XSD Semiconductor ETF: Liệu trò chơi Smart Beta này có đáng để bạn đầu tư vào danh mục của mình ngay bây giờ không?

Câu Chuyện Hiệu Suất Đằng Sau XSD

Quỹ ETF SPDR S&P Semiconductor của State Street (XSD) đã gây chú ý trong các chu kỳ thị trường gần đây. Quỹ này đã mang lại mức tăng trưởng vững chắc 16,11% trong năm qua và tăng 24,97% từ đầu năm ( tính đến ngày 21/11/2025), đưa nó vào danh sách những người thực hiện tốt hơn trong lĩnh vực công nghệ. Nhưng trước khi bạn nhảy vào, còn nhiều điều hơn nữa trong câu chuyện này ngoài mức lợi nhuận tiêu đề.

Kể từ khi ra mắt vào ngày 31/01/2006, XSD đã phát triển thành một trong những người chơi lớn hơn trong lĩnh vực Bán dẫn, hiện nắm giữ hơn 1,46 tỷ đô la tài sản. Sự gia tăng AUM này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với việc tiếp cận bán dẫn tập trung thông qua một phương tiện ETF có cấu trúc.

Hiểu về Lợi Thế Smart Beta

Điều gì tách biệt XSD khỏi các quỹ chỉ số được tính toán theo vốn hóa thị trường thông thường? Câu trả lời nằm ở phương pháp tính trọng số bình quân sửa đổi của nó. Thay vì chỉ đơn giản là cho trọng số nhiều nhất cho các công ty lớn nhất ( như các chỉ số theo vốn hóa thị trường truyền thống làm), XSD nhắm đến các cổ phiếu dựa trên các đặc điểm cơ bản và vị trí ngành.

Cách tiếp cận smart beta này được thiết kế cho các nhà đầu tư tin rằng các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường truyền thống không nắm bắt được tất cả các cơ hội. Bằng cách trọng số các cổ phiếu một cách bình đẳng hơn, XSD nhằm giảm thiểu rủi ro tập trung trong khi có khả năng nắm bắt sự tăng trưởng từ các tên tuổi bán dẫn vừa và nhỏ có thể bị bỏ qua trong các chỉ số thông thường.

Thực sự có gì bên trong danh mục đầu tư của XSD?

Chỉ số Ngành Chọn Lọc Bán Dẫn mà XSD theo dõi bao gồm các cổ phiếu từ Chỉ số Thị Trường Tổng Hợp S&P, bao trùm tất cả các sàn giao dịch lớn của Mỹ (NYSE, AMEX, NASDAQ). Quỹ duy trì khoảng 42 cổ phiếu, điều này khá tập trung so với các ETF bán dẫn rộng hơn.

Tầng cao nhất của danh mục đầu tư của XSD kể một câu chuyện thú vị. Rigetti Computing (RGTI) chiếm khoảng 7,24% danh mục, tiếp theo là những cái tên quen thuộc như Intel (INTC) và Advanced Micro Devices (AMD). Bộ ba này cho thấy sự pha trộn rủi ro của quỹ - từ những nhà sản xuất chip truyền thống đến những người chơi tính toán lượng tử mang tính đầu cơ hơn. 10 khoản đầu tư hàng đầu tập hợp lại đại diện cho khoảng 36,31% tổng tài sản, cho thấy sự tập trung có ý nghĩa.

Cấu trúc trọng số này khác biệt rõ rệt so với các đối thủ. Trong khi nó tạo ra tiềm năng cho những khoản lợi nhuận lớn trong các chu kỳ bùng nổ bán dẫn, nó cũng làm tăng rủi ro giảm giá trong các đợt điều chỉnh của ngành.

Yếu Tố Chi Phí và Tạo Ra Thu Nhập

Điểm mạnh của XSD là cấu trúc phí thân thiện với ví. Với chỉ 0,35% hàng năm, sản phẩm này nằm trong số những lựa chọn rẻ nhất để tiếp cận lĩnh vực bán dẫn. Đối với các nhà đầu tư quản lý danh mục đầu tư trong thời gian dài, sự khác biệt nhỏ này tích lũy thành những khoản tiết kiệm có ý nghĩa.

Quỹ cũng tạo ra thu nhập, mặc dù khiêm tốn. Tỷ suất cổ tức 12 tháng qua là 0,25%, cung cấp một ít dòng tiền cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Hồ Sơ Rủi Ro: Sự Trao Đổi Bạn Cần Biết

Đây là điểm mấu chốt - và điều này rất quan trọng. XSD mang beta là 1.64 với độ lệch chuẩn 36.55% trong khoảng thời gian ba năm qua. Dịch nghĩa: quỹ này khuếch đại độ biến động của lĩnh vực bán dẫn lên 64% so với thị trường rộng lớn hơn. Trong 52 tuần qua, XSD dao động từ $160.63 đến $353.65, nhấn mạnh những biến động mạnh mẽ vốn có trong lĩnh vực này.

Điều này khiến XSD trở thành một đề xuất có rủi ro cao, phù hợp chủ yếu cho các nhà đầu tư có thời gian đầu tư dài hơn hoặc khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. Nó không phải là một khoản đầu tư cốt lõi cho các danh mục bảo thủ.

XSD So Sánh Với Các Đối Thủ Như Thế Nào

Cảnh quan ETF bán dẫn đã trở nên ngày càng cạnh tranh. Hai lựa chọn chính đáng để chú ý:

iShares Semiconductor ETF (SOXX) theo dõi chỉ số PHLX SOX và quản lý 14.83 tỷ đô la tài sản với tỷ lệ chi phí 0.34%. VanEck Semiconductor ETF (SMH) điều hành 33.66 tỷ đô la trong khi tính phí giống như XSD là 0.35% và theo dõi chỉ số MVIS US Listed Semiconductor 25.

Điểm khác biệt chính? SOXX và SMH lớn hơn đáng kể, cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn từ các tổ chức và có thể là chênh lệch giá mua bán chặt chẽ hơn. Tài sản của SMH đạt 33,66 tỷ đô la, lớn hơn khoảng 22 lần so với XSD. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên tính thanh khoản và giảm sự tập trung vào cổ phiếu đơn lẻ, những lựa chọn đó có thể đưa ra một trường hợp hấp dẫn hơn.

Góc độ độc đáo của XSD—phương pháp phân bổ trọng số bằng nhau đã được điều chỉnh và cách tiếp cận tập trung vào 42 cổ phiếu—thu hút các nhà giao dịch chiến thuật đặt cược vào các công ty bán dẫn tầm trung thay vì các nhà đầu tư thụ động cốt lõi.

Kết luận

Quỹ ETF SPDR S&P Semiconductor của State Street cung cấp sự tiếp xúc hợp pháp với tiềm năng tăng trưởng của ngành bán dẫn thông qua một khung smart beta và cấu trúc chi phí hàng đầu trong ngành. Hiệu suất gần đây biện minh cho việc xem xét cho các phần của danh mục đầu tư có định hướng tăng trưởng.

Tuy nhiên, hồ sơ biến động gia tăng (1.64 beta), cấu trúc nắm giữ tập trung và quy mô tài sản tương đối khiêm tốn so với SOXX và SMH cho thấy XSD hoạt động tốt nhất như một vị trí vệ tinh thay vì một khoản nắm giữ cốt lõi. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc thông minh với các công ty bán dẫn và thoải mái với các đặc điểm beta cao, XSD xứng đáng có một vị trí trong danh sách theo dõi của bạn.