Bảo vệ danh mục đầu tư tiền điện tử: bảy cách để phòng ngừa

Quan trọng phải đọc. Đảm bảo rủi ro không phải là cách để kiếm được nhiều hơn, mà là công cụ bảo vệ khỏi thua lỗ. Đây là một chiến lược quản lý rủi ro giúp bù đắp cho những tổn thất tiềm năng khi giá của tài sản di chuyển không thuận lợi. Nếu bạn sở hữu các tài sản tiền điện tử và lo lắng về sự sụt giảm của thị trường, việc hiểu biết cơ bản về đảm bảo rủi ro có thể cứu vị trí của bạn khỏi những tổn thất đáng kể.

Sự cốt lõi của đảm bảo rủi ro: bảo hiểm cho các khoản đầu tư của bạn

Hãy tưởng tượng: bạn có một ngôi nhà nằm trong khu vực có nguy cơ lũ lụt. Bạn bảo hiểm cho nó để bảo vệ bản thân về mặt tài chính. Đảm bảo rủi ro trong tiền điện tử hoạt động theo nguyên tắc tương tự. Bạn mở một vị trí theo một hướng, sau đó đầu tư vào vị trí đối diện để giảm thiểu rủi ro.

Trên thực tế, điều này có nghĩa là: bạn giữ bitcoin và mong đợi giá của nó giảm. Để bảo vệ bản thân, bạn mở một vị thế ngắn ( xuống ) thông qua một công cụ phái sinh. Nếu giá thực sự giảm, lợi nhuận từ vị thế đảm bảo rủi ro sẽ bù đắp cho các khoản lỗ từ tài sản cơ sở.

Cơ chế đảm bảo rủi ro: ba bước chính

Giai đoạn 1: Thiết lập vị trí chính Bạn có một số lượng tài sản tiền điện tử nhất định - cho dù đó là bitcoin, ether hay một loại tiền điện tử khác. Bạn hoặc sở hữu nó trực tiếp, hoặc có quyền truy cập vào hợp đồng theo dõi giá.

Giai đoạn 2: Phân tích rủi ro Xác định những rủi ro mà vị thế của bạn mang lại. Rủi ro chính khi sở hữu bitcoin là khả năng giảm giá của nó. Cần đánh giá một cách trung thực xác suất và quy mô của các khoản lỗ tiềm tàng.

Giai đoạn 3: Mở vị trí đối lập Bạn đang tạo ra một vị trí di chuyển theo hướng ngược lại. Mục tiêu của việc đảm bảo rủi ro không phải là để đạt được lợi nhuận, mà là để giảm thiểu thua lỗ. Vị trí đảm bảo rủi ro lý tưởng hoàn toàn bù đắp cho thiệt hại của vị trí chính, nhưng trên thực tế, việc đạt được sự cân bằng như vậy là khó khăn.

Bảy công cụ thực tiễn để đảm bảo rủi ro tiền điện tử

1. Hợp đồng tương lai tiền điện tử

Hợp đồng tương lai cho phép bạn cố định giá của tài sản vào một ngày nhất định trong tương lai. Giả sử bạn sở hữu 1 bitcoin, và giá hiện tại là $50 000. Bạn lo ngại giá sẽ giảm 20% trong vòng một tháng. Giải pháp: bán hợp đồng tương lai cho 1 bitcoin với giá $50 000, có hiệu lực trong 30 ngày.

Nếu giá thực sự giảm xuống $40 000, bạn có thể mua bitcoin với giá thấp hơn và thực hiện hợp đồng với giá ban đầu. Sự chênh lệch $10 000 sẽ bù đắp cho khoản lỗ của bạn. Tuy nhiên, nếu giá tăng lên $60 000, bạn vẫn phải bán với giá $50 000 và bỏ lỡ khoản lợi nhuận $10 000.

Chi phí: hoa hồng môi giới, yêu cầu về ký quỹ.

2. Hợp đồng quyền chọn

Các lựa chọn cho phép quyền ( nhưng không bắt buộc ) mua hoặc bán tài sản theo giá đã xác định. Quyền chọn bán cho phép bán tài sản theo giá cố định, quyền chọn mua — mua.

