Biên độ rủi ro: Hướng dẫn của bạn để đầu tư một cách có ý thức

Những gì bạn cần biết

Rủi ro phần thưởng là lợi suất bổ sung mà bạn mong đợi có được khi chọn một khoản đầu tư có tính biến động cao hơn so với các tùy chọn an toàn. Đây là giá mà các thị trường phải trả để chấp nhận sự không chắc chắn. Có nhiều loại khác nhau dựa trên tính biến động, rủi ro tín dụng hoặc khả năng bán một tài sản. Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu khái niệm này là rất quan trọng để xây dựng các danh mục đầu tư cân bằng phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của họ.

Tại sao lại có phí rủi ro?

Khi bạn quyết định đầu tư vốn vào các tài sản có rủi ro cao hơn, có một kỳ vọng hợp lý về việc đạt được kết quả tốt hơn. Sự khác biệt giữa những gì bạn kiếm được từ một khoản đầu tư an toàn và những gì bạn mong đợi kiếm được từ một khoản đầu tư nguy hiểm hơn chính là phí rủi ro.

Hãy tưởng tượng điều này: trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ gần như là an toàn vì chính phủ hiếm khi vỡ nợ. Nhưng một trái phiếu doanh nghiệp, được phát hành bởi một công ty có tài chính kém ổn định hơn, phải cung cấp một tỷ suất sinh lời cao hơn để bù đắp cho bạn về rủi ro công ty không thanh toán. Nếu trái phiếu chính phủ có lãi suất 2% và trái phiếu doanh nghiệp cung cấp 5%, sự khác biệt 3% đó là khoản bồi thường rủi ro của bạn.

Tính toán đơn giản nhưng hiệu quả

Việc xác định biên độ rủi ro không cần công thức phức tạp. Chỉ cần trừ lợi suất mà bạn nhận được từ một khoản đầu tư an toàn ( như trái phiếu chính phủ ) khỏi lợi suất kỳ vọng trong lựa chọn rủi ro hơn.

Ví dụ: Nếu bạn cho rằng một hành động có thể sinh lời 8% mỗi năm và một trái phiếu nhà nước trả 3%, thì phần thưởng rủi ro của bạn sẽ là 5%. Con số này thường xuyên biến động theo các điều kiện thị trường và tâm lý của nhà đầu tư.

Các mặt khác nhau của rủi ro

Không phải tất cả các rủi ro đều giống nhau, vì vậy có nhiều loại phí khác nhau:

Phụ phí rủi ro cổ phiếu: Đây là số tiền bạn mong đợi kiếm thêm khi đầu tư vào cổ phiếu thay vì trái phiếu an toàn. Cổ phiếu có xu hướng dao động nhiều hơn, vì vậy mức bù đắp thường lớn hơn.

Phí rủi ro tín dụng: Được áp dụng khi bạn cho vay tiền cho các thực thể có thể không trả lại cho bạn. Một quốc gia hoặc công ty gặp vấn đề tài chính phải đưa ra lãi suất cao hơn.

Phí rủi ro thanh khoản: Một số tài sản, như bất động sản hoặc đồ sưu tầm, không được bán nhanh chóng. Để bù đắp cho sự khó khăn đó, chúng phải hứa hẹn mang lại lợi suất hấp dẫn hơn.

Phí trên thị trường tiền điện tử: Ngành tiền điện tử có động lực riêng. Bởi vì nó vẫn còn tương đối trẻ và cực kỳ biến động, các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận tiềm năng vượt trội hơn đáng kể so với các tài sản truyền thống. Trong khi Bitcoin được coi là sự lựa chọn an toàn nhất trong hệ sinh thái này, các altcoin mang lại rủi ro cao hơn đáng kể. Những biến động giá đột ngột, thay đổi quy định, rug pulls, lỗ hổng an ninh và những câu chuyện thay đổi tạo ra sự không chắc chắn đáng kể.

Các yếu tố tác động đến phí rủi ro

Rủi ro không tĩnh. Nó liên tục tăng và giảm để đáp ứng với nhiều tác động khác nhau:

• Chu kỳ kinh tế: Trong các giai đoạn mở rộng, các nhà đầu tư chấp nhận mức thưởng thấp hơn. Trong các cuộc suy thoái, họ yêu cầu bồi thường nhiều hơn.
• Biến động thị trường: Sự không chắc chắn cao hơn = yêu cầu mức phí bảo hiểm cao hơn.
• Tính năng của tài sản: Các khoản đầu tư mới, khó bán hoặc có độ biến động cao thường có mức phí bảo hiểm lớn hơn.
• Sự kiện kinh tế vĩ mô: Một cuộc khủng hoảng tài chính, thay đổi quy định hoặc cú sốc địa chính trị ngay lập tức ảnh hưởng đến các khoản phí của toàn bộ một ngành hoặc quốc gia.

Tại sao các nhà đầu tư cần hiểu điều này

Biết về phí rủi ro sẽ biến đổi khả năng ra quyết định của bạn. Không chỉ đơn thuần là chọn mức sinh lời cao nhất: bạn phải đánh giá xem liệu bạn có thực sự đạt được điều đó hay không, hoặc nếu rủi ro quá lớn so với hồ sơ của bạn.

Khái niệm này là trung tâm trong các mô hình chuyên nghiệp như CAPM (Mô Hình Định Giá Tài Sản Vốn), ước lượng lợi suất lý tưởng xem xét mức độ rủi ro. Hơn nữa, việc suy nghĩ về các khoản phí rủi ro sẽ khuyến khích bạn đa dạng hóa: một danh mục đầu tư với các tài sản khác nhau về phí rủi ro nhằm tìm kiếm sự cân bằng giữa lợi suất tiềm năng và mức độ tiếp xúc được kiểm soát.

Sự cân bằng hoàn hảo

Hiểu biết về phí rủi ro là điều cần thiết cho bất kỳ ai đưa ra quyết định đầu tư nghiêm túc. Biết nó là gì, cách tính toán và các yếu tố nào biến đổi nó cho phép bạn xây dựng một danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng thực tế của bạn trong việc chịu đựng tổn thất.

Cuối cùng, khái niệm nhắc nhở là đơn giản nhưng sâu sắc: nếu bạn muốn có cơ hội đạt được lợi nhuận cao hơn, bạn gần như luôn phải chấp nhận rủi ro bổ sung. Chìa khóa là xác định chính xác khi nào việc chấp nhận rủi ro đó có ý nghĩa cho chiến lược cụ thể của bạn.