Ba cổ phiếu công nghệ và tiêu dùng bị định giá thấp để tăng cường Nắm giữ của bạn ngay bây giờ

Lý do để tăng cường đầu tư khi cổ phiếu chất lượng giảm giá

Khi sự biến động của thị trường tạo ra cơ hội, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm biết rằng cần phải xem xét kỹ lưỡng các công ty có chất lượng đang giao dịch ở mức giá thấp hơn. Ba công ty niêm yết tại Mỹ hiện đang đưa ra những trường hợp hấp dẫn để thêm vào danh mục đầu tư—không phải vì chúng là những phát hiện mới, mà vì sự yếu kém tạm thời của chúng che giấu những lợi thế cạnh tranh bền vững.

Microsoft: Sự thống trị như một hào nước không chịu phai nhạt

Mặc dù gần đây có sự hoài nghi trên thị trường về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo, Microsoft (NASDAQ: MSFT) vẫn tiếp tục thể hiện loại tăng trưởng bền vững mà định nghĩa các nhà lãnh đạo thị trường. Quý gần nhất của công ty đã mang lại 77,7 tỷ đô la doanh thu—tăng 18% so với cùng kỳ năm trước—với 30,8 tỷ đô la chảy trực tiếp vào lợi nhuận ròng.

Sự kiên cường này xuất phát từ hai lợi thế cấu trúc mà vẫn khó bị thách thức. Thứ nhất là vị trí thị trường đã được công ty củng cố. Windows hoạt động trên khoảng hai phần ba số máy tính toàn cầu theo dữ liệu của Statcounter, tạo ra một hệ sinh thái máy tính đã trở nên gần như không thể thiếu đối với cả người tiêu dùng và doanh nghiệp. Sự thâm nhập này chuyển thành điều gì đó mạnh mẽ hơn chỉ là thị phần—nó đã phát triển thành một kênh phân phối. Người dùng Windows tự nhiên có xu hướng hướng tới các dịch vụ bổ sung của Microsoft, từ hạ tầng đám mây Azure đến mạng lưới chuyên nghiệp LinkedIn và khả năng tìm kiếm của Bing.

Mối quan tâm hiện tại trên thị trường tập trung vào những khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo của Microsoft và nhận thức rằng công ty cạnh tranh trực tiếp với đối tác AI của mình là OpenAI. Tuy nhiên, điều này bỏ qua một thực tế quan trọng: Microsoft có nguồn tài chính và mối quan hệ khách hàng để hấp thụ những khoản đầu tư như vậy theo cách mà các đối thủ nhỏ hơn không thể. Cộng đồng phân tích duy trì mức giá mục tiêu là 631,80 đô la cho cổ phiếu - cao hơn 28% so với mức hiện tại - một mức phí phản ánh sự tự tin vào khả năng kiếm tiền từ các khả năng AI của công ty theo thời gian.

Coca-Cola: Một câu chuyện cổ tức vẫn đang diễn ra

Coca-Cola (NYSE: KO) đã trải qua một năm khó khăn một cách bất ngờ, với cổ phiếu vẫn giao dịch dưới mức đỉnh của tháng Tư trong khi các thị trường rộng lớn hơn đã tiến lên. Những khó khăn gần đây bao gồm sự giảm sút về khối lượng trong quý hai và các cảnh báo về tác động của thuế quan, tạo ra vẻ ngoài của một công ty đang đối mặt với những thách thức cấu trúc.

Câu chuyện này bỏ qua bức tranh toàn cảnh. Thành tích 139 năm của Coca-Cola chứng minh sự thành thạo trong việc xây dựng thương hiệu và tâm lý người tiêu dùng. Công ty đã thành công trong việc chuyển mình từ một nhà sản xuất đồ uống thành một thương hiệu phong cách sống—logo và hình ảnh của nó xuất hiện trên các loại trang phục, hàng hóa và đồ dùng trong nhà, tạo ra các nguồn doanh thu và củng cố thương hiệu vượt xa chính đồ uống.

Cơ hội gần nhất nằm ở việc định giá. Với lợi suất cổ tức dự kiến là 2.9%, các nhà đầu tư có thể tham gia vào vị trí này trong khi thu nhập từ một cổ tức đã tăng liên tục trong 63 năm. Sự kết hợp này của việc tăng chi trả và giá cả suy yếu tạo ra một giao điểm hiếm hoi giữa giá trị và lợi suất.

Visa: Tăng trưởng thanh toán và cơ hội AI mà không ai định giá

Visa (NYSE: V) hoàn thiện cơ hội xây dựng danh mục ba cổ phiếu này. Tăng trưởng doanh thu 12% của quý trước đã vượt qua các tiêu chuẩn lịch sử, chủ yếu do sự mở rộng trong khối lượng thanh toán xuyên biên giới - một phân khúc có xu hướng tăng trưởng bền vững.

Dữ liệu ngành hỗ trợ động lực này. Thanh toán xuyên biên giới dự kiến sẽ đạt $250 nghìn tỷ vào năm 2027, đại diện cho mức tăng $100 nghìn tỷ so với các mức năm 2017. Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 9% này phản ánh những lực lượng kinh tế thực sự: gia tăng thương mại quốc tế, mở rộng lực lượng lao động từ xa và dòng kiều hối đang gia tăng. Những xu hướng này không có dấu hiệu chậm lại.

Ngoài câu chuyện thanh toán cốt lõi, còn có một yếu tố khác mà hiện tại hầu như không được phản ánh trong các định giá: tiềm năng tích hợp trí tuệ nhân tạo của Visa. Khác với nhiều công ty triển khai AI vì mục đích công khai, Visa hoạt động trong một môi trường dữ liệu dày đặc và phức tạp về kỹ thuật số, nơi mà AI thực sự tạo ra giá trị. Phát hiện gian lận được cải thiện, tối ưu hóa dịch vụ khách hàng bằng AI, và phân tích dữ liệu tinh vi đại diện cho những lợi thế cạnh tranh có ý nghĩa trong một ngành công nghiệp luôn dễ bị tổn thương trước các lỗ hổng bảo mật. Lớp lợi thế cạnh tranh này chưa được phản ánh đầy đủ trong giá cổ phiếu hiện tại.

Bức Tranh Lớn Hơn: Khi Sự Điều Chỉnh Tạo Cơ Hội

Mỗi công ty trong ba công ty này đều đã phải đối mặt với sự hoài nghi gần đây từ thị trường—Microsoft về lo ngại chi tiêu cho AI, Coca-Cola về xu hướng khối lượng, Visa về câu hỏi định giá và sự không chắc chắn về quy định. Tuy nhiên, trong mỗi trường hợp, sự yếu kém tạm thời này che giấu những vị thế cạnh tranh bền vững và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng mà thị trường dường như đang định giá thấp.

Đối với các nhà đầu tư có vốn để đầu tư, những thời điểm gián đoạn này thường mang lại cơ hội tốt nhất để tăng cường nắm giữ trong các thương hiệu chất lượng. Chìa khóa là phân biệt giữa những trở ngại tạm thời và sự suy giảm vĩnh viễn - một sự phân biệt mà ba công ty này rõ ràng xứng đáng có lợi.