Các chỉ số thanh khoản: cách đánh giá sự ổn định tài chính của công ty

Các chỉ số thanh khoản là những phép đo tài chính chính cho phép các nhà đầu tư và chủ nợ đánh giá khả năng của tổ chức trong việc thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn. Chúng cung cấp cái nhìn rõ ràng về việc công ty có đủ tài sản thanh khoản để thanh toán các khoản nợ trong tương lai gần hay không. Mà không hiểu các chỉ số này, không thể đánh giá khách quan tình trạng tài chính và khả năng thanh toán của công ty.

Ba loại chỉ số thanh khoản chính

Các chuyên gia trong lĩnh vực phân tích tài chính sử dụng một số chỉ số để đánh giá khả năng của công ty trong việc đối phó với các nghĩa vụ ngắn hạn. Mỗi chỉ số tiết lộ các khía cạnh khác nhau của tính thanh khoản và có lĩnh vực ứng dụng riêng.

Hệ số thanh khoản hiện tại

Chỉ số này thể hiện tỷ lệ giữa tất cả các tài sản lưu động của công ty và các nghĩa vụ hiện tại của nó. Nó cung cấp cái nhìn tổng quát nhất về khả năng thanh toán:

Hệ số thanh khoản hiện tại = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn

Càng cao kết quả, tổ chức càng có nhiều dự trữ sức mạnh để thực hiện các nghĩa vụ nợ của mình.

Hệ số thanh khoản nhanh

Khác với chỉ số trước đó, hệ số này chỉ tính đến các tài sản có tính thanh khoản cao nhất của công ty, loại trừ hàng tồn kho vật chất. Công thức bao gồm tiền mặt, chứng khoán và khoản phải thu:

Hệ số thanh khoản nhanh = (Tiền mặt + Chứng khoán thanh khoản + Khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn

Chỉ số này được coi là bảo thủ hơn, vì nó không tính đến việc bán nhanh các tài sản vật chất.

Hệ số thanh khoản tiền tệ

Chỉ số nghiêm ngặt nhất – chỉ xem xét các khoản tiền mặt của công ty so với các nghĩa vụ hiện tại của nó:

Hệ số thanh khoản tiền tệ = Tiền mặt trong quỹ / Nghĩa vụ hiện tại

Mặc dù chỉ số này là bảo thủ nhất, nhưng nó thường được coi là chỉ báo chính xác nhất về khả năng thanh toán thực sự.

Cách diễn giải hệ số thanh khoản tổng thể

Hiểu các ý nghĩa của những chỉ số này là vô cùng quan trọng để đánh giá đúng về rủi ro. Nếu hệ số bằng một, công ty sở hữu tài sản đủ để chính xác che phủ các nghĩa vụ hiện tại mà không có thiếu hụt hay thừa thãi.

Khi chỉ số nhỏ hơn một, điều này báo hiệu về các vấn đề tiềm ẩn – tài sản không đủ để trang trải nợ mà không cần huy động thêm vốn.

Kịch bản lý tưởng là hệ số cao hơn một. Điều này cho thấy rằng công ty có thể thoải mái thanh toán các nghĩa vụ của mình và vẫn có dự trữ cho các chi phí không lường trước được. Tuy nhiên, hệ số thanh khoản tổng thể cần được phân tích cùng với các chỉ số tài chính khác, các tiêu chuẩn ngành và sự thay đổi theo thời gian để có được bức tranh toàn cảnh về sức khỏe tài chính của tổ chức.