Thị trường Lithium năm 2025: 9 cổ phiếu hoạt động tốt nhất đáng chú ý

Thị trường lithium đang gửi đi những tín hiệu trái ngược. Trong khi lithium carbonate loại pin giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm là 8,329 USD mỗi tấn vào cuối tháng 6 năm 2025, phản ánh mối lo ngại về nguồn cung dư thừa, một số cổ phiếu lithium đã vượt qua tâm lý giảm giá với những mức tăng ấn tượng. Mặc dù có những khó khăn—với nguồn cung toàn cầu dự kiến vượt quá nhu cầu 260,000 tấn trong năm nay—các yếu tố cơ bản cấu trúc vẫn giữ được sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Chuyển đổi năng lượng, sự mở rộng của AI và cam kết về khí hậu tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng xe điện, mang lại cơ hội chọn lọc trong lĩnh vực này.

Bối Cảnh Thị Trường: Tại Sao Cổ Phiếu Lithium Vẫn Quan Trọng

Sự gia tăng sản xuất của Trung Quốc và các quy tắc cạnh tranh mới đã tạo ra sự biến động, trong khi sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ đã làm giảm tâm lý nhà đầu tư trong những tháng gần đây. Những đợt phục hồi giá ngắn ngủi vào tháng Bảy, được thúc đẩy bởi sự suy đoán về các đợt cắt giảm nguồn cung tiềm năng, đã chứng minh là ngắn ngủi, làm nổi bật mức độ nhạy cảm của thị trường đối với tin đồn. Tuy nhiên, các nhà phân tích ngành công nghiệp vẫn duy trì rằng trường hợp đầu tư dài hạn vào lithium vẫn còn nguyên vẹn, đặc biệt đối với các công ty có quy mô sản xuất, hiệu quả chi phí và các quan hệ đối tác chiến lược.

Giám đốc Fastmarkets, Paul Lusty, đã lưu ý tại hội nghị lithium của công ty vào tháng 6 rằng ngành công nghiệp đang điều hướng sự phức tạp, nhưng các xu hướng lớn vẫn “được neo” trong chuyển đổi năng lượng toàn cầu và các mục tiêu giảm thiểu khí hậu.

Những Người Thắng: 9 Cổ Phiếu Lithium Dẫn Đầu vào Năm 2025

Các trò chơi Khám phá & Phát triển có Lợi nhuận Cao Nhất

Jindalee Lithium (ASX:JLL) dẫn đầu với mức tăng 123,26% tính từ đầu năm. Dự án lithium chủ chốt của công ty, McDermitt, nằm ở biên giới Oregon-Nevada đã đạt được một cột mốc quan trọng khi được chỉ định là dự án minh bạch Fast-41 bởi chính quyền Trump vào tháng Tư, thúc đẩy quy trình cấp phép khoáng sản quan trọng. Vào tháng Bảy, Jindalee đã ký một biên bản ghi nhớ với LiChem Operations để hợp tác về công nghệ tinh chế lithium. Cổ phiếu đã tăng lên AU$0,565 vào ngày 30 tháng 4 sau báo cáo quý tháng Ba, và hiện đang giao dịch ở mức AU$0,48 với vốn hóa thị trường là AU$35,94 triệu.

Liontown Resources (ASX:LTR) đã tuyên bố có hiệu suất đứng thứ hai với 75.47% tính từ đầu năm, hiện đang giao dịch ở mức AU$0.93 với vốn hóa thị trường 2.34 tỷ AU$. Công ty đã đạt được một cột mốc sản xuất quan trọng khi Kathleen Valley ở Tây Úc bắt đầu hoạt động khai thác ngầm vào tháng 4 năm 2025, trở thành mỏ lithium ngầm đầu tiên của tiểu bang. Sản xuất thương mại từ nhà máy chế biến bắt đầu vào tháng 1. Liontown báo cáo rằng Kathleen Valley đã sản xuất hơn 300.000 tấn mét ướt spodumene concentrate trong 11 tháng hoạt động đầu tiên. Cổ phiếu đạt đỉnh ở mức AU$1.03 vào ngày 21 tháng 7.

Anson Resources (ASX:ASN) đã mang lại lợi nhuận 57.14%, giao dịch ở mức AU$0.11 với vốn hóa thị trường 145.61 triệu AU$. Công ty đã tiến hành chiến lược khai thác lithium trực tiếp (DLE) tại dự án Green River ở lưu vực Paradox của Utah, hoàn thành một chương trình thí điểm với Koch Technology Solutions đạt được tỷ lệ thu hồi lithium 98%. Một ước tính tài nguyên khoáng sản JORC tháng 6 đã chỉ ra 103,000 tấn mét khối lithium carbonate tương đương. Đáng chú ý, POSCO đã ký một thỏa thuận MOU không ràng buộc để đồng phát triển và tài trợ cho một nhà máy trình diễn DLE tại Green River, với Anson đã chuyển 2 tấn mét khối brine lithium sang Hàn Quốc vào tháng 7 để kiểm tra thẩm định.

