ETF chất bán dẫn mang lại lợi nhuận 210% trong 3 năm: Đây là lý do tại sao việc tiếp xúc với chip quan trọng cho danh mục đầu tư AI

Chiến lược Bán dẫn trong Hạ tầng AI

Sự mở rộng của thị trường trí tuệ nhân tạo đang định hình lại các cơ hội đầu tư. Theo dữ liệu thương mại của Liên Hợp Quốc từ năm 2025, giá trị thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ đạt 4,8 nghìn tỷ đô la vào năm 2033, tăng từ $189 tỷ đô la vào năm 2023 - đại diện cho một quỹ đạo tăng trưởng gấp 25 lần trong vòng một thập kỷ. Đằng sau nhu cầu bùng nổ này là một lớp hạ tầng quan trọng nhưng thường bị bỏ qua: chất bán dẫn.

Nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với AI có hai con đường: săn lùng các cổ phiếu riêng lẻ hoặc đa dạng hóa thông qua các phương tiện tập trung vào ngành. ETFs cung cấp một giải pháp giữa hấp dẫn, mang lại sự tập trung rủi ro thấp hơn so với cược vào cổ phiếu đơn lẻ trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc tập trung vào ngành.

Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (SMH): Những con số kể câu chuyện

Trong số các quỹ ETF tập trung vào chip, Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (NASDAQ: SMH) nổi bật với các chỉ số hiệu suất đáng kể. Kể từ khi ra mắt vào cuối năm 2011, quỹ đã xây dựng một hồ sơ mạnh mẽ trải dài qua nhiều chu kỳ thị trường:

Tổng quan hiệu suất ( tính đến ngày 24 tháng 11 năm 2025):

• Tính đến nay: 40.1% ( so với 15.3% của S&P 500 )
• Tỷ suất sinh lời 3 năm: 210% ( so với 73,9% của S&P 500 )
• Lợi nhuận 5 năm: 245% ( so với S&P 500 là 98.6%)
• Lợi nhuận 10 năm: 1,310% ( so với 282% của S&P 500 )

Khung thời gian 3 năm mang ý nghĩa đặc biệt—nó trùng khớp với sự ra mắt của ChatGPT vào tháng 11 năm 2022, đánh dấu khoảnh khắc đột phá của kỷ nguyên AI sinh generative. Mức lợi nhuận 210% của quỹ trong khoảng thời gian này cho thấy cách mà các công ty bán dẫn đã tận dụng sự chuyển mình này.

Kiến Trúc Danh Mục: Hệ Sinh Thái Chip Đa Dạng

SMH theo dõi Chỉ số MVIS 25 Công ty Bán dẫn được Niêm yết tại Mỹ, nắm giữ 25 công ty được niêm yết toàn cầu trên toàn bộ chuỗi giá trị chip. Cấu trúc quỹ sử dụng trọng số vốn hóa thị trường đã điều chỉnh với giới hạn nắm giữ 20%, ngăn chặn sự tập trung quá mức vào bất kỳ tên nào.

Phân tích 10 khoản đầu tư hàng đầu: Danh mục đầu tư bao gồm ba danh mục riêng biệt:

Nhà Thiết Kế & Sản Xuất Chip:

• Nvidia (NVDA): vốn hóa thị trường 4.4T đô la, tỷ trọng danh mục 18.5%, lợi nhuận 3 năm 1,010%
• Broadcom (AVGO): 1.8 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường, 8.44% trọng số, 645% lợi nhuận
• Advanced Micro Devices (AMD): $351B vốn hóa thị trường, 5.86% trọng số, 181% lợi nhuận
• Công nghệ Micron: $251B vốn hóa thị trường, 6.11% trọng số, 286% lợi nhuận
• Intel: $170B vốn hóa thị trường, 5.42% trọng số, 24.9% lợi nhuận

Dịch vụ Đúc:

• Công ty Chứng khoán Đài Loan (TSM): 1,2 ngàn tỷ đô la vốn hóa thị trường, 9,69% trọng số, 265% lợi nhuận

Nhà cung cấp thiết bị:

• ASML Holding: $382B vốn hóa thị trường, 5.59% tỷ trọng, 67.8% lợi nhuận
• Applied Materials: $184B vốn hóa thị trường, 5.66% trọng số, 120% lợi nhuận
• Lam Research: $190B vốn hóa thị trường, 5.48% trọng số, 237% lợi nhuận
• KLA Corp: $150B vốn hóa thị trường, 4.81% trọng số, 203% lợi nhuận

Mười vị trí hàng đầu này chiếm 75,56% tổng tài sản của quỹ, hiện đang ở mức 34,8 tỷ USD.

