Tại sao sự chuyển biến gần đây trong danh mục đầu tư của Warren Buffett không nên làm lung lay niềm tin đầu tư của bạn

Khoảng Cách Giữa Nhà Đầu Tư Chuyên Nghiệp và Nhà Đầu Tư Thông Thường

Khi những huyền thoại đầu tư hành động, thị trường sẽ chú ý. Tuy nhiên, hiểu điều gì phân biệt một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp với nhà đầu tư bình thường là rất quan trọng để tránh những quyết định dựa trên sự hoảng loạn. Chính Warren Buffett đã nhiều lần nhấn mạnh rằng hầu hết mọi người không nên cố gắng sao chép cách chọn cổ phiếu của ông. Thay vào đó, ông ủng hộ một chiến lược hoàn toàn khác cho những người không có nguồn lực hoặc thời gian để theo dõi các vị trí liên tục.

Nguyên tắc cốt lõi? Đầu tư trung bình chi phí vào quỹ chỉ số — một cách tiếp cận kỷ luật nơi bạn đầu tư một số tiền cố định vào các khoảng thời gian đều đặn bất kể điều kiện thị trường. Phương pháp này tự nhiên làm giảm tác động của sự biến động giá trong thời gian dài. Đối với thị trường Mỹ, điều này lịch sử có nghĩa là hiệu suất nhất quán khi được áp dụng qua nhiều thập kỷ thông qua các công cụ như quỹ theo dõi S&P 500.

Hiểu Biến Động Thị Trường Gần Đây

Thế giới đầu tư gần đây đã trải qua một số biến động sau khi có tin tức rằng một nhà đầu tư tổ chức lớn đã bán tháo một lượng lớn cổ phần khỏi quỹ ETF Vanguard S&P 500 và các phương tiện S&P 500 tương tự. Điều này đã gây ra mối lo ngại trong giữa các nhà đầu tư bán lẻ, những người đang tự hỏi liệu thị trường có đang báo hiệu rắc rối sắp tới hay không. Một số người thậm chí còn suy đoán liệu thị trường chứng khoán Mỹ nói chung có bị định giá quá cao hay không.

Tuy nhiên, đây là cái nhìn quan trọng: các nhà quản lý danh mục chuyên nghiệp hoạt động dưới những ràng buộc và thời gian hoàn toàn khác so với các nhà đầu tư thông thường. Khi bạn quản lý hàng trăm tỷ đô la tài sản và cần tái cân bằng hàng quý, chiến thuật của bạn sẽ ít giống với những gì hiệu quả cho người xây dựng tài sản trong hơn 30 năm qua việc đóng góp đều đặn.

Tại Sao Xây Dựng Tài Sản Dài Hạn Khác Với Giao Dịch Chủ Động

Những người xây dựng tài sản lâu dài thành công nhất theo một cách tiếp cận ngược đời: họ đầu tư trong những thời kỳ không chắc chắn thay vì chạy trốn khi các tiêu đề trở nên tiêu cực. Lịch sử cung cấp bằng chứng thuyết phục. Trong cuộc Khủng hoảng Tài chính lớn, khi việc bán tháo chiếm ưu thế trên các tiêu đề, nhà đầu tư giữ vững vị thế đã thu lợi rất lớn từ sự phục hồi sau đó.

Xem xét quan điểm này từ lịch sử thị trường: mặc dù có hai cuộc chiến tranh thế giới, Đại khủng hoảng, vô số cuộc suy thoái, các cuộc khủng hoảng dầu mỏ và vô vàn khủng hoảng khác trong suốt thế kỷ 20, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn liên tục tăng trưởng. Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã tăng từ 66 lên hơn 11,000. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư vẫn quản lý để thua lỗ trong khoảng thời gian này — bởi vì họ đã bán vào những thời điểm hoàn toàn sai lầm, bị chi phối bởi nỗi sợ hãi thay vì chiến lược.

Nguyên tắc tương tự cũng áp dụng ngày nay. Các quỹ chỉ số, đặc biệt là những quỹ theo dõi S&P 500, đã lịch sử mang lại kết quả tốt nhất khi không bị động chạm trong thời gian dài. Sự biến động khiến nhiều nhà đầu tư hoảng loạn thực sự là một đặc điểm, chứ không phải là một lỗi, của một phương pháp dài hạn hợp lý.

Khung Của Bạn Để Ra Quyết Định

Câu hỏi cốt lõi không phải là “Warren Buffett đang làm gì?” mà là “Điều gì phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân và mức độ cam kết của tôi?” Chính Buffett đã diễn đạt điều này một cách hoàn hảo: những người sẵn sàng dành từ sáu đến tám giờ mỗi tuần cho việc nghiên cứu đầu tư có thể theo đuổi việc chọn cổ phiếu riêng lẻ. Tất cả những người khác nên áp dụng phương pháp quỹ chỉ số thông qua việc đóng góp thường xuyên theo thời gian.

Sự khác biệt rất quan trọng. Quản lý danh mục đầu tư chủ động đòi hỏi sự chuyên môn thực sự, giám sát liên tục và kỷ luật cảm xúc. Đầu tư vào quỹ chỉ số chỉ yêu cầu sự nhất quán và kiên nhẫn — điều này dễ dàng hơn nhiều cho hầu hết mọi người.

Điều này có nghĩa gì đối với sự tiếp xúc của bạn với thị trường Hoa Kỳ

Sự không chắc chắn của thị trường là trạng thái tự nhiên của việc đầu tư. Tuy nhiên, sự không chắc chắn này chưa bao giờ làm giảm đi lời hứa lâu dài của thị trường chứng khoán. Hành vi đầu tư gây thiệt hại nhất không phải là giữ những vị trí sai — mà là từ bỏ những vị trí đúng vào thời điểm tồi tệ nhất.

Nếu bạn đang cảm thấy lo lắng về tài sản hiện tại của mình, hãy nhận ra rằng đây chính là lúc hầu hết các nhà đầu tư mắc phải những sai lầm lớn nhất. Các tiêu đề luôn tạo ra sự khó chịu trong thời gian suy thoái. Nhưng việc xây dựng sự giàu có đáng kể trên thị trường đòi hỏi phải duy trì niềm tin qua các chu kỳ, không phải từ bỏ chiến lược chỉ vì các nhà đầu tư nổi tiếng thực hiện những động thái khác nhau trong ngắn hạn.

Cách tiếp cận đầu tư của bạn nên phản ánh hoàn cảnh của bạn: thời gian của bạn, thời gian bạn có sẵn để nghiên cứu và khả năng chịu đựng cảm xúc của bạn đối với sự biến động. Đối với hầu hết các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với thị trường Mỹ, chiến lược trung bình chi phí đô la nhất quán vào các quỹ chỉ số rộng vẫn là con đường đáng tin cậy nhất để tích lũy tài sản lâu dài.