Tùy chọn DKNG tháng 8 năm 2026: Cơ hội mới cho các chiến lược thu nhập cao

Việc ra mắt hợp đồng quyền chọn DKNG tháng 8 năm 2026 mang đến một cơ hội hấp dẫn cho những người theo lệnh long tìm cách tối đa hóa lợi ích từ sự suy giảm thời gian. Với khoảng 245 ngày còn lại cho đến khi đáo hạn, những công cụ phái sinh mới này cung cấp tiềm năng thu nhập cao hơn so với các hợp đồng ngắn hạn. Giá trị thời gian—một thành phần quan trọng trong định giá quyền chọn—đạt đến mức tối ưu trong các thời hạn dài hơn, khiến đây trở thành thời điểm lý tưởng cho các chiến lược thu nhập từ premium.

Phân Tích Chiến Lược Gọi: Tạo Thu Nhập từ Call Bảo Vệ

Cách tiếp cận covered call trên DKNG cho thấy tiềm năng mạnh mẽ trong việc tăng cường thu nhập. Tại mức giá thực hiện $35.00, hợp đồng quyền chọn có giá thầu hiện tại là $5.80. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng giới hạn mức tăng, chiến lược này diễn ra như sau: mua cổ phiếu DKNG ở mức $34.44 hiện tại, sau đó bán đồng thời hợp đồng quyền chọn, thiết lập mục tiêu tổng lợi nhuận là 18.47% khi được giao vào hạn vào tháng 8 năm 2026 ( không bao gồm cổ tức và chi phí giao dịch ).

Giá thực hiện $35,00 nằm khoảng 2% trên mức giá thị trường hiện tại, định vị hợp đồng ra ngoài tiền. Mô hình thống kê cho thấy xác suất 41% hết hạn mà không có sự chuyển nhượng, trong trường hợp đó, nhà giao dịch giữ cả cổ phiếu và khoản phí đã thu. Nếu kịch bản này xảy ra, khoản phí đơn thuần tương đương với mức tăng lợi nhuận 16.84%, hoặc 25.09% trên cơ sở hàng năm—điều mà những người bán phí gọi là lợi suất YieldBoost.

Khi xem xét quỹ đạo giá của DKNG trong mười hai tháng, mức giá thực hiện $35,00 nằm trong khoảng giao dịch đã được quan sát trong lịch sử, cho thấy những giả định xác suất hợp lý. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải cân nhắc giữa lợi nhuận có giới hạn với tiềm năng cổ phiếu DKNG tăng giá đáng kể vượt quá mức này.

Phân Tích Chiến Lược Đặt Lệnh: Điểm Vào Giảm Giá Cho Người Mua Cổ Phiếu

Ở phía put của chuỗi hợp đồng quyền chọn, mức giá $32.50 cung cấp một con đường mua sắm thay thế cho những người tìm kiếm sự tiếp xúc với DKNG. Giá thầu hiện tại cho hợp đồng put này là $4.30. Việc bán hợp đồng này buộc người giao dịch phải mua cổ phiếu với giá $32.50, nhưng khoản phí $4.30 thu được thực sự giảm chi phí mua sắm xuống còn $28.20 cho mỗi cổ phiếu.

Điều này đại diện cho khoảng giảm giá 6% so với mức giao dịch hiện tại $34.44, định vị quyền chọn bán ngoài tiền bởi mức đó. Đối với những nhà đầu tư đã suy nghĩ về vị thế DKNG, khung này cung cấp điều kiện vào lệnh hấp dẫn hơn so với việc mua ngay trên thị trường ở mức giá hiện tại.

Mô hình phân tích chỉ ra rằng có 65% khả năng hợp đồng quyền chọn bán này sẽ hết hạn mà không có giá trị, cho phép người bán giữ lại toàn bộ phí mà không cần phải chuyển nhượng cổ phiếu. Trong kịch bản đó, phí $4.30 tạo ra tỷ suất hoàn vốn tiền mặt là 13.23%, hoặc 19.71% khi tính theo năm—một chỉ số YieldBoost đáng kể cho các nhà giao dịch hiệu quả về vốn.

Cân nhắc về sự biến động và bối cảnh thị trường

Các ước lượng biến động ngụ ý khác nhau giữa hai hợp đồng: hợp đồng quyền chọn bán phản ánh 53% IV trong khi hợp đồng quyền chọn mua cho thấy 56% IV. Trong khi đó, biến động thực tế trong mười hai tháng qua ( được tính toán dựa trên 250 phiên giao dịch gần đây ) đo lường 48%. Sự khác biệt này giữa các chỉ số ngụ ý và thực tế cho thấy thị trường hiện tại đang định giá sự không chắc chắn gia tăng so với các mô hình di chuyển trong quá khứ, có thể ảnh hưởng đến cả mức phí và ước tính xác suất.

Hiểu những động lực biến động này vẫn rất quan trọng khi đánh giá các kết quả mong đợi và các tham số rủi ro trên các vị trí hợp đồng quyền chọn có thời hạn dài.

Điểm nổi bật

Cả hai hợp đồng DKNG tháng 8 năm 2026 đều đáng được xem xét tùy thuộc vào triển vọng thị trường và mục tiêu danh mục đầu tư của từng cá nhân. Người bán quyền chọn mua ưu tiên thu nhập với sự tham gia tăng giá hạn chế, trong khi người bán quyền chọn bán nhắm đến các điểm vào lệnh có lợi với sự bảo vệ giảm giá thông qua việc thu thập phí. Khung thời gian 245 ngày cung cấp sự tiếp xúc với sự suy giảm có ý nghĩa cho các chiến lược phí phát triển.