm trước. Sự tăng trưởng này đổ dồn vào lợi nhuận của Circle—doanh thu đã tăng 66% lên $740 triệu trong cùng kỳ.

Cổ phiếu đã trải qua sự điều chỉnh đáng kể từ những đỉnh cao sau IPO, một phần do sự biến động giá Bitcoin không liên quan đến hoạt động cơ bản của Circle. Sự yếu kém này thể hiện sự suy giảm cơ bản ít hơn và nhiều hơn là tâm lý thị trường điển hình sau các đợt phát hành công khai lần đầu. Đối với các nhà đầu tư thoải mái với sự tiếp xúc liên quan đến tiền điện tử, hồ sơ rủi ro-phần thưởng có vẻ thuận lợi so với các định giá hiện tại.

Lập luận cho việc định vị cẩn thận

Việc phân bổ 1.000 USD cho ba cơ hội này phản ánh một cách tiếp cận cân bằng: phục hồi hạ tầng, cạnh tranh chất bán dẫn và hạ tầng chấp nhận tiền điện tử. Mỗi lĩnh vực hoạt động trong các lĩnh vực riêng biệt với những động lực tăng trưởng khác nhau. Không có gì đảm bảo kết quả, nhưng mỗi lĩnh vực đều mang lại cơ hội tiếp cận những xu hướng dài hạn có ý nghĩa đang định hình lại nền kinh tế Mỹ và toàn cầu.

Chìa khóa là nhận ra rằng đây không phải là những giao dịch đồng thuận đông đúc - chúng đòi hỏi niềm tin vào những thay đổi cấu trúc đang diễn ra trong hạ tầng, công nghệ và hệ thống tài chính.