Cách Danh Mục Đầu Tư của Bill Ackman Tiết Lộ Chiến Lược Đặt Cược Tập Trung Táo Bạo

Nhà đầu tư tỷ phú Bill Ackman, người đã quản lý Pershing Square Capital Management từ năm 2004, nổi tiếng với việc đặt cược lớn, tập trung thay vì phân tán đầu tư. Hiện tại, danh mục đầu tư của ông thể hiện rõ triết lý này: khoảng 50% tài sản được tập trung vào chỉ ba vị trí lớn. Cách tiếp cận này phản ánh niềm tin của ông vào những cơ hội cụ thể mà ông tin rằng sẽ vượt trội.

Trò Chơi AI và Robotaxi: Uber Technologies

Uber Technologies đại diện cho vị trí lớn nhất hiện tại của Ackman, chiếm khoảng 20% toàn bộ danh mục đầu tư của ông với giá trị ước tính khoảng $3 tỷ.

Điều làm cho vị trí này đặc biệt thú vị là thời điểm gần đây của nó. Pershing Square đã không mua cổ phiếu Uber cho đến đầu năm 2025, nhưng khoản đầu tư này đã mang lại lợi nhuận mạnh mẽ. Cổ phiếu đã tăng hơn 40% tính đến nay, được thúc đẩy bởi sự hào hứng ngày càng tăng của thị trường xung quanh việc tích hợp trí tuệ nhân tạo và công nghệ xe tự lái.

Luận điểm đầu tư có vẻ đơn giản: Sự tiếp xúc của Uber với thị trường robotaxi đang nổi. Các nhà phân tích ngành công nghiệp dự đoán rằng lĩnh vực này có thể đạt được giá trị $10 triệu đô la trên toàn cầu, khiến các vị trí sớm có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho những người đặt cược vào việc áp dụng giao thông tự động rộng rãi.

Góc Nhìn Tài Sản Thay Thế: Tập Đoàn Brookfield.

Brookfield Corp. hoạt động như một nhà quản lý đầu tư thay thế toàn cầu, tập trung vào các tài sản phi truyền thống bao gồm cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo và các dự án phát triển quy mô lớn. Mặc dù ít quen thuộc hơn với các nhà đầu tư bán lẻ, công ty tạo ra doanh thu thông qua các khoản đầu tư tài sản trực tiếp và phí quản lý thu được từ các khách hàng tổ chức đầu tư thông qua các quỹ của mình.

Ackman đã bắt đầu vị thế này vào đầu năm 2024, khiến nó trở thành một bổ sung tương đối gần đây khác cho danh mục đầu tư của ông. Khoản đầu tư này đã hoạt động tốt, với cổ phiếu tăng 13% tính từ đầu năm đến nay và mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 101% trong năm năm qua. Khoản nắm giữ này thể hiện sự quan tâm của Ackman đối với cơ sở hạ tầng và chuyển đổi năng lượng - những chủ đề có khả năng vẫn liên quan trong những năm tới.

Cược Bất Động Sản: Howard Hughes Holdings

Howard Hughes Holdings hoạt động như một doanh nghiệp bất động sản rộng lớn quản lý các Khu cộng đồng được lập kế hoạch chính từ đầu ở nhiều bang bao gồm Hawaii, Nevada, Virginia, Texas, Maryland và Arizona. Đây thực chất là những thị trấn hoàn chỉnh được thiết kế và xây dựng từ đầu.

Mối liên hệ của Ackman với công ty này rất sâu sắc—ông thực sự đã giúp thành lập công ty vào năm 2010 sau khi Tập đoàn General Growth Properties tái cơ cấu do phá sản. Mặc dù ông đã tham gia lâu dài, cổ phiếu chỉ tăng 20% trong vòng năm năm qua, cho thấy cơ hội giá trị tiềm năng hoặc những khó khăn tiềm tàng trong lĩnh vực phát triển bất động sản.

Những gì danh mục này tiết lộ

Các khoản đầu tư hiện tại của Ackman kể một câu chuyện về nơi ông thấy cơ hội: sự gián đoạn công nghệ thông qua xe tự lái và AI, hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thông qua các tài sản thay thế, và giá trị tiềm năng trong các giao dịch bất động sản không được yêu thích. Tính chất tập trung của những khoản đặt cược này phản ánh triết lý đầu tư truyền thống của ông—khi bạn tìm thấy những ý tưởng mà bạn thực sự tin tưởng, hãy cam kết một lượng vốn đáng kể thay vì làm loãng sự chú ý trên hàng chục khoản đầu tư tầm thường.