Tìm kiếm giá trị trong một thị trường sôi động: Hai cổ phiếu Mỹ đáng để bạn chú ý

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt những đỉnh cao chưa từng có, chủ yếu do sự hào hứng với trí tuệ nhân tạo và hiệu suất mạnh mẽ của các công ty. Tuy nhiên, đợt tăng giá này đã tạo ra một nghịch lý cho các nhà đầu tư: trong khi các chỉ số chính tăng vọt, những món hời thực sự vẫn có sẵn cho những ai sẵn sàng nhìn ra ngoài sự cường điệu. Với $1,000 để triển khai, việc chọn lựa các cổ phiếu có giá trị hợp lý có thể cung cấp cả bảo vệ khỏi rủi ro và tiềm năng tăng trưởng.

Carnival: Khi những câu chuyện phục hồi gặp gỡ sự kiên cường

Câu chuyện phục hồi của ngành du thuyền xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng. Carnival đã thể hiện sự phục hồi hoạt động đáng kể kể từ khi đại dịch, với số tiền đặt cọc đạt kỷ lục 7,1 tỷ đô la trong quý gần đây nhất. Điều đáng chú ý hơn: một nửa lịch trình đi biển của năm 2026 đã được đặt, trong khi đơn đặt hàng cho năm 2027 ở mức cao lịch sử - cho thấy nhu cầu kéo dài sang tương lai.

Điều làm cho điều này đặc biệt hấp dẫn là quỹ đạo quản lý nợ của công ty. Ban quản lý đã hệ thống giảm gánh nặng nợ từ đỉnh điểm $35 tỷ xuống còn 26,5 tỷ đô la, với thêm $1 tỷ đã được trả trước và $11 tỷ được tái cấp vốn với lãi suất cải thiện chỉ trong năm nay. Sự nâng cấp gần đây về xếp hạng tín dụng từ các tổ chức như Moody's xác thực kỷ luật này.

Mô hình hoạt động đã chứng minh là khá bền bỉ bất chấp áp lực lạm phát. Lợi nhuận ròng quý ba đạt kỷ lục 1.9 tỷ USD, cho thấy khả năng của công ty trong việc duy trì biên lợi nhuận trong khi chi phí vẫn ở mức cao. Với tỷ lệ P/E dưới 14, cổ phiếu này đại diện cho giá trị hấp dẫn trong một thị trường mà các định giá cao đã trở nên bình thường.

Mục tiêu: Độ nhất quán của cổ tức trong bối cảnh chuyển đổi

Target đưa ra một giá trị khác biệt - một giá trị dựa trên sự đáng tin cậy hơn là động lực phục hồi. Là một Dividend King, công ty đã tăng cổ tức của mình trong 54 năm liên tiếp, vượt qua các cuộc suy thoái, sự gián đoạn bán lẻ và môi trường khó khăn hiện tại mà không bị gián đoạn.

Những khó khăn hiện tại của nhà bán lẻ đã được ghi nhận rõ ràng. Lạm phát đã gây áp lực lên chi tiêu của người tiêu dùng trong lĩnh vực không thiết yếu, là lĩnh vực cốt lõi của công ty. Doanh số cửa hàng so sánh giảm 2% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần đây, tuy nhiên các kênh kỹ thuật số đã tăng trưởng 4%, nhờ vào các tùy chọn hoàn thành trong ngày. Điều này cho thấy công ty đang điều hướng thành công lĩnh vực bán lẻ đa kênh, ngay cả khi doanh số tổng thể giảm.

Một sự chuyển giao quản lý vào tháng Giêng báo hiệu tiềm năng chuyển mình. Giám đốc điều hành mới, mặc dù được tuyển chọn từ nội bộ, đối mặt với một tổ chức sẵn sàng cho sự thay đổi. Các sáng kiến bao gồm việc làm mới các danh mục thương hiệu độc quyền và kết nối lại với định vị thương hiệu đặc trưng của Target. Đây không phải là những cuộc cải cách mang tính cách mạng mà là những sự tinh chỉnh có chủ đích.

Giao dịch với tỷ lệ P/E là 10, thị trường đã định giá với sự hoài nghi sâu sắc về triển vọng phục hồi. Từ góc độ giá trị, sự bi quan này mang lại cơ hội. Lợi suất cổ tức cung cấp thu nhập hiện tại trong khi các nỗ lực phục hồi diễn ra, giảm thiểu rủi ro về thời gian cho các nhà đầu tư.

Lý do cho cả hai

Trong các thị trường được chi phối bởi định giá công nghệ mega-cap và tâm lý tăng trưởng bằng mọi giá, hai cổ phiếu này chiếm những ngách riêng biệt. Carnival cung cấp khả năng tiếp xúc với sự phục hồi chu kỳ và đòn bẩy hoạt động khi công ty thực hiện theo lộ trình giảm nợ rõ ràng. Target cung cấp các đặc điểm phòng thủ thông qua việc tăng trưởng cổ tức nhất quán trong khi những thay đổi cơ bản trong kinh doanh đang diễn ra.

Cả hai đều không yêu cầu niềm tin vào sự đảo chiều của thị trường để biện minh cho việc đầu tư ở mức hiện tại. Cả hai đều cung cấp các chỉ số tài chính có thể đo lường, lộ trình hoạt động rõ ràng và các định giá hợp lý với biên độ an toàn. Đối với các nhà đầu tư đang phân bổ vốn vào thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay, những cơ hội cụ thể như vậy đáng được xem xét.