Tại sao hầu hết các nhà đầu tư quỹ tương hỗ lại kém hiệu quả hơn thị trường

Khi đầu tư tiền của bạn, bạn muốn nó hoạt động chăm chỉ hơn là chỉ nằm trong một tài khoản tiết kiệm. Quỹ tương hỗ hứa hẹn quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa, nhưng đây là những gì bạn thực sự cần biết trước khi ném tiền của mình vào.

Kiểm Tra Thực Tế: Quỹ Đầu Tư Chung Của Bạn Có Thể Đánh Bại Thị Trường Không?

Sự thật là gì? Hầu hết mọi người sẽ không làm được. Khoảng 79% các quỹ tương hỗ cổ phiếu đã không đạt hiệu suất như S&P 500 vào năm 2021, và khoảng cách này đã mở rộng lên 86% trong suốt thập kỷ qua. Chính S&P 500 đã mang lại mức lợi nhuận trung bình hàng năm vững chắc 10,70% trong suốt 65 năm lịch sử, khiến nó trở thành tiêu chuẩn mà các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp liên tục cố gắng vượt qua—và phần lớn đều thất bại.

Điều này không có nghĩa là tất cả các quỹ tương hỗ đều hoạt động kém. Các quỹ lớn hàng đầu đã đạt được lợi suất 17% trong 10 năm và 12,86% trong 20 năm, so với lợi suất 8,13% của S&P 500 kể từ năm 2002. Nhưng đây là những trường hợp ngoại lệ, không phải là quy tắc.

Hiểu những gì bạn thực sự đang mua

Một quỹ tương hỗ gộp lại cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác và cho phép các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp xử lý công việc nặng nhọc. Bạn nhận được sự đa dạng hóa ngay lập tức qua nhiều lĩnh vực và công ty mà không cần phải tự nghiên cứu và chọn các chứng khoán riêng lẻ.

Cái bẫy? Bạn đang trả tiền cho sự tiện lợi này. Tỷ lệ chi phí làm giảm lợi nhuận của bạn, đôi khi một cách đáng kể. Thêm vào đó, bạn mất quyền biểu quyết đối với các tài sản bên trong quỹ. Những chi phí này có thể có vẻ nhỏ cho đến khi bạn nhận ra rằng tích lũy trong nhiều thập kỷ, chúng có thể cắt giảm một phần đáng kể trong các khoản lợi nhuận tiềm năng của bạn.

Tại sao hiệu suất lại khác nhau đến vậy

Các quỹ khác nhau tham gia vào các trò chơi khác nhau. Quỹ thị trường tiền tệ ưu tiên sự an toàn hơn là tăng trưởng. Quỹ trái phiếu tập trung vào thu nhập ổn định. Quỹ cổ phiếu theo đuổi sự gia tăng vốn. Quỹ theo ngày mục tiêu điều chỉnh sự pha trộn rủi ro khi bạn đến gần thời điểm nghỉ hưu.

Ngành cũng quan trọng. Trong năm 2022, các quỹ nặng năng lượng đã vượt trội hơn các quỹ cân bằng có mức độ tiếp xúc năng lượng tối thiểu. Một khoản đầu tư tập trung vào công nghệ tăng trưởng trong một thời kỳ trở thành gánh nặng trong một thời kỳ khác. Sự biến động này là lý do tại sao lợi suất lịch sử của quỹ bạn có thể không cho bạn biết nhiều về hiệu suất trong tương lai.

Quỹ tương hỗ so với các lựa chọn thay thế

ETFs (Quỹ hoán đổi danh mục): Hãy nghĩ về ETFs như là người anh em linh hoạt hơn của quỹ tương hỗ. Bạn có thể mua và bán chúng ngay lập tức như cổ phiếu cá nhân, chúng thường tính phí thấp hơn, và bạn thậm chí có thể bán khống chúng. Sự đánh đổi chính là quỹ tương hỗ cung cấp quản lý chuyên nghiệp chủ động hơn.

Quỹ đầu cơ: Chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư được chứng nhận có vốn lớn, quỹ đầu cơ chấp nhận rủi ro lớn hơn bằng cách sử dụng các vị thế bán khống và các công cụ phái sinh như quyền chọn. Lợi nhuận có thể rất ấn tượng, nhưng tổn thất cũng có thể như vậy.

Kết luận: Điều này có phù hợp với bạn không?

Quỹ tương hỗ có ý nghĩa nếu bạn muốn tiếp cận thị trường mà không cần phải nghiên cứu vất vả, nhưng hãy vào với đôi mắt mở. Kiểm tra tỷ lệ chi phí trước tiên - nó ảnh hưởng trực tiếp đến những gì bạn giữ. Biết khả năng chịu đựng rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. Tìm các quỹ có hồ sơ chứng minh đã vượt qua các chỉ số tham chiếu của họ một cách nhất quán (có, chúng tồn tại, chỉ cần tìm chúng ).

Nếu bạn kiên nhẫn và sẵn sàng chấp nhận mức lợi nhuận theo thị trường trừ đi phí, quỹ tương hỗ cung cấp một con đường vững chắc để xây dựng tài sản trong nhiều thập kỷ. Chỉ cần hiểu rằng bạn có thể đang trả tiền cho các chuyên gia để họ đạt được, chứ không phải vượt qua, mức lợi nhuận trung bình của thị trường.