Những ông lớn công nghệ nào sẽ thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực máy tính vào năm 2026? Một cái nhìn về bốn gã khổng lồ Nasdaq

Tại sao cổ phiếu Nasdaq quan trọng cho sự phát triển dựa trên AI

Khi quét qua bức tranh của các công ty đang phát triển nhanh nhất trên thị trường Mỹ, sàn giao dịch Nasdaq liên tục mang lại cơ hội. Trong mười công ty lớn nhất của Mỹ theo vốn hóa thị trường, chín công ty là doanh nghiệp quốc tế hoặc công ty niêm yết trên Nasdaq - với Berkshire Hathaway là ngoại lệ duy nhất trên NYSE. Sự tập trung này khiến Nasdaq trở thành một môi trường tự nhiên cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với các lĩnh vực tiên tiến như trí tuệ nhân tạo và sản xuất bán dẫn.

Yếu tố thực sự thúc đẩy định giá vào năm 2026? Một làn sóng chi tiêu cơ sở hạ tầng AI khổng lồ. Chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu toàn cầu dự kiến sẽ tăng vọt từ $600 tỷ đô la vào năm 2025 lên giữa $3 triệu và $4 triệu đô la vào năm 2030—một sự chuyển mình sẽ định hình lại cảnh quan cạnh tranh.

Cuộc cạnh tranh GPU nóng lên: Nvidia và AMD đối đầu

Nvidia thống trị tiêu đề như là người hưởng lợi chính từ cơn sốt hạ tầng này. Công ty đã ghi nhận doanh thu 51,2 tỷ đô la từ trung tâm dữ liệu gần đây, với Phố Wall dự đoán mức tăng doanh thu 63% cho năm tài chính 2026 ( kết thúc vào tháng 1 ) và một mức tăng 48% nữa cho năm tài chính 2027. Sự tăng trưởng liên tục này phản ánh sự khống chế của Nvidia đối với đơn vị xử lý đồ họa ( GPUs ), tiêu chuẩn tính toán kể từ khi phát triển AI nghiêm túc bắt đầu vào năm 2023.

Tuy nhiên, sự cạnh tranh đang gia tăng. AMD đã xuất hiện như một đối thủ đáng tin cậy, ghi nhận doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 4,3 tỷ đô la (tăng 22% so với năm trước), mặc dù vẫn nhỏ hơn khoảng 12 lần so với phân khúc của Nvidia. Chiến lược của AMD? Một sự chuyển hướng sang suy diễn AI thay vì đào tạo. Khi thị trường trưởng thành, khối lượng công việc suy diễn—không yêu cầu mức hiệu suất cao như đào tạo—có thể giảm lợi thế kỹ thuật của Nvidia. Ban quản lý dự báo tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp 60% (CAGR) trong bộ phận trung tâm dữ liệu của mình trong vòng năm năm nếu thị phần tăng lên.

Kiến trúc thay thế: Các bộ tăng tốc tùy chỉnh của Broadcom thách thức độc quyền GPU

Ngoài sự cạnh tranh truyền thống của GPU, có một xu hướng song song: các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh. Broadcom sản xuất các chip chuyên dụng không đạt hiệu suất tốt như GPU trong các kịch bản đa tải công việc nhưng lại xuất sắc khi được cấu hình cho các hoạt động đơn nhiệm—điều này mô tả hoàn hảo hầu hết cơ sở hạ tầng AI hiện đại.

Các bộ tăng tốc tùy chỉnh này cung cấp hiệu suất vượt trội về kinh tế mỗi đô la, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà cung cấp dịch vụ quy mô lớn. Nhiều công ty AI lớn đã hợp tác với Broadcom để phát triển các chip độc quyền, báo hiệu một sự phân tách trong thị trường phần cứng AI sẽ gia tăng vào năm 2026.

Bước ngoặt của Alphabet: Từ cơ sở hạ tầng nội bộ đến doanh thu bên ngoài

Một trong những công ty lớn đang đổi mới trong lĩnh vực này là Alphabet, công ty đã phát triển Tensor Processing Units (TPUs)—giải pháp máy tính tùy chỉnh của riêng mình. Về mặt lịch sử, TPUs vẫn là tài sản nội bộ hoặc chỉ có sẵn thông qua việc cho thuê Google Cloud. Sự phát triển mang tính cách mạng: Alphabet hiện đang xem xét các quan hệ đối tác bán hàng bên ngoài, bao gồm các thỏa thuận tiềm năng với Meta Platforms.

Nếu doanh nghiệp phần cứng mới nổi này trở thành một nguồn doanh thu có ý nghĩa, năm 2026 có thể đánh dấu một điểm chuyển mình cho giá trị của Alphabet. Phố Wall vẫn chưa chuẩn bị tốt cho kịch bản này. Thêm vào đó, Alphabet đã định vị mình là lực lượng hàng đầu trong đổi mới AI sinh tạo, như được chứng minh bởi sự công nhận gần đây của OpenAI rằng khả năng của Alphabet đại diện cho áp lực cạnh tranh.

Bản Án: Một Hệ Thống Máy Tính Được Tái Cấu Trúc

Con đường phía trước không chỉ liên quan đến một người chiến thắng duy nhất mà là một thị trường được tái cấu trúc, nơi sự thống trị của GPU phải đối mặt với những thách thức thực sự từ các lựa chọn được xây dựng theo mục đích. Nvidia vẫn là người dẫn đầu trong phân khúc, AMD tạo ra sức ép cạnh tranh đáng kể, Broadcom chiếm lĩnh một phần ngày càng tăng của các khối lượng công việc chuyên biệt, và Alphabet chuyển mình từ người tiêu thụ cơ sở hạ tầng thành nhà cung cấp phần cứng tiềm năng.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi cơ hội Nasdaq vào năm 2026, bốn công ty này đại diện cho tuyến đầu của sự tiến hóa phần cứng AI—mỗi công ty đều được định vị để hưởng lợi từ việc triển khai vốn lớn sắp tới.