Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ có thể khiến cổ phiếu Trung Quốc trở thành cơ hội tiếp theo đáng để theo dõi

Sự kết hợp giữa nền kinh tế Trung Quốc đang phục hồi và khả năng cắt giảm lãi suất của Mỹ đang tạo ra một cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm những công ty Trung Quốc bị định giá thấp. Với thị trường bất động sản đang có dấu hiệu phục hồi và dữ liệu bảng lương của Mỹ gần đây cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong những tháng tới, các điều kiện đang dần phù hợp để cổ phiếu Trung Quốc có thể phát triển.

Chuỗi cung ứng: Hệ thống ô tô Trung Quốc (CAAS)

Hệ thống Ô tô Trung Quốc (NASDAQ: CAAS) đã trở thành một nghiên cứu trường hợp thú vị về cách các công ty có thể duy trì hiệu quả ngay cả trong thời kỳ suy thoái. Là một nhà cung cấp các thành phần lái xe ô tô cho các nhà sản xuất lớn như BYD, Ford và Stellantis, hiệu suất của công ty phản ánh sức khỏe tổng thể của ngành công nghiệp ô tô Trung Quốc.

Trong quý đầu tiên, trong khi doanh thu vẫn giữ nguyên với mức giảm 2%, công ty đã công bố một chỉ số ấn tượng hơn: EPS tăng 17,4%. Điều này cho thấy rằng mặc dù gặp phải những thách thức về khối lượng hiện tại, quản lý hoạt động của công ty là vững chắc. Cơ hội thực sự xuất hiện khi xem xét những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Nếu sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc tiếp tục như mong đợi, doanh số bán xe sẽ tăng tốc, có nghĩa là nhu cầu cao hơn đối với các linh kiện cho các nhà cung cấp như CAAS. Việc định vị ngay bây giờ có thể là thời điểm bước vào trước khi khối lượng bắt đầu tăng lên.

Lợi ích hạ tầng logistics: Full Truck Alliance (YMM)

Full Truck Alliance (NYSE: YMM) vận hành nền tảng ghép hàng hóa số hóa của Trung Quốc, về cơ bản phục vụ như là xương sống hạ tầng cho logistics chuỗi cung ứng. Công ty cung cấp mọi thứ từ việc niêm yết hàng hóa và môi giới đến bảo hiểm, giải pháp tín dụng, và dịch vụ thu phí.

Điều nổi bật là Liên minh Xe tải Đầy đủ được định vị một cách tự nhiên để hưởng lợi từ bất kỳ sự phục hồi kinh tế nào. Là một công ty dịch vụ chuỗi cung ứng, hoạt động kinh doanh tăng lên sẽ trực tiếp chuyển đổi thành việc sử dụng nền tảng của họ nhiều hơn. Kết quả Q1 đã chứng minh điều này: doanh thu tăng 33% lên 314.2 triệu USD trong khi thu nhập ròng tăng 42.5% lên 81.2 triệu USD. Giao dịch dưới $9 mỗi cổ phiếu, nó cũng cung cấp một cái gì đó hiếm có trong phân khúc này—một tỷ suất cổ tức, mang lại cả tiềm năng tăng trưởng và thu nhập trong một vị trí duy nhất.

Tiềm năng tăng trưởng phát trực tuyến nội dung: HUYA Inc. (HUYA)

HUYA Inc. (NYSE: HUYA) vận hành một trong những nền tảng phát trực tuyến lớn của Trung Quốc, và mặc dù có những cơn gió ngược trong ngắn hạn thể hiện qua sự mềm mại doanh thu, cổ phiếu đã hoạt động tốt trong suốt năm 2024. Các mục tiêu giá của nhà phân tích gợi ý rằng có thể có 25% tiềm năng tăng gấp đôi.

Kết quả gần đây nhất của công ty cho thấy tín hiệu trái chiều: các chỉ số hoạt động đã cải thiện và thua lỗ đã thu hẹp, nhưng những cải tiến này đi kèm với khối lượng tổng thể thấp hơn. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng cấu trúc cơ bản của các nền tảng phát trực tuyến tại Trung Quốc vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Ngoài ra, HUYA đã khởi động chương trình mua lại $100 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2023, với khoảng $50 triệu được triển khai vào cuối Q1—một tín hiệu của sự tự tin của ban quản lý và kỷ luật phân bổ vốn.

Cài đặt vĩ mô

Sự giao thoa giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ và sự phục hồi kinh tế Trung Quốc tạo ra bối cảnh cho những cơ hội này. Khi lãi suất của Mỹ giảm, vốn thường tìm kiếm những cơ hội tăng trưởng cao hơn ở nơi khác, và một nền kinh tế Trung Quốc đang phục hồi trở thành một mục tiêu hấp dẫn. Ba công ty này—bao gồm logistics chuỗi cung ứng, linh kiện ô tô và truyền thông kỹ thuật số—cung cấp các góc độ tiếp xúc khác nhau để hưởng lợi từ kịch bản này.