Cổ phiếu phân bón sẵn sàng tận dụng nền kinh tế nông nghiệp mạnh mẽ và nhu cầu dinh dưỡng cây trồng tăng cao

Ngành phân bón toàn cầu đang được định vị để hưởng lợi đáng kể từ các yếu tố nông nghiệp vững chắc và nhu cầu bền vững đối với các chất dinh dưỡng cây trồng thiết yếu. Với nền kinh tế nông nghiệp khỏe mạnh và kỳ vọng gia tăng diện tích trồng trọt, các công ty dẫn đầu trong ngành đang ở vị trí tốt để thu hút giá trị khi người trồng đầu tư vào phosphat, kali và phân bón dựa trên nitơ để tối đa hóa sản lượng và nuôi dưỡng dân số đang gia tăng trên toàn cầu.

Lý do cho cổ phiếu phân bón ngay bây giờ

Ba cổ phiếu phân bón nổi bật đáng để nhà đầu tư chú ý: Nutrien Ltd. (NTR), một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực đầu vào cây trồng có trụ sở tại Canada; CF Industries Holdings, Inc. (CF), một nhà sản xuất nitơ và hydro thống trị; và ICL Group Ltd. (ICL), một công ty hóa chất chuyên biệt có trụ sở tại Israel. Mỗi công ty đang điều hướng một bối cảnh thị trường được hình thành bởi nhu cầu nông nghiệp thuận lợi bất chấp những khó khăn về giá gần đây trong các phân khúc dinh dưỡng chủ chốt.

Tại sao nhu cầu phân bón vẫn kiên cường

Kinh tế nông trại mạnh mẽ thúc đẩy chi tiêu cho dinh dưỡng

Thu nhập nông nghiệp của Mỹ dự kiến sẽ tăng 29,5% so với năm trước lên 180,1 tỷ USD vào năm 2025, theo dự báo của USDA, được hỗ trợ bởi các khoản thanh toán chính phủ dự kiến đạt 42,4 tỷ USD - tăng 354,5% so với năm 2024. Sự gia tăng đáng kể này trong sức mua của nông dân trực tiếp chuyển thành tăng chi tiêu cho dinh dưỡng cây trồng. Lợi nhuận cao của người trồng trọt ở các khu vực nông nghiệp lớn, đặc biệt là Bắc Mỹ, Brazil và Ấn Độ, tiếp tục làm nền tảng cho nhu cầu lành mạnh trên thị trường photphat, kali và nitơ.

Nutrients cây trồng vẫn thiết yếu cho năng suất nông nghiệp

Ngành phân bón bao gồm các nhà sản xuất và phân phối các chất dinh dưỡng thiết yếu như axit photphoric, monoammonium phosphate, diammonium phosphate, kali, nitơ, urê, amoniac, và các sản phẩm urê amoni nitrat. Những đầu vào này là vô cùng cần thiết để tối đa hóa năng suất cây trồng, bổ sung độ màu mỡ của đất, và giải quyết thách thức vĩnh viễn trong việc nuôi dưỡng một dân số toàn cầu đang gia tăng. Khi tiêu thụ thực phẩm toàn cầu tăng lên, nhu cầu về chuỗi cung ứng dinh dưỡng đáng tin cậy chỉ càng trở nên cấp bách hơn.

Động lực Thị trường: Cơ hội và Thách thức

Đà Tích Cực Trong Các Thị Trường Dinh Dưỡng Chính

Nhu cầu phốt phát được hưởng lợi từ mức tiêu thụ toàn cầu cao cùng với lượng tồn kho nhà sản xuất và kênh thấp. Thị trường kali đang dần phục hồi nhờ khả năng chi trả của người trồng cải thiện và mức tồn kho thấp. Nhu cầu nitơ vẫn mạnh mẽ ở các thị trường chính, với diện tích ngô ở Bắc Mỹ và các ứng dụng công nghiệp đang phục hồi bù đắp cho những gián đoạn trước đó. Nhu cầu nhập khẩu urê ở Brazil và Ấn Độ vẫn đặc biệt mạnh, phản ánh hoạt động nông nghiệp bền vững ở các thị trường mới nổi.

Áp lực giá cả gây ra thách thức ngắn hạn

Trong khi giá phân bón đã ổn định từ mức thấp vào năm 2023, sự giảm giá theo năm vẫn tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận. Sự gia tăng nguồn cung toàn cầu - do chi phí năng lượng giảm hỗ trợ tỷ lệ hoạt động toàn cầu tăng - đã giữ giá cả dưới áp lực. Động lực này cho thấy rằng sự tăng trưởng về khối lượng sẽ rất quan trọng cho sự mở rộng lợi nhuận vào năm 2025.

