Hiểu CEX và DEX: Người mới nên chọn cái nào?

Mở đầu: Hai con đường của sàn giao dịch

Khi bước vào thế giới tiền điện tử, bạn chắc chắn sẽ phải đối mặt với sự lựa chọn này - sử dụng sàn giao dịch tập trung (CEX) hay sàn giao dịch phi tập trung (DEX)?

Nói một cách đơn giản, CEX là cách chơi của tài chính truyền thống, DEX là cách chơi của blockchain. Cái trước được vận hành bởi công ty, cái sau được vận hành bởi mã. Nhưng hai hình thức này thực sự có sự khác biệt gì về bản chất? Nên chọn cái nào? Hôm nay tôi sẽ làm rõ cho bạn.

Sàn giao dịch tại sao được chia thành hai loại?

Để hiểu vấn đề này, trước tiên cần nhìn rõ logic vận hành của chúng.

CEX cốt lõi là sổ lệnh. Một thực thể duy nhất (công ty sàn giao dịch) duy trì một “sổ giao dịch”, ghi lại tất cả các lệnh mua và bán. Hệ thống tự động khớp người mua và người bán, sau khi giao dịch thành công, sàn giao dịch thu phí giao dịch. Mô hình này rất quen thuộc, vì thị trường chứng khoán hoạt động theo cách này.

Để sử dụng sàn giao dịch, bạn cần đăng ký tài khoản, xác minh danh tính (đáp ứng yêu cầu quy định địa phương), sau đó mới có thể giao dịch bằng cách đặt tài sản dưới sự quản lý của sàn giao dịch.

DEX hoàn toàn khác. Nó dựa vào hợp đồng thông minh - mã tự động thực hiện trên blockchain - để xử lý giao dịch. Hầu hết các DEX sử dụng mô hình quỹ thanh khoản, thay vì sổ lệnh truyền thống. Người dùng gửi token vào quỹ thanh khoản, hệ thống tự động tính toán giá cả và khớp lệnh giao dịch. Quá trình này không cần trung gian, bất kỳ ai chỉ cần có ví và token đều có thể tham gia, không cần đăng ký.

Một câu đơn giản: CEX là sàn giao dịch có quản gia, DEX là sàn giao dịch tự phục vụ.

Lợi thế của CEX: Tại sao người mới lại thích sử dụng nó?

Dễ sử dụng, trải nghiệm thân thiện

Một sàn giao dịch như vậy chuyên phục vụ cho những người mới bắt đầu. Quy trình mở tài khoản gần giống với ngân hàng, không cần phải hiểu về blockchain. Nền tảng cung cấp nhiều công cụ - từ đổi tiền nhanh chóng đơn giản đến biểu đồ giao dịch chuyên nghiệp, cộng với các hướng dẫn chi tiết và tài nguyên học tập.

Việc mua coin bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ sẽ giúp tiết kiệm nhiều rắc rối cho những người đầu tư vào tiền điện tử lần đầu.

đã gặp vấn đề, ai đó giúp

Trên DEX, một khi thao tác sai (chẳng hạn như chuyển vào địa chỉ sai, quên cụm từ khôi phục), tiền sẽ bị mất vĩnh viễn, không ai có thể giúp bạn.

CEX không giống nhau. Không đăng nhập vào tài khoản được? Dịch vụ khách hàng sẽ giúp. Chuyển tiền bị lỗi? Dịch vụ khách hàng sẽ giúp. Nền tảng còn chịu phí giao dịch của thợ mỏ, giúp bạn tránh tổn thất thêm. Những dịch vụ có vẻ nhỏ nhặt này thực tế đã bảo vệ rất nhiều người mới khỏi việc tự làm tổn thương mình.

dịch vụ một cửa

Một sàn giao dịch không chỉ giao dịch, còn cung cấp dịch vụ đặt cọc, thị trường NFT, nền tảng phát hành token, đổi tiền ngang hàng và nhiều dịch vụ khác. Tất cả các chức năng này đều trên cùng một nền tảng, việc chuyển tiền rất thuận tiện, thậm chí còn có thể tận hưởng ưu đãi từ các đối tác.

Nhược điểm của CEX: Chi phí tập trung hóa

dễ bị tấn công

CEX là mục tiêu lớn. Là một thực thể tập trung, có nguy cơ bị tấn công bởi hacker. Trong lịch sử đã có nhiều sự cố nổi tiếng về việc các sàn giao dịch bị đánh cắp, dẫn đến việc người dùng có thể mất tiền. Mặc dù các sàn giao dịch sẽ đầu tư nguồn lực để bảo vệ, nhưng rủi ro luôn tồn tại.

phí giao dịch nhiều

Hầu hết các dịch vụ của CEX đều phải tính phí, đôi khi những khoản phí này được ẩn trong giá giao dịch. Do chi phí vận hành cao, phí giao dịch của CEX thường cao hơn DEX.

Đồng của bạn không phải là đồng của bạn

Đây là vấn đề cốt lõi nhất: Khi sử dụng CEX, tiền điện tử của bạn được sàn giao dịch bảo quản. Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là sàn giao dịch quyết định bạn có thể rút tiền hay không. Nếu sàn giao dịch phá sản hoặc bị quản lý đóng băng, tiền của bạn có thể bị mất. Điều này giống như việc gửi tiền mặt vào ngân hàng - khi ngân hàng gặp vấn đề, bạn có thể không rút ra được.