Nếu bạn sở hữu bitcoin và lo ngại về việc giá giảm, hãy mua quyền chọn bán. Bạn trả một khoản phí (ví dụ, $500), cho phép bạn bán bitcoin với giá $50 000 trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu giá giảm, giá trị của quyền chọn bán tăng lên và bù đắp cho tổn thất. Nếu giá tăng, bạn chỉ cần không thực hiện quyền chọn và chỉ mất khoản phí đã trả.

Chi phí: tiền thưởng từ quyền chọn có thể cao trong các giai đoạn biến động mạnh.

3. Hợp đồng chênh lệch giá (CFD)

CFD — là một sản phẩm phái sinh cho phép bạn đầu cơ vào giá mà không sở hữu tài sản đó. Bạn ký hợp đồng với một nhà môi giới để trao đổi sự chênh lệch giá giữa việc mở và đóng vị thế.

Nếu bạn sở hữu bitcoin và muốn bảo vệ mình khỏi sự giảm giá, hãy mở một vị thế bán trong CFD bitcoin. Nếu giá giảm, lợi nhuận từ CFD sẽ bù đắp cho tổn thất từ việc giảm giá trị của bitcoin. CFD thường được các nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng nhờ tính linh hoạt và khả năng tiếp cận, nhưng chúng đòi hỏi phải theo dõi vị thế một cách chủ động.

Chi phí: chênh lệch, phí, có thể bao gồm các khoản thanh toán cho việc tài trợ khi giữ vị trí qua một ngày.

4. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng không có ngày hết hạn. Chúng liên tục theo dõi giá của tài sản cơ sở và cho phép sử dụng đòn bẩy.

Nếu bạn dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm, hãy mở vị thế bán trên hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy 2x. Nếu giá giảm 10%, lợi nhuận của bạn sẽ khoảng 20%. Lợi nhuận bù đắp cho thua lỗ từ vị thế chính. Nhưng hãy cẩn thận: nếu thị trường đi ngược lại với bạn, đòn bẩy sẽ hoạt động theo chiều ngược lại và thua lỗ sẽ gia tăng.

Chi phí: phí cho việc mở và đóng vị thế, thanh toán tài chính giữa vị thế dài và ngắn.

5. Bán khống

Trên một số nền tảng và sàn giao dịch, có khả năng vay tiền điện tử, bán nó trên thị trường hiện tại và sau đó mua lại với giá thấp hơn. Nếu bạn dự đoán giá bitcoin sẽ giảm 15%, hãy vay 0,5 bitcoin với giá $50 000, bán nó và nhận $25 000. Nếu giá giảm xuống $42 500, hãy mua lại với giá $21 250 và trả lại khoản vay, kiếm lợi nhuận là $3 750.

Chi phí: phí vay tiền điện tử ( dao động từ 0,01% đến vài phần trăm mỗi ngày ), phí sàn giao dịch.

6. Chuyển sang stablecoin

Stablecoins là các loại tiền điện tử được gắn với các dự trữ tài sản, thường là đô la Mỹ. Giá của stablecoin vẫn ổn định ( khoảng $1) bất kể sự biến động của thị trường tiền điện tử.

Nếu bạn đang chờ đợi thị trường gấu, hãy chuyển đổi một phần tài sản biến động thành stablecoin. Bạn sẽ không kiếm được lợi nhuận từ sự tăng trưởng của thị trường, nhưng sẽ bảo vệ bản thân khỏi sự sụp đổ. Đây là một cách đảm bảo rủi ro thụ động, không yêu cầu các công cụ phức tạp.

Chi phí: tối thiểu (chỉ là phí giao dịch), nhưng bạn sẽ mất đi tiềm năng tăng trưởng.

7. Đa dạng hóa danh mục

Các loại tiền điện tử khác nhau phản ứng với những biến động của thị trường theo cách khác nhau. Nếu bạn chỉ có bitcoin và giá của nó giảm, danh mục đầu tư của bạn sẽ chịu tổn thất. Nhưng nếu bạn đã phân bổ danh mục giữa bitcoin, ether, Solana và các dự án khác, sự giảm giá của một tài sản có thể được bù đắp một phần bởi sự tăng giá của tài sản khác.

Đa dạng hóa là cách đảm bảo rủi ro đơn giản và dễ tiếp cận nhất cho người mới. Nó không yêu cầu kiến thức về các công cụ phái sinh phức tạp và hoạt động trong khoảng thời gian trung hạn.

