Stabilität trong Tiền điện tử: Hiểu về Stablecoins

Tại sao Stablecoins lại quan trọng đối với bạn

Trong thời gian biến động thị trường cực đoan, các nhà giao dịch và nhà đầu tư tìm kiếm một nơi trú ẩn an toàn. Chính ở đây, Stablecoins xuất hiện – các loại tiền điện tử giữ vững giá trị của chúng trong khi phần còn lại của thị trường trở nên hỗn loạn. Chúng kết hợp những điểm tốt nhất từ hai thế giới: sự an toàn của các loại tiền tệ truyền thống với những lợi ích công nghệ của blockchain.

Cách thức hoạt động của việc ràng buộc giá trị

Khái niệm đằng sau nó rất tinh tế: Một Stablecoin giữ giá trị của nó vì nó được gắn với một tài sản ổn định. Hầu hết đều hướng tới Đô la Mỹ, nhưng một số theo các loại tiền tệ Fiat khác, tiền điện tử hoặc thậm chí các hàng hóa vật lý như bạc và vàng. Sự ràng buộc này bảo vệ chúng khỏi sự biến động giá mạnh mẽ, thường thấy trên các thị trường tiền điện tử.

Ba mô hình tổng quan

Mô hình đảm bảo cổ điển

Biến thể phổ biến nhất: Một công ty thực sự nắm giữ dự trữ mà đồng token được liên kết. Đối với mỗi stablecoin được phát hành, có một lượng tiền fiat thực sự trong các tài khoản ngân hàng. Các đại diện nổi bật bao gồm USD Coin (USDC), Paxos (PAX) và TrueUSD (TUSD) – tất cả đều được bảo chứng với tỷ lệ 1:1 bằng đô la thực.

Stablecoins được bảo đảm bằng tiền điện tử

Các dự án khác không sử dụng tiền fiat, mà sử dụng các loại tiền điện tử khác làm tài sản đảm bảo. DAI từ Maker DAO là ví dụ nổi tiếng nhất. Hệ thống hoạt động thông qua việc quá đảm bảo và các cơ chế đặc biệt giúp duy trì sự ổn định giá.

Stablecoins Thuật Toán

Một danh mục thứ ba dựa vào các thuật toán thông minh. Chúng tự động điều chỉnh nguồn cung - tăng hoặc giảm số lượng tùy theo nhu cầu - để giữ giá ổn định.

Tại sao chúng lại hữu ích như vậy

Stablecoins cho phép giao dịch quốc tế nhanh hơn với phí thấp hơn so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống. Chúng đồng thời đóng vai trò là công cụ lưu giữ giá trị đáng tin cậy khi sự biến động của thị trường gia tăng. Đặc biệt đối với các khoản thanh toán hàng ngày và xuyên biên giới, chúng cung cấp các giải pháp phi tập trung, minh bạch và tiện lợi.

Lưu ý: Theo quy định của MiCA, có một số hạn chế đối với các stablecoin không được ủy quyền trong EEA.