Lợi ích của DEX: Tự do thực sự

Tài sản trong tay bạn

Khi sử dụng DEX, bạn luôn nắm giữ tài sản của mình. Chỉ cần có khóa riêng hoặc cụm từ khôi phục, tiền sẽ nằm trong tay bạn, không ai có thể đóng băng, không ai có thể giữ lại, không ai có thể hạn chế. Đây là sức hấp dẫn cốt lõi nhất của DEX.

Đối với những người tin vào lý tưởng phi tập trung, quyền tự chủ hoàn toàn này không thể được đo lường bằng tiền bạc.

Bảo mật tốt hơn

Sử dụng DEX không cần cung cấp thông tin cá nhân, không cần xác thực danh tính. Dữ liệu riêng tư của bạn sẽ không được sàn giao dịch lưu trữ, vì vậy sẽ không bị hacker đánh cắp. Tất nhiên, bạn vẫn cần tuân thủ luật pháp địa phương, nhưng ít nhất quyền riêng tư ở cấp độ giao dịch đã được đảm bảo.

Đầu vào thấp

Chỉ cần có ví và một ít tiền điện tử (dùng để thanh toán phí nhiên liệu), bất kỳ ai cũng có thể ngay lập tức bắt đầu giao dịch. Không cần điền biểu mẫu, không cần chờ phê duyệt, có thể sử dụng ở bất kỳ đâu trên thế giới. Điều này có ý nghĩa lớn đối với những người bị loại trừ khỏi tài chính truyền thống hoặc không thể tiếp cận ngân hàng.

trung tâm tiền mới

Hầu hết các mã thông báo mới niêm yết đều xuất hiện trước tiên trên DEX, sau đó mới xem xét niêm yết trên CEX. Nếu bạn muốn tham gia sớm vào các dự án mới, DEX là con đường bắt buộc.

Nhược điểm của DEX: Tự do cũng có cái giá

độ khó khi bắt đầu cao

Chi phí nhiên liệu, quỹ thanh khoản, trượt giá - những khái niệm này đối với người mới là rất xa lạ. Quy trình vận hành cũng phức tạp hơn CEX, chỉ cần một chút không chú ý là dễ mắc lỗi, và một khi đã mắc lỗi thì không ai có thể cứu vãn.

Để thực sự nắm vững DEX, cần phải dành thời gian để học hỏi và thực hành.

không có kênh fiat

Bạn muốn mua coin trực tiếp bằng thẻ ngân hàng hoặc thẻ tín dụng? Hầu hết các DEX không làm được điều này. Mặc dù một số nền tảng bắt đầu cung cấp chức năng này thông qua dịch vụ bên thứ ba, nhưng vẫn không phổ biến bằng CEX. Đối với người mới, đây là một rào cản thực sự.

thiếu tính thanh khoản

So với các sàn giao dịch CEX lớn, khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của DEX thường nhỏ hơn. Khi thực hiện các giao dịch lớn, bạn có thể gặp phải trượt giá cao (giá lệch nhiều so với dự kiến). Để có giá giao dịch tốt hơn, các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường chọn giao dịch ngoài sàn (OTC) hoặc các nền tảng CEX có quy mô lớn hơn.

Tôi nên chọn như thế nào?

Nếu bạn là người mới: chọn CEX. Tính dễ sử dụng và hỗ trợ khách hàng của nó sẽ giúp bạn vượt qua đường cong học tập một cách suôn sẻ. Cơ hội mắc sai lầm cũng ít hơn nhiều.

Nếu bạn muốn tham gia DeFi: chọn DEX. DEX là cánh cửa dẫn vào thế giới DeFi. Với Ethereum hoặc ví tương thích khác, bạn có thể khám phá hệ sinh thái tài chính phi tập trung rộng lớn.

Nếu bạn muốn mua coin mới: chọn DEX. Tốc độ lên sàn của CEX chậm, nhiều dự án mới hoàn toàn không thể lên CEX. Để tham gia các dự án giai đoạn đầu, DEX là lựa chọn duy nhất.

Trên thực tế, giải pháp tối ưu là sử dụng cả hai: thực hiện giao dịch cơ bản và nạp tiền trên sàn giao dịch, khám phá các dự án mới và sản phẩm DeFi trên sàn phi tập trung. Khi kinh nghiệm tăng lên, dần dần nghiêng về sàn phi tập trung.

Các bối cảnh sử dụng riêng

Lời khuyên cuối cùng

DEX thực sự rất tuyệt, độ tự do cũng cao, nhưng người mới không nên nhảy vào một cách mù quáng. Hãy làm nhiều bài tập, hiểu ý nghĩa của mỗi thao tác, biết mình đang sử dụng công cụ gì. Một khi ấn nhầm nút, sẽ không có dịch vụ khách hàng nào có thể giúp bạn hoàn tác.

Nếu bạn hiện tại sử dụng CEX khá thoải mái, thì không cần thiết phải chuyển sang DEX. Chiến lược tốt nhất của nhiều người chính là: sử dụng CEX để giao dịch ổn định và lưu trữ, còn DEX để khám phá và đổi mới. Hai công cụ mỗi cái đảm nhận một vai trò, mới là cách chơi thông minh.

Tóm tắt đơn giản: CEX là sân tập an toàn, DEX là vùng đất phiêu lưu tự do. Chọn cái nào, phải xem bạn đang ở giai đoạn nào.