Chi phí: chỉ là phí giao dịch cho việc mua các tài sản khác nhau.

Ví dụ thực tế: đảm bảo rủi ro $10 000 bằng bitcoin

Giả sử bạn sở hữu bitcoin trị giá $10 000 (0,2 BTC với giá $50 000 cho mỗi đồng. Thị trường ổn định, nhưng bạn mong đợi một sự điều chỉnh 20% trong vòng ba tháng.

Lựa chọn 1: Sử dụng quyền chọn bán

• Mua quyền chọn bán với quyền bán 0,2 BTC với giá )000
• Phần thưởng cho quyền chọn: $50 $500 giá điều kiện(
• Chi phí đảm bảo rủi ro: 0,01 BTC )$500(
• Nếu giá giảm xuống còn )000, bạn bán ở mức $40 000 và chỉ mất $50 $500 phí quyền chọn(
• Bảo vệ thuần túy: )500 $1 không có tùy chọn sẽ mất (000$2

Lựa chọn 2: Bán hợp đồng tương lai

• Bán hợp đồng tương lai 0,2 BTC với giá )000, thời hạn 3 tháng
• Phí mở tài khoản: 0,0002 BTC $50 ~$10(
• Nếu giá giảm xuống )000, bạn sẽ mua 0,2 BTC rẻ hơn và thực hiện hợp đồng
• Lợi nhuận từ hợp đồng tương lai: $40 000
• Lỗ ròng của danh mục: 0 $2 bảo vệ toàn diện(
• Nhưng nếu giá tăng lên đến )000, bạn sẽ bỏ lỡ $60 000 lợi nhuận

Lựa chọn 3: Chuyển đổi sang stablecoin

• Bán 0,1 BTC $2 một nửa ( và chuyển đổi sang USDT
• Còn lại 0,1 BTC )~(000$5 + )000 USDT
• Phí: ~$5-20
• Nếu giá giảm xuống $5 000, BTC của bạn mất $40 000, nhưng $1 000 trong USDT vẫn không bị ảnh hưởng.
• Tổng tổn thất: $5 000 $1 thay vì (000$2

Rủi ro và cạm bẫy đảm bảo rủi ro

) Chi phí ăn mòn lợi nhuận

Đảm bảo rủi ro yêu cầu đầu tư. Phí quyền chọn, hoa hồng môi giới, thanh toán tài trợ — tất cả đều làm giảm lợi nhuận tiềm năng của bạn. Đôi khi chi phí cho việc đảm bảo rủi ro lên tới 2-5% giá trị vị trí. Trước khi sử dụng bất kỳ chiến lược nào, hãy tính toán xem nó có hợp lý về kinh tế hay không.

Giới hạn tiềm năng tăng trưởng

Hợp đồng tương lai và quyền chọn cố định giá. Nếu bạn sử dụng chúng để đảm bảo rủi ro và thị trường tăng lên, bạn sẽ không thu được lợi nhuận từ sự tăng trưởng đó. Thường thì các nhà giao dịch hối tiếc về việc đảm bảo rủi ro khi thị trường đi lên, và quên rằng mục tiêu chính của nó là bảo vệ, chứ không phải lợi nhuận.

Rủi ro đối tác

Khi sử dụng các sản phẩm phái sinh OTC hoặc stablecoin, bạn phụ thuộc vào độ tin cậy của nhà phát hành hoặc bên đối tác. Nếu công ty phát hành stablecoin phá sản và không thể duy trì được sự gắn kết, vị thế của bạn sẽ mất giá. Khi sử dụng CFD, nhà môi giới có trách nhiệm thanh toán lợi nhuận cho bạn - nhưng không phải tất cả các nhà môi giới đều trung thực.

Sự không hiệu quả trong điều kiện cực đoan

Trên các thị trường cực kỳ biến động, quyền chọn và hợp đồng tương lai có thể không cung cấp sự bảo vệ cần thiết. Ví dụ, trong một đợt sụp đổ của thị trường, giá có thể giảm nhanh đến mức quyền chọn của bạn sẽ được thực hiện với giá thua lỗ. Đòn bẩy trong các hợp đồng vĩnh viễn có thể dẫn đến việc thanh lý khi có những biến động mạnh.

