Cổ phiếu cơ sở hạ tầng vượt trội hơn so với đợt tăng giá AI: Một chiến lược đầu tư 1.000 đô la

Những Người Thắng Lợi Ẩn Giấu Trong AI Tạo Sinh

Cuộc cách mạng AI bắt đầu cách đây khoảng ba năm với sự đột phá của ChatGPT tiếp tục định hình lại động lực thị trường. Trong khi các cổ phiếu AI chính thống đã đạt đến mức định giá lịch sử, một cách tiếp cận đầu tư thông minh hơn tập trung vào các công ty nền tảng cho phép công nghệ mà không tiếp xúc quá nhiều với các chu kỳ cường điệu. Hai nền tảng—Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) và Amazon—cung cấp cơ hội đa dạng hóa hấp dẫn cho các nhà đầu tư triển khai 1.000 đô la trong thị trường ngày nay.

Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan: Trụ cột của Hạ tầng AI

Hiệu suất 49% từ đầu năm đến nay của TSMC thật sự phản ánh tầm quan trọng chiến lược của công ty. Khác với những công ty AI nổi tiếng thường chiếm lĩnh tiêu đề, TSMC hoạt động như là hệ thống nâng đỡ thiết yếu mà toàn bộ hệ sinh thái AI phụ thuộc vào.

Sản xuất bán dẫn tiên tiến đứng trong số những ngành công nghiệp phức tạp, tốn nhiều vốn và quan trọng về mặt địa chính trị nhất thế giới. Xây dựng năng lực sản xuất cạnh tranh không chỉ đòi hỏi nguồn tài chính, mà còn cần hàng thập kỷ tích lũy kinh nghiệm và các mạng lưới chuỗi cung ứng được tích hợp sâu sắc mà các đối thủ cạnh tranh không thể sao chép nhanh chóng. Lợi thế cấu trúc này tạo ra những rào cản kinh tế so sánh với rất ít ngành công nghiệp khác.

Các con số nhấn mạnh sự thống trị này: TSMC chiếm 92% sản xuất chip AI tiên tiến trên toàn cầu. Sự tập trung này có thể gợi ý về sự dễ bị tổn thương, tuy nhiên công ty vẫn duy trì các vị trí thống trị tương tự với (90% thị phần) trong các lĩnh vực liên quan như bộ xử lý smartphone. Những nguồn thu nhập đa dạng này giảm thiểu sự phụ thuộc vào một thị trường duy nhất.

Từ góc độ định giá, TSMC giao dịch với hệ số P/E kỳ vọng là 25, thấp hơn mức trung bình của Nasdaq là 28, cung cấp giá cả hợp lý cho một doanh nghiệp hàng đầu với những lợi thế cạnh tranh bền vững. Khả năng đã được chứng minh của công ty trong việc mở rộng sản xuất công nghệ tiên tiến có thể giúp nó có vị thế thuận lợi nếu các công nghệ mới nổi như điện toán lượng tử đạt được tính khả thi thương mại.

Amazon: Tăng cường lợi nhuận thông qua AI và Tự động hóa

Lợi nhuận 14% tính từ đầu năm của Amazon có vẻ khiêm tốn so với mức tăng 21% của Nasdaq, đặc biệt khi các cổ phiếu AI thuần túy như Nvidia đã tăng vọt 48%. Tuy nhiên, sự kém hiệu quả rõ ràng này ẩn chứa một cơ hội tinh vi hơn.

Gã khổng lồ thương mại điện tử và điện toán đám mây này sở hữu lợi thế độc đáo trên nhiều ứng dụng AI đồng thời. Thông qua Amazon Web Services (AWS), công ty cung cấp cơ sở hạ tầng cơ bản—năng lực tính toán, lưu trữ, khung phát triển—để các tổ chức khác xây dựng các sản phẩm tiêu dùng dựa trên AI. Đồng thời, Amazon triển khai những công nghệ tương tự nội bộ, kết hợp với hệ thống robot, để nâng cao hiệu quả của các kho hàng và trung tâm hoàn thiện một cách đáng kể.

Thông báo về 14.000 nhân viên bị sa thải vào tháng trước đã báo hiệu sự chuyển hướng chiến lược của Amazon sang tự động hóa. Giám đốc điều hành Andy Jassy trước đó đã chỉ ra rằng những lợi ích về hiệu suất nhờ trí tuệ nhân tạo sẽ định hình lại yêu cầu về lực lượng lao động trên toàn công ty. Sự chuyển đổi này mang theo những tác động về quan hệ công chúng đối với nhà tuyển dụng lớn thứ hai của Mỹ, khi các bên liên quan theo dõi cách mà việc tích hợp AI ảnh hưởng đến việc mất việc làm. Tuy nhiên, sự chuyển đổi này cuối cùng có thể chuyển đổi cơ cấu lao động của Amazon sang các vai trò kỹ thuật có tay nghề cao hơn để quản lý các hệ thống tự động, có khả năng cải thiện sự ổn định và thù lao của lực lượng lao động trong dài hạn.

Tại sao sự phân bổ đa dạng làm giảm rủi ro

Lĩnh vực AI sinh tạo đã trưởng thành đáng kể so với giai đoạn đầu bùng nổ của nó. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc liên tục trong khi quản lý rủi ro tập trung nên xem xét các công ty nằm trong toàn bộ chuỗi giá trị AI thay vì chỉ đặt cược vào các nhà cung cấp AI chuyên biệt.

Cả TSMC và Amazon đều đại diện cho cách tiếp cận cơ sở hạ tầng rộng hơn—một bên sản xuất silicon cho phép AI, bên kia vừa bán cơ sở hạ tầng AI vừa tích hợp nó vào hoạt động. Sự tiếp xúc kép này cung cấp bảo vệ khỏi sự suy giảm tiềm năng của lĩnh vực trong khi vẫn duy trì khả năng tham gia tăng trưởng đáng kể.

Đối với các nhà đầu tư đang đánh giá khoản đầu tư 1.000 đô la vào cổ phiếu Mỹ trong chu kỳ thị trường này, việc xem xét các nhà cung cấp công nghệ cơ bản mang lại lợi suất bền vững lâu dài hơn so với việc đuổi theo các cổ phiếu theo đà đã được định giá hoàn hảo. TSMC và Amazon là ví dụ điển hình cho nguyên tắc này thông qua khả năng phục hồi kinh doanh đã được chứng minh, nguồn doanh thu đa dạng và định giá hợp lý so với vị thế cạnh tranh của họ.