Triển khai $1,000 trong lĩnh vực Ad-Tech: Tại sao Alphabet, Meta và The Trade Desk xứng đáng được bạn chú ý vào năm 2026

Hiểu về Chu kỳ Quảng cáo và Động lực Thị trường

Ngành quảng cáo hoạt động như một thị trường nhạy cảm với nhu cầu, thay đổi dựa trên mô hình chi tiêu của các công ty và điều kiện kinh tế. Hiện tại, yếu tố chính gây ra sự không chắc chắn trên thị trường tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo hơn là những điểm yếu trong hành vi tiêu dùng. Sự phân biệt này rất quan trọng: khi các công ty ưu tiên phát triển AI, họ thường duy trì - hoặc thậm chí tăng - ngân sách quảng cáo của mình.

Môi trường này tạo ra bối cảnh thuận lợi cho các doanh nghiệp thu được doanh thu đáng kể từ các kênh quảng cáo. Ba ứng cử viên đầu tư được thảo luận ở đây đều chia sẻ mô hình doanh thu này, giúp họ có vị trí để hưởng lợi từ chi tiêu doanh nghiệp bền vững trong suốt năm 2026 và những năm tiếp theo.

Những Câu Chuyện Doanh Thu: Ba Cách Tiếp Cận Khác Nhau Để Đạt Được Sự Chiếm Đóng Quảng Cáo

Sự Kiểm Soát Mạng Xã Hội Của Meta Platforms

Meta Platforms (NASDAQ: META) đã thiết lập sự phụ thuộc gần như hoàn toàn vào doanh thu quảng cáo, với $50 tỷ USD trong số 51,2 tỷ USD doanh thu quý 3 của nó xuất phát từ việc đặt quảng cáo. Công ty hoạt động trong một hệ sinh thái tích hợp bao gồm Facebook, Instagram và Threads—một danh mục đã thành công trong việc chống lại các mối đe dọa cạnh tranh, bao gồm cả lo ngại về sự thay thế của TikTok.

Sự yếu kém gần đây của thị trường chứng khoán bắt nguồn từ những lo ngại của nhà đầu tư về chi tiêu dự kiến cho trung tâm dữ liệu của Meta vào năm 2026. Tuy nhiên, sự lãnh đạo trong lĩnh vực công nghệ — bao gồm cả các giám đốc điều hành của Meta — đã truyền đạt một phép tính rủi ro rõ ràng: việc thiếu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI gây ra nguy hiểm lâu dài lớn hơn so với việc phân bổ vốn một cách mạnh mẽ. Thuyết chi tiêu này, mặc dù ban đầu không được thị trường ủng hộ, nhưng phù hợp với đồng thuận trong ngành về tính cấp thiết của việc phát triển AI.

Vành đai tìm kiếm của Alphabet và đổi mới AI

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) tạo ra 74,2 tỷ USD trong số 102,3 tỷ USD doanh thu Q3 của mình từ các nguồn quảng cáo, với Google Search là viên ngọc quý. Công ty đã thành công trong việc điều hướng các thách thức quy định vào đầu năm 2025 liên quan đến những lo ngại về độc quyền tìm kiếm—một chiến thắng đảm bảo sự liên tục hoạt động của Google.

Ngoài việc tồn tại theo quy định, Alphabet đã tích cực tích hợp AI sinh sinh vào sản phẩm tìm kiếm cốt lõi của mình. Việc triển khai các cái nhìn tổng quan tìm kiếm được hỗ trợ bởi AI đã tạo ra một trải nghiệm hybrid nhận được sự chấp nhận đáng kể từ người dùng. Sự tích hợp này đã chứng minh là hiệu quả đến mức các đối thủ cạnh tranh được cho là đã nâng cao mức độ ưu tiên nội bộ để đáp ứng. Mô hình AI độc quyền của Alphabet, Gemini, đã phát triển đến một mức độ tinh vi khiến các nhà phát triển AI đối thủ trong ngành có phản ứng, cho thấy động lực công nghệ đáng kể hướng tới năm 2026.

Cơ hội chương trình của The Trade Desk

Khác với những người đồng nghiệp lớn hơn, The Trade Desk (NASDAQ: TTD) hoạt động bên ngoài mô hình vườn tường mà Alphabet và Meta thống trị. Thay vì kiểm soát cả hàng tồn kho quảng cáo và thông tin người mua, The Trade Desk cung cấp cơ sở hạ tầng dữ liệu cho các nhà quảng cáo tìm kiếm cơ hội đặt quảng cáo trên các phân khúc internet không thuộc sở hữu.

