Sự kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang định hình lại phân bổ tài sản: Đây là những gì các chiến lược gia thị trường đang làm

Các nhà quản lý danh mục đầu tư và cố vấn đầu tư đã đăng ký đang thể hiện sự lạc quan thận trọng về điều kiện kinh tế khi năm kết thúc. Dữ liệu gần đây từ Chỉ số Triển vọng Kinh tế RIA cho thấy phần lớn dự đoán lạm phát sẽ duy trì dưới 3%, trong khi 84% RIA dự đoán ít nhất một lần giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trước tháng Mười Hai.

Tại sao sự đa dạng hóa lại quan trọng khi lạm phát giảm

Chỉ số lạm phát của tháng Chín đạt 3.0%—tốt hơn một chút so với dự đoán—xác nhận những dự đoán của nhiều nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, các nhà quản lý danh mục đầu tư lập luận rằng không nên chỉ dựa vào dữ liệu lạm phát khi đưa ra quyết định cân bằng lại. “Các tiêu đề lạm phát hạ nhiệt là tín hiệu tích cực cho người tiêu dùng, nhưng chính cổ phiếu Mỹ—đặc biệt là công nghệ vốn hóa lớn và các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo—đang thúc đẩy hiệu suất nhiều hơn so với xu hướng lạm phát,” một chiến lược gia thị trường tại một nền tảng đầu tư lớn giải thích.

Sự đồng thuận giữa các nhà quản lý tài sản nhấn mạnh rằng việc xây dựng danh mục đầu tư nên được gắn liền với các hồ sơ rủi ro cá nhân thay vì theo đuổi các câu chuyện về lạm phát. Một cách tiếp cận toàn diện thường kết hợp cổ phiếu trong nước và quốc tế với các khoản đầu tư thu nhập cố định, cung cấp sự ổn định trong thời gian thị trường biến động.

Sự tiếp xúc với cổ phiếu tăng lên trong sự mong đợi nới lỏng tiền tệ

Khoảng một phần ba các RIA đang tăng cường phân bổ cổ phiếu trong các tài khoản của khách hàng, dựa vào sự chuyển hướng chính sách dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang. Logic rất đơn giản: lãi suất thấp làm giảm chi phí vay mượn của doanh nghiệp, khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với trái phiếu có lợi suất tối thiểu.

Tuy nhiên, các chiến lược gia cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất không luôn luôn báo hiệu sức mạnh. “Nếu Fed cắt giảm vì tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc rủi ro suy thoái đang gia tăng, tâm lý thị trường có thể xấu đi,” phân tích ngành cho biết. “Việc điều chỉnh danh mục đầu tư vào cuối năm là hoàn toàn có thể khi các nhà đầu tư chốt lời và giảm thiểu rủi ro—ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất xảy ra.”

Chuẩn bị cho việc điều chỉnh danh mục đầu tư cuối năm

Khi chúng ta tiến gần đến tháng Mười Một và Mười Hai, các chiến lược gia thị trường gợi ý rằng nhà đầu tư nên duy trì tính linh hoạt. Các cơ hội tái cân bằng có thể xuất hiện bất kể quyết định của Cục Dự trữ Liên bang. Chìa khóa là đảm bảo phân bổ tài sản của bạn phản ánh khả năng chấp nhận rủi ro thực tế của bạn, không phải là các câu chuyện thị trường hiện tại hoặc thống kê lạm phát.

Việc kết hợp cổ phiếu trên các khu vực địa lý với các thành phần thu nhập cố định ổn định vẫn là nền tảng cho các danh mục đầu tư kiên cố trong những giai đoạn chuyển đổi kinh tế không chắc chắn.

Góc nhìn này dựa trên dữ liệu mới nhất của Chỉ số Triển vọng Kinh tế RIA và những hiểu biết về đầu tư tổ chức.