Tại sao chất bán dẫn mở ra cơ hội cho AI

Ngành bán dẫn không chỉ đơn thuần hưởng lợi từ AI—nó là cơ sở hạ tầng thiết yếu. Đây là chuỗi ảnh hưởng:

Xử lý Trung tâm Dữ liệu: Sự thống trị của Nvidia về GPU trong các máy chủ hỗ trợ AI chỉ là lớp bề ngoài. Phía sau mỗi trung tâm dữ liệu AI là các nhà sản xuất thiết bị bán dẫn, xưởng đúc và các nhà sản xuất chip phối hợp qua toàn bộ chuỗi cung ứng.

Tích hợp AI tiêu dùng: Ngoài các trung tâm dữ liệu, các chip AI cung cấp năng lượng cho mọi thứ từ điện thoại thông minh đến xe tự hành và robot hình người. Những ứng dụng này đang chuyển từ các nguyên mẫu trong phòng thí nghiệm sang triển khai thị trường, tạo ra khả năng nhìn thấy nhu cầu bền vững.

Động lực Chi tiêu Vốn: Các công ty công nghệ lớn tiếp tục tăng cường chi tiêu vốn cho việc xây dựng hạ tầng AI. Dòng chi tiêu này chảy qua các sản phẩm mạng của Broadcom, thiết bị chế tạo của Applied Materials, hệ thống quang khắc của ASML và các nhà sản xuất ở hạ nguồn.

Thông số Kỹ thuật: Tiềm năng Tăng trưởng phía trước

Phố Wall dự đoán tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hàng năm trong 5 năm tới dao động từ 8% đến 46,6% qua các cổ phiếu lớn. Nvidia dẫn đầu với 46,6%, trong khi các công ty đúc và thiết bị nằm trong khoảng từ 8% đến 30,3%. Những tỷ lệ tăng trưởng này vượt xa kỳ vọng của thị trường rộng lớn hơn, biện minh cho các định giá cao.

Quỹ này thu phí tỷ lệ chi phí 0,35% - hợp lý cho việc tiếp cận các lĩnh vực chủ đề - và duy trì tính thanh khoản tương đương với các chỉ số cơ bản.

Quản lý Rủi Ro Thông Qua Đa Dạng Hóa

Thay vì tập trung vốn vào Nvidia hoặc các tên chip riêng lẻ khác, SMH phân bổ rủi ro giữa các nhà thiết kế, nhà máy sản xuất và nhà cung cấp thiết bị. Cấu trúc này nắm bắt được tiềm năng từ toàn bộ hệ sinh thái bán dẫn trong khi giảm thiểu rủi ro của từng công ty.

Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư đa tài sản—dù phân bổ trong nước hay quốc tế qua các thị trường liên quan đến nhà đầu tư NZ—các quỹ ETF theo ngành cung cấp một phương tiện thực tiễn để triển khai, cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và quản lý sự biến động.

Kết luận

Ngành bán dẫn vẫn giữ vị trí trung tâm trong việc xây dựng hạ tầng AI. Lợi suất 210% trong ba năm của ETF Bán dẫn VanEck phản ánh sự định vị này, và với việc các phương tiện không người lái sắp được phê duyệt quy định và robot hình người gần đạt tính khả thi thương mại, chu kỳ nâng cấp hạ tầng dường như còn lâu mới hoàn tất.

Dù là một khoản đầu tư cốt lõi hay bổ sung cho danh mục, việc tiếp xúc với các công ty dẫn đầu trong ngành bán dẫn thông qua cấu trúc ETF đa dạng cung cấp một điểm vào ít biến động hơn so với việc chọn cổ phiếu riêng lẻ trong các lĩnh vực công nghệ đang phát triển nhanh chóng.