Công ty đã gặp khó khăn vào năm 2025 sau khi nhận được phản hồi trái chiều đối với nền tảng mới sử dụng trí tuệ nhân tạo, Kokai. Mặc dù gặp những thách thức này, The Trade Desk vẫn duy trì đà phát triển với mức tăng trưởng 18% theo quý trong Q3. Đáng chú ý nhất, cổ phiếu đã giảm hơn 65% trong năm 2025, tạo ra khả năng điều chỉnh định giá khi bước vào năm mới.

Các Bức Ảnh Định Giá: Khi Chất Lượng Trở Nên Có Sẵn

Giảm giá hấp dẫn của The Trade Desk

Sau sự sụt giảm đáng kể vào năm 2025, The Trade Desk hiện giao dịch với các hệ số đầu tư thấp hơn 20 lần lợi nhuận dự kiến năm 2026—một sự nén trái ngược với vị thế cao hơn trong lịch sử của nó. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với sự tăng trưởng quảng cáo chương trình với định giá thấp hơn, điều này đại diện cho một cơ hội chiến thuật để tích lũy vị trí có ý nghĩa.

Điểm Vào Hợp Lý Của Meta

Meta Platforms giao dịch ở mức khoảng 22 lần lợi nhuận dự kiến năm 2026, cho thấy mức giá hợp lý so với quỹ đạo tăng trưởng và sự thống trị của thị trường. Có sự bảo vệ giảm giá tồn tại nhờ vào mức định giá hiện tại, trong khi tiềm năng tăng giá vẫn có thể tiếp cận nếu công ty thực hiện thành công chiến lược hạ tầng AI của mình.

Sự Biện Minh Cao Cấp của Alphabet

Mặc dù Alphabet có giá trị cao nhất trong ba công ty, nhưng khả năng cạnh tranh về AI và sự thống trị trong tìm kiếm của nó biện minh cho một hệ số cao hơn. Sự kết hợp giữa sự chắc chắn về quy định và sự lãnh đạo công nghệ đã phân biệt nó với sự không chắc chắn vào đầu năm.

Tiền lệ lịch sử: Khi các cổ phiếu bị bỏ qua trở thành nguồn tạo ra của cải

Xem xét hiệu suất lịch sử của các công ty đã bị bỏ qua trong những giai đoạn không chắc chắn. Netflix, được xác định là một cơ hội hấp dẫn vào ngày 17 tháng 12 năm 2004, sẽ mang lại 513,353 đô la trên một khoản đầu tư 1,000 đô la. Nvidia, được công nhận vào ngày 15 tháng 4 năm 2005, đã tạo ra 1,072,908 đô la trên một khoản đầu tư tương đương 1,000 đô la.

Những điều này không phải là lợi nhuận lý thuyết - chúng đại diện cho kết quả danh mục thực tế từ việc chọn cổ phiếu có kỷ luật trong các giai đoạn hoài nghi. Môi trường thị trường hiện tại, với những lo ngại về việc tích hợp AI tạo ra cơ hội định giá trong các nền tảng quảng cáo đã được chứng minh, phản ánh những môi trường trước đây nơi vốn kiên nhẫn đã thu được lợi nhuận vượt trội.

Luận chứng đầu tư: Định vị cho năm 2026 và những năm tiếp theo

Cả ba vị trí đều có những đặc điểm cơ bản thuận lợi khi bước vào năm 2026: vị thế thị trường đã được thiết lập, mô hình doanh thu định kỳ, chiến lược tích hợp AI và định giá không giả định việc thực hiện hoàn hảo. Đối với các nhà đầu tư có 1.000 đô la sẵn sàng triển khai, lĩnh vực công nghệ quảng cáo cung cấp sự đối xứng rủi ro-phần thưởng có ý nghĩa.

Trade Desk cung cấp sự tiếp xúc đòn bẩy với sự phục hồi của quảng cáo chương trình. Meta Platforms mang đến chất lượng phòng thủ với mức giá hợp lý. Alphabet cung cấp công nghệ cao cấp với định giá hợp lý. Tập hợp lại, họ đại diện cho một danh mục đầu tư tiếp xúc quảng cáo được định vị để nắm bắt chi tiêu quảng cáo doanh nghiệp bền vững trong khi hưởng lợi từ hiệu quả hoạt động do AI thúc đẩy.