Làm chủ định giá niên kim: Giá trị hiện tại so với giá trị tương lai trong kế hoạch hưu trí

Khi bạn lập kế hoạch cho chiến lược nghỉ hưu của mình, việc hiểu cách đánh giá các hợp đồng annuity của bạn trở nên rất quan trọng. Tuy nhiên, nhiều người không nhận ra rằng có một sự phân biệt cơ bản: mỗi hợp đồng annuity có hai giá trị khác nhau cần được tính toán—một phản ánh giá trị của nó hôm nay, trong khi giá trị còn lại dự đoán giá trị của nó vào ngày mai.

Nền tảng: Điều gì làm cho một hợp đồng annuity có giá trị?

Một hợp đồng trả tiền hàng năm là một thỏa thuận hợp đồng với nhà cung cấp bảo hiểm được thiết kế chủ yếu để cung cấp thu nhập trong những năm nghỉ hưu của bạn. Bạn thường tài trợ cho hợp đồng này thông qua một khoản đóng góp duy nhất hoặc nhiều khoản thanh toán theo đợt. Đổi lại, công ty bảo hiểm cam kết cung cấp một khoản thanh toán lớn ngay sau khi bạn mua hoặc một dòng tiền ổn định kéo dài suốt thời gian nghỉ hưu của bạn.

Khi chúng ta nói về giá trị của một khoản tiền định kỳ, thực chất chúng ta đang hỏi: tôi cần để dành bao nhiêu tiền ngay bây giờ để đảm bảo một dòng thu nhập cụ thể sau này? Đây là lúc khái niệm giá trị hiện tại xuất hiện. Giả sử hợp đồng tiền định kỳ của bạn hứa hẹn một khoản thanh toán 50.000 đô la vào một ngày trong tương lai—giá trị hiện tại loại bỏ lợi suất đầu tư dự kiến của bạn khỏi con số đó, cho bạn thấy giá trị tương đương của nó hôm nay.

Ngược lại, quan điểm về giá trị tương lai xem xét các đóng góp hiện tại của bạn và quỹ đạo tăng trưởng dự kiến để cho thấy khoản đầu tư đó sẽ trở thành gì, có thể là một thập kỷ sau.

Tính Giá Trị Hiện Tại Của Annuity Của Bạn: Những Điều Cần Biết Về Giá Trị Hiện Tại

Giá trị hiện tại của một khoản thu nhập hằng năm tổng hợp tất cả những gì bạn mong đợi nhận được từ hợp đồng đó, được biểu thị bằng đô la của ngày hôm nay. Yếu tố có ảnh hưởng nhất đến việc tính toán này là tỷ lệ chiết khấu của bạn - về cơ bản, là mức lợi nhuận bạn dự đoán sẽ kiếm được hoặc mức lãi suất hiện tại trông như thế nào. Một mối quan hệ quan trọng cần hiểu: khi tỷ lệ chiết khấu giảm, giá trị hiện tại tăng; khi tỷ lệ chiết khấu tăng, giá trị hiện tại giảm.

Phân tích tính toán giá trị hiện tại

Nhiều công cụ kỹ thuật số có thể xử lý những phép toán này ngay lập tức. Tuy nhiên, nếu bạn thích làm việc với toán học theo cách thủ công bằng cách sử dụng bảng tính hoặc bảng lãi suất truyền thống, bạn sẽ cần bốn thông tin chính sau:

• Kích thước thanh toán mỗi chu kỳ. Số tiền đô la nào đến mỗi kỳ—cho dù hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.
• Tỷ lệ hoàn vốn mỗi kỳ. Lãi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu áp dụng của bạn
• Thời gian trong các khoảng. Số khoảng thời gian mà tỷ lệ chiết khấu của bạn trải dài
• Phân loại niên kim. Phân biệt giữa niên kim thông thường (các khoản thanh toán đến vào cuối kỳ) và niên kim đến hạn (các khoản thanh toán đến vào đầu kỳ)

Cách tiếp cận toán học khác nhau một chút tùy thuộc vào loại niên kim mà bạn đang phân tích.

Đối với một niên kim thông thường (còn được gọi là niên kim hoãn lại), công thức được viết như sau:

P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]

Nơi:

• P = Giá trị hiện tại của niên kim
• PMT = Mỗi khoản thanh toán định kỳ
• r = Tỷ lệ chiết khấu được biểu diễn dưới dạng thập phân
• n = Tổng số kỳ thanh toán

Kịch bản áp dụng: Annuity thông thường của Jack mang lại 7,500$ mỗi kỳ trong 20 kỳ với lãi suất 6%. Cắm những con số này vào:

P = 7,500 [( –[1 / ( + .06)^20]) / .06]

Phép tính của Jack cho ra giá trị hiện tại là $86,024.41.

Đối với một khoản trợ cấp đến hạn ( các khoản thanh toán được thực hiện trước mỗi kỳ ), phép tính điều chỉnh một chút:

P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r)

Kịch bản áp dụng: Khoản thu nhập thường kỳ của Jill cung cấp 7.500 đô la mỗi kỳ trong 20 kỳ với lãi suất 6%. Sử dụng công thức của cô ấy:

P = (7,500 [(1 – [1 / (1 + .06)^20]) / .06]) x (1 + .06)

Kết quả của Jill cho thấy giá trị hiện tại là $91,185.87.