Định giá ngành và các chỉ số hiệu suất

Ngành phân bón Zacks hiện đang giao dịch với hệ số EV/EBITDA 12 tháng qua là 10,98X, thấp hơn cả 17,67X của S&P 500 và 11,51X của ngành Vật liệu Cơ bản rộng hơn. Đáng chú ý, ngành này đã từng giao dịch cao nhất là 21,88X và thấp nhất là 4,97X trong vòng năm năm qua, với mức trung vị là 10,71X, cho thấy định giá hiện tại cung cấp giá trị điểm vào hợp lý.

Trong 12 tháng qua, lĩnh vực này đã hoạt động kém hơn cả S&P 500 (tăng 23,3%) và lĩnh vực Vật liệu Cơ bản (tăng 0,7%), giảm 1,1%. Ngành phân bón Zacks có xếp hạng #39, đưa nó vào top 16% trong hơn 250 ngành được theo dõi, cho thấy triển vọng tích cực trong ngắn hạn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ.

Ba Cổ Phiếu Phân Bón Đáng Theo Dõi

Nutrien: Tăng trưởng thông qua quy mô và đổi mới

Nutrien của Canada dẫn đầu lĩnh vực đầu vào cây trồng toàn cầu, tận dụng sức mạnh ở các thị trường Bắc Mỹ trong khi mở rộng sự hiện diện của mình tại Brazil thông qua các thương vụ mua lại chiến lược. Công ty hưởng lợi từ chi phí khí tự nhiên thấp hơn và đang thấy nhu cầu mạnh mẽ trên toàn bộ danh mục dinh dưỡng của mình. Việc áp dụng nền tảng kỹ thuật số của Nutrien và các sáng kiến hiệu quả hoạt động đang mang lại lợi thế cạnh tranh. Mang xếp hạng Zacks #2 (Mua), NTR dự kiến có mức tăng trưởng lợi nhuận 5,9% cho năm 2025, với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích đã được điều chỉnh tăng 1,6% trong 60 ngày qua. Cổ phiếu có tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dài hạn dự kiến là 12%.

ICL Group: Mở rộng kinh doanh chuyên ngành và đa dạng hóa địa lý

ICL có trụ sở tại Israel đang chuyển hướng chiến lược sang các ứng dụng hóa chất đặc biệt có biên lợi nhuận cao hơn trong khi vẫn duy trì các hoạt động phân bón cốt lõi. Các thương vụ mua lại gần đây—Nitro 1000 tại Brazil và Custom Ag Formulators trên toàn cầu—mở rộng phạm vi thị trường và khả năng đổi mới sản phẩm. Nhà máy chuyên biệt mới của công ty tại Trung Quốc và đầu tư vào các giải pháp thực phẩm bền vững thông qua Plantible Foods cho thấy vị trí chiến lược hướng tới tương lai. Với xếp hạng Zacks #2, ICL dự báo tăng trưởng lợi nhuận 14,4% cho năm 2025. Đáng chú ý, công ty đã vượt qua các ước tính đồng thuận trong bốn quý liên tiếp, với mức trung bình bất ngờ lợi nhuận bốn quý trước là 18,1%, cho thấy sự thực hiện hoạt động nhất quán.

CF Industries: Dẫn đầu Nitrogen với sức gió năng lượng sạch

CF có trụ sở tại Illinois là một nhà sản xuất hàng đầu toàn cầu các sản phẩm nitơ và hydro phục vụ cho cả thị trường phân bón và năng lượng sạch mới nổi. Công ty đang tận dụng nhu cầu nitơ cao trong các ứng dụng công nghiệp bên cạnh việc sử dụng nông nghiệp. Giá khí tự nhiên thấp hỗ trợ đáng kể cho lợi nhuận, trong khi ban quản lý vẫn cam kết mang lại giá trị cho cổ đông thông qua việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. CF có xếp hạng Zacks #3 (Hold) với mức bất ngờ lợi nhuận trung bình 10,3% trong bốn quý gần nhất và tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dài hạn ấn tượng 37%, phản ánh sự tiếp xúc của công ty với các xu hướng giảm carbon bền vững.

Kết luận Đầu tư

Khi các yếu tố cơ bản trong nông nghiệp vẫn giữ nguyên và thu nhập từ nông trại đạt mức cao nhất trong nhiều năm, cổ phiếu phân bón cung cấp khả năng tiếp xúc với nhu cầu về chất dinh dưỡng thiết yếu, điều này hỗ trợ an ninh lương thực toàn cầu. Mặc dù áp lực giá trong ngắn hạn cần được theo dõi, sự kết hợp giữa kinh tế nông trại khỏe mạnh, kỳ vọng diện tích cây trồng thuận lợi và định giá hợp lý khiến cho lĩnh vực này xứng đáng được các nhà đầu tư xem xét cho năm 2025 và những năm tiếp theo.