Thay đổi quy định

Luật pháp về tiền điện tử và các công cụ phái sinh vẫn đang phát triển. Tại một khu vực pháp lý, giao dịch các sản phẩm phái sinh có thể được cho phép, trong khi ở khu vực khác - bị cấm. Những thay đổi trong quy định có thể khiến chiến lược đảm bảo rủi ro của bạn không thể thực hiện hoặc không hiệu quả.

Thanh khoản công cụ

Một số quyền chọn và hợp đồng tương lai có tính thanh khoản thấp. Điều này có nghĩa là khi cố gắng đóng vị trí, giá có thể khác xa so với dự kiến. Bạn có thể bị mắc kẹt trong vị trí hoặc nhận được mức giá thực hiện không thuận lợi.

Độ khó của chiến lược

Các tùy chọn, hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy, cấu trúc vi mô biến động của thị trường — tất cả đều đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc. Bất kỳ sai sót nào trong tính toán có thể dẫn đến tổn thất thảm khốc, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy.

Khuyến nghị cho ứng dụng thực tiễn

Bắt đầu với cái đơn giản

Người mới không nên bắt đầu với các tùy chọn và hợp đồng vĩnh viễn. Hãy sử dụng sự đa dạng hóa và stablecoin. Hãy làm quen với cơ chế của chúng trước khi chuyển sang các công cụ phức tạp hơn.

Hãy học trước khi thực hành

Sử dụng tài khoản demo và số tiền nhỏ để thử nghiệm. Đảm bảo rủi ro không phải là đoán mò, mà là tính toán. Mỗi bước đi phải có lý do.

Tính toán tỷ lệ chi phí và lợi ích

Trước khi mở vị thế đảm bảo rủi ro, hãy đảm bảo rằng sự bảo vệ tiềm năng đáng giá cho khoản đầu tư. Nếu việc đảm bảo rủi ro tốn 5% vị thế, thì nó chỉ có ý nghĩa nếu bạn mong đợi sự giảm giá hơn 5%.

Đừng làm phức tạp

Các công cụ mạnh mẽ như đòn bẩy quyến rũ các nhà giao dịch. Nhưng ngay cả những người tham gia thị trường dày dạn kinh nghiệm đôi khi cũng mất tất cả do đòn bẩy quá mức và quản lý vị thế kém. Nếu bạn không chắc chắn — hãy sử dụng các cơ chế đơn giản không có đòn bẩy.

Theo dõi các vị trí một cách hệ thống

Thiết lập lệnh dừng lỗ, xác định mức độ tái xác thực đảm bảo rủi ro. Thị trường có thể thay đổi một cách căn bản, và bạn sẽ cần phải điều chỉnh chiến lược. Giám sát tích cực là chìa khóa dẫn đến thành công.

Đa dạng hóa chính các công cụ

Đừng chỉ dựa vào một phương pháp đảm bảo rủi ro. Hãy kết hợp các phương pháp: một phần tài sản trong stablecoin, một phần trong hợp đồng tương lai, một phần trong việc đa dạng hóa giữa các loại tiền điện tử. Cách tiếp cận này giảm thiểu rủi ro không hiệu quả của một công cụ.

Kết quả

Đảm bảo rủi ro — là công cụ bảo vệ, chứ không phải làm giàu. Khi được sử dụng khéo léo, nó giúp bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những cú sụt giảm mạnh của thị trường. Tuy nhiên, các chiến lược đảm bảo rủi ro đòi hỏi thời gian để nghiên cứu, có chi phí và hạn chế tiềm năng tăng trưởng.

Bắt đầu với các chiến lược cơ bản: đa dạng hóa danh mục và chuyển một phần sang stablecoin. Dần dần tìm hiểu các công cụ nâng cao hơn — hợp đồng tương lai, quyền chọn, hợp đồng vĩnh viễn. Luôn nhớ về rủi ro, tính toán cẩn thận chi phí và không bao giờ sử dụng đòn bẩy nếu bạn không hoàn toàn hiểu cơ chế của nó.

Thị trường tiền điện tử rất biến động, và đảm bảo rủi ro có thể là sự bảo vệ tài chính của bạn. Nhưng chỉ khi bạn tiếp cận nó một cách có trách nhiệm và hệ thống. Nếu cần, hãy tham khảo ý kiến của một chuyên nghiệp tài chính trước khi triển khai bất kỳ chiến lược quản lý rủi ro nào.