Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed thúc đẩy chứng khoán châu Âu tăng cao khi dữ liệu kinh tế xuất hiện

Động lực tích cực lan tỏa khắp các thị trường chứng khoán châu Âu vào thứ Ba, với các chỉ số chính ghi nhận mức tăng vững chắc khi các nhà đầu tư định vị mình trước những đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán vào tháng 12. Đợt tăng giá rộng lớn, phản ánh từ sức mạnh của Phố Wall, cho thấy sự thèm khát ngày càng tăng đối với các tài sản rủi ro bất chấp các tín hiệu kinh tế trái chiều từ lục địa này.

Hiệu Suất Thị Trường Tăng Cường

Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tăng 0,91%, phản ánh sức mạnh rộng rãi trên toàn khu vực. Các chỉ số quốc gia cũng theo đà tăng với hiệu suất đồng nhất: DAX của Đức tăng 0,97%, CAC 40 của Pháp tăng 0,83%, FTSE 100 của Vương quốc Anh tăng 0,78%, và SMI của Thụy Sĩ kết thúc cao hơn 0,93%. Hầu hết các sàn giao dịch châu Âu tham gia vào đợt tăng giá, bao gồm Bỉ, Cộng hòa Séc, Đan Mạch, Phần Lan, Hy Lạp, Ireland, Hà Lan, Ba Lan, Tây Ban Nha và Thụy Điển, mặc dù Iceland và Na Uy chỉ cho thấy sự tăng giá không đáng kể. Thổ Nhĩ Kỳ lùi vào lãnh thổ tiêu cực, trong khi Bồ Đào Nha giữ nguyên.

Những người thắng và thua trong doanh nghiệp

Ngành bán lẻ đã thu hút sự chú ý khi Kingfisher, một nhà bán lẻ cải thiện nhà hàng đầu, tăng hơn 6% sau khi dự báo lợi nhuận được nâng cấp. Công ty báo cáo doanh số Q3 đạt 3.252 tỷ GBP—tăng 1% so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở so sánh tương đương là 0,9%—và hiện dự kiến thu nhập trước thuế điều chỉnh trong khoảng từ 540-570 triệu GBP cho cả năm, nâng cao đáng kể mức hướng dẫn trước đó trong khoảng 480-540 triệu GBP.

Sự yếu kém của lĩnh vực bảo hiểm đã xuất hiện khi Beazley giảm hơn 9% sau khi cảnh báo về việc tăng trưởng chậm lại. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu bảo hiểm hàng năm của mình xuống mức tăng trưởng phẳng đến một chữ số thấp, giảm từ kỳ vọng trước đó là một chữ số thấp đến trung bình.

Các cổ phiếu tăng giá khác bao gồm Airtel Africa (+6.5%), Burberry Group, Barratt Redrow, Lloyds Banking Group, NatWest Group, Coca-Cola HBC, và nhiều công ty khác ghi nhận mức tăng 2-5%. Ngược lại, Intertek Group giảm 5.71%, trong khi Easyjet giảm 1.52% mặc dù đã công bố lợi nhuận vận hành cả năm tốt hơn mong đợi. BAE Systems, Compass Group, Auto Trader Group và BP cũng kết thúc với mức giảm đáng kể.

Cổ phiếu Đức được hưởng lợi từ sức hút rộng rãi, với Heidelberg Materials tăng hơn 6%, Continental và Daimler Truck tăng từ 2-3,4%, trong khi Merck, Commerzbank, Infineon và Siemens tiếp tục tăng. Tại Pháp, ArcelorMittal, Stellantis, Saint Gobain và Societe Generale ghi nhận mức tăng từ 2-4,1%, với Michelin tăng gần 2%.

Kiểm Tra Thực Tế Kinh Tế: Sự Đình Trệ Của Đức Và Sự Suy Giảm Cảm Xúc Của Pháp

Các số liệu được điều chỉnh từ Destatis đã vẽ nên một bức tranh ảm đạm cho nền kinh tế lớn nhất châu Âu. GDP của Đức giữ nguyên ở mức bằng phẳng theo quý trong Q3, sau khi giảm 0,2% trong Q2. Trong khi đó, hình thành vốn cố định gộp tăng 0,3%, đầu tư vào máy móc và thiết bị tăng 1,1%, chi tiêu cho xây dựng giảm 0,5%. Vấn đề: tiêu dùng vẫn trì trệ, với chi tiêu của tư nhân giảm 0,3% (là lần giảm đầu tiên kể từ Q4 2023 khi các hộ gia đình cắt giảm chi tiêu cho nhà hàng và ngành khách sạn ), trong khi chi tiêu của chính phủ tăng 0,8%. Quan trọng nhất, thương mại nước ngoài không hỗ trợ gì, với xuất khẩu giảm 0,7% và nhập khẩu không thay đổi.

Niềm tin tiêu dùng của Pháp đã suy giảm trong tháng 11, theo dữ liệu của INSEE. Chỉ số tâm lý tiêu dùng giảm xuống 89 từ 90 trong tháng 10, tiếp tục trượt dưới mức trung bình dài hạn là 100. Đánh giá về tài chính cá nhân, cả trong quá khứ và dự báo, vẫn cơ bản không thay đổi, với số điểm ý kiến giảm một điểm mỗi chỉ còn -21 và -12 tương ứng.

Sự khác biệt giữa sự hứng khởi của thị trường chứng khoán và các yếu tố kinh tế đang xấu đi nhấn mạnh sự chú ý của nhà đầu tư vào kỳ vọng chính sách tiền tệ hơn là các điều kiện kinh tế hiện tại.