Giá trị thời gian của tiền: Tại sao đồng đô la hôm nay lại quan trọng

Một nguyên tắc quan trọng dựa trên phân tích giá trị hiện tại: tiền có sẵn ngay bây giờ có sức mua lớn hơn số tiền giống hệt nhận được sau này. Lạm phát liên tục làm suy giảm giá trị tài chính theo thời gian. Một ngàn đô la trong túi bạn hôm nay có thể đạt được nhiều hơn một ngàn đô la nhận được trong một thập kỷ tới.

Khái niệm này ảnh hưởng trực tiếp đến cách bạn nên suy nghĩ về giá trị hiện tại của khoản thu nhập cố định của bạn. Bởi vì giá trị đó phụ thuộc vào các khoản thanh toán trong tương lai được dự đoán, việc nhận thức được tác động của lạm phát trở nên rất quan trọng đối với các phép tính của bạn.

Nhìn về tương lai: Tính giá trị tương lai của một khoản niên kim

Giá trị tương lai của một khoản trợ cấp cho thấy cách mà những đóng góp định kỳ của bạn sẽ tích lũy và phát triển, dựa trên tỷ lệ lãi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu dự kiến của bạn. Thú vị là, mối quan hệ ở đây đảo ngược: khi tỷ lệ chiết khấu (tỷ lệ lãi suất) của bạn tăng lên, giá trị tương lai của khoản trợ cấp của bạn cũng tăng theo.

Cũng giống như giá trị hiện tại, giá trị thời gian của tiền ảnh hưởng đến phép tính này. Số $500 mà bạn sẽ nhận được trong mười năm nữa sẽ không mua được những gì mà số $500 đó có thể mua hôm nay, nhờ vào những ảnh hưởng liên tục của lạm phát.

Làm việc với các phép tính giá trị tương lai

Việc tính toán giá trị tương lai của một khoản thu nhập định kỳ theo con đường tương tự như công việc tính giá trị hiện tại—bạn có thể sử dụng máy tính trực tuyến, công thức toán học, bảng tính hoặc bảng thu nhập định kỳ. Bạn sẽ cần dữ liệu này:

• Khoản thanh toán theo kỳ. Số tiền cụ thể nhận được với mỗi khoản thanh toán
• Lãi suất hoặc tỷ lệ chiết khấu mỗi kỳ. Tỷ lệ của bạn áp dụng
• Số kỳ. Có bao nhiêu khoảng thời gian thanh toán xảy ra
• Loại hình trợ cấp. Liệu nó có trả vào cuối kỳ (thông thường) hay bắt đầu kỳ (đến hạn)

Các yếu tố công thức chính bao gồm:

• FV = Số tiền giá trị tương lai
• PMT = Khoản thanh toán theo kỳ
• r = Tỷ lệ chiết khấu dưới dạng thập phân
• n = Số kỳ thanh toán

Đối với các niên kim thông thường, phương trình trở thành:

FV thông thường = PMT x [([1 + r]^n – 1) / r]

Ví dụ áp dụng: Jack nhận 30 khoản thanh toán hàng quý của $500 từ hợp đồng niên kim của mình với lãi suất 6% hàng năm. Phép tính của anh ấy:

FV thường = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) / 0.6]

Giá trị tương lai của Jack được tính là $39,529.09.

Đối với các hợp đồng trả lương thì cấu trúc điều chỉnh:

FV đến hạn = PMT x [([1 + r]^n – 1) x (1 + r) / r]

Ví dụ áp dụng: Khoản trợ cấp của Jill cung cấp 30 khoản thanh toán hàng quý của $500 với lãi suất hàng năm 6%. Công thức của cô ấy:

FV do = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) x (1 + .06) / .06]

Giá trị tương lai của Jill là $41,900.84.

Tại Sao Những Tính Toán Này Quan Trọng Cho Nghỉ Hưu Của Bạn

Theo các tư vấn viên tài sản quản lý danh mục hưu trí, việc xác định cả giá trị hiện tại và tương lai mang lại sự tự tin vững chắc về vị trí tài chính dài hạn của bạn. Nhiều nhà đầu tư bỏ qua những tính toán này mặc dù chúng rất quan trọng. “Nếu không có các dự báo được cập nhật thường xuyên để thích ứng với những thay đổi, vô số cá nhân bỏ qua việc xem xét đầu tư một cách kỹ lưỡng và bỏ lỡ những giải pháp thu nhập đảm bảo có thể củng cố an ninh hưu trí của họ,” một quản lý danh mục cao cấp lưu ý.

Thiếu những phân tích này có thể yêu cầu bạn phải hoãn lại việc nghỉ hưu hoặc giảm bớt kỳ vọng về thu nhập. Ngoài ra, bạn có thể cần phải tăng cường rủi ro danh mục đầu tư khi gần đến thời điểm nghỉ hưu hoặc ngược lại, giảm mức độ rủi ro nếu bạn đang ưu tiên kế hoạch di sản.

Việc chạy các con số này biến những giấc mơ hưu trí trừu tượng thành hiện thực tài chính cụ thể, giúp bạn đưa ra quyết định thông minh về việc liệu quỹ tiết kiệm hiện tại của bạn có phù hợp với các mục tiêu hưu trí của bạn hay không.