Lãnh đạo Giai đoạn Khám phá Canada

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) đã ghi nhận mức tăng 58.82%, giao dịch ở mức C$0.35 với vốn hóa thị trường 77.55 triệu C$. Công ty đang thúc đẩy dự án Rio Grande của mình ở Tam giác Lithium của Argentina thông qua một đánh giá kinh tế sơ bộ bởi công ty kỹ thuật Hatch, nhắm tới sản xuất hàng năm 20,000 tấn lithium carbonate tương đương với khả năng mở rộng lên 40,000 tấn. Một bước đột phá quan trọng đã xảy ra vào cuối tháng 6 khi NOA phát hiện ra một nguồn nước ngọt ở độ sâu 190 mét gần các khu vực lithium cao cấp, điều này rất quan trọng để hỗ trợ các ao bay hơi trong tương lai. Cổ phiếu đã đạt C$0.425 vào ngày 17 tháng 7.

Wealth Minerals (TSXV:WML) đã tăng 40% từ đầu năm đến nay, hiện đang ở mức 0,07 CAD với vốn hóa thị trường 23,93 triệu CAD. Dự án Pabellón của công ty tại Bắc Chile đã được Bộ Tài nguyên Chile chọn vào danh sách rút gọn như một ứng cử viên hợp đồng hoạt động lithium đặc biệt. Vào tháng 5, Wealth đã thành lập một liên doanh với Cộng đồng Người bản địa Quechua của Ollagüe để phát triển dự án Kuska, với Wealth nắm giữ 95% quyền sở hữu và cộng đồng giữ quyền chống pha loãng và đại diện hội đồng.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) đã tăng 37.5%, giao dịch ở mức C$0.055 với vốn hóa thị trường C$38.26 triệu. Công ty đã điều chỉnh ước tính tài nguyên khoáng sản của dự án Separation Rapids tăng 28% trong các danh mục đã đo và chỉ định. Sau khi công bố kết quả Q1 vào tháng 7, Avalon đã huy động được C$1.3 triệu thông qua một thỏa thuận bảo mật chuyển đổi với Lind Global Fund II để hỗ trợ phát triển dự án.

Các nhà sản xuất đã thành lập với các nền tảng vững chắc

Công ty Hóa chất và Khoáng sản (NYSE:SQM), gã khổng lồ lithium toàn cầu, đã đạt được hiệu suất 10,43% từ đầu năm đến nay, hiện đang giao dịch ở mức 40,64 USD với vốn hóa thị trường 10,82 tỷ USD. SQM đã báo cáo khối lượng bán hàng kỷ lục trong năm 2024 ở các phân khúc lithium và i-ốt, mặc dù giá lithium thấp đã gây áp lực lên doanh thu của các phân khúc này. Cơ quan cạnh tranh của Chile đã phê duyệt quan hệ đối tác của SQM với Codelco, công ty nhà nước, để tăng cường sản lượng tại sa mạc muối Atacama, trong khi công ty cũng đã đảm bảo một hạn ngạch lithium bổ sung từ cơ quan quản lý năng lượng hạt nhân của Chile. Dù gặp phải những khó khăn trên thị trường, doanh thu Q1 2025 của SQM chỉ giảm 4% so với năm trước. Cổ phiếu đạt đỉnh ở mức 45,61 USD vào ngày 17 tháng 3.

Lithium Americas (NYSE:LAC) đã tăng 9.67%, giao dịch ở mức 3.29 USD với vốn hóa thị trường 719.1 triệu USD. Dự án chủ lực Thacker Pass của công ty tại Bắc Nevada đại diện cho nguồn tài nguyên và dự trữ lithium lớn nhất thế giới. Vào tháng Ba, Lithium Americas đã nhận $250 triệu USD từ Orion Resource Partners để hoàn toàn tài trợ cho việc xây dựng Giai đoạn 1, với quyết định đầu tư cuối cùng được đưa ra vào ngày 1 tháng 4 và hoàn thành dự kiến vào cuối năm 2027. Liên doanh với General Motors (62% Lithium Americas, 38% GM) đã khởi động một chương trình cổ phiếu tại thị trường trị giá $100 triệu USD.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) đã ghi nhận mức tăng 8,46%, giao dịch ở mức 2,90 USD với vốn hóa thị trường 467,28 triệu USD. Công ty sản xuất carbonat lithium từ dự án muối Caucharí-Olaroz hợp tác với Ganfeng Lithium. Vào tháng 4, Lithium Argentina đã thực hiện một bức thư ý định phát triển chung với Ganfeng tại các lưu vực Pozuelos-Pastos Grandes. Công ty dự báo sản xuất từ 30.000 đến 35.000 tấn carbonat lithium cho năm 2025, kỳ vọng sản lượng cao hơn trong nửa cuối năm khi các đợt ngừng hoạt động theo kế hoạch nhằm cải thiện tỷ lệ thu hồi hoàn tất. Cổ phiếu đã giao dịch ở mức cao nhất trong năm là 3,10 USD vào đầu tháng 1.

Những điểm rút ra từ đầu tư

Ngành lithium vào năm 2025 cho thấy sự phân hóa rõ rệt: trong khi giá hàng hóa vẫn chịu áp lực, các công ty đang mở rộng năng lực sản xuất, đảm bảo các quan hệ đối tác chiến lược và thể hiện sự xuất sắc trong vận hành đang thưởng cho cổ đông. Các yếu tố thành công bao gồm quyền truy cập vào nguồn nước ở các vùng khai thác khô cằn, các đổi mới công nghệ như khai thác lithium trực tiếp, và sự đa dạng địa lý ở Argentina, Chile, Australia và Bắc Mỹ.

Đối với các nhà đầu tư, việc thẩm định kỹ lưỡng về các yếu tố cơ bản của công ty, thời gian sản xuất và yêu cầu vốn vẫn là rất quan trọng trước khi cam kết vốn vào bất kỳ cổ phiếu lithium nào.