Tỷ lệ thanh khoản: Cách các công ty đánh giá sự ổn định tài chính của họ

Tỷ lệ thanh khoản là các chỉ số mà các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng để đánh giá hiệu suất tài chính của một công ty. Chúng cho thấy mức độ công ty có thể quản lý các khoản nợ đến hạn ngay lập tức bằng các nguồn lực có sẵn. Độ thanh khoản là một khía cạnh trung tâm của phân tích tài chính và giúp phát hiện sớm các rủi ro tiềm ẩn.

Ba phương pháp để đo lường tỷ lệ thanh khoản

Để hiểu đầy đủ tình hình thanh khoản của một công ty, ba phương pháp tính toán khác nhau được áp dụng. Mỗi công thức cung cấp một góc nhìn khác nhau về khả năng thanh toán ngắn hạn.

Tỷ lệ tiền mặt: Quan điểm bảo thủ nhất

Tỷ lệ thanh khoản đại diện cho hình thức kiểm tra thanh khoản nghiêm ngặt nhất. Nó chỉ xem xét các quỹ tiền mặt có sẵn ngay lập tức của một công ty và so sánh chúng với các nghĩa vụ ngắn hạn.

Công thức tỷ lệ tiền mặt: Tiền mặt / Nợ ngắn hạn

Chỉ số này cho thấy tỷ lệ phần trăm của các khoản nợ đến hạn có thể được thanh toán ngay lập tức từ các dự trữ tiền mặt. Do nó rất hạn chế, giá trị xác định thường thấp hơn 1 một cách rõ rệt. Tuy nhiên, nó cung cấp một bức tranh đặc biệt đáng tin cậy về tình hình thanh khoản hiện tại.

Tỷ lệ thanh khoản: Der praktische Mittelweg

Tỷ lệ Quick, còn được gọi là thanh khoản cấp hai hoặc thanh khoản thu hồi, mở rộng sự xem xét đến các tài sản có chất lượng cao khác. Nó không chỉ ghi nhận tiền mặt mà còn các chứng khoán có thể bán ngay lập tức và các khoản phải thu.

Công thức tỷ lệ thanh khoản nhanh: (Tiền mặt + chứng khoán có thể bán + phải thu) / nợ ngắn hạn

Các tồn kho được cố tình bỏ qua, vì chúng không được coi là tài sản có thanh khoản cao và việc chuyển đổi chúng thành tiền kéo dài hơn. Công thức này do đó cung cấp một bức tranh thực tế hơn so với tỷ lệ tiền mặt, nhưng vẫn giữ được sự bảo thủ trong độ tin cậy của nó.

Tỷ lệ lưu thông: Quy trình toàn diện hơn

Tỷ lệ lưu thông nâng cao quan điểm và bao gồm toàn bộ tài sản lưu động của một công ty. Điều này phản ánh tổng hiệu suất mà công ty có thể đạt được nếu nó huy động tất cả các phần tài sản ngắn hạn.

Công thức tỷ lệ thanh khoản: Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn

Càng cao mức độ thanh khoản này, thì vị thế tài chính của công ty được đánh giá càng thuận lợi. Chỉ số này do đó cung cấp một kịch bản lạc quan hơn so với hai phương pháp trước đó.

Cách diễn giải kết quả đúng cách

Độ tin cậy của tỷ lệ thanh khoản thường bị hiểu nhầm. Một giá trị số chính xác là 1 có nghĩa là tài sản tương đương với nợ. Nếu giá trị này thấp hơn, công ty theo lý thuyết không có đủ tài sản để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Nếu giá trị cao hơn, công ty có một khoản dự phòng để trả nợ.

Tuy nhiên, những chỉ số này không bao giờ nên được xem xét một cách tách biệt. Một đánh giá hợp lý về tỷ lệ thanh khoản yêu cầu so sánh với dữ liệu lịch sử của cùng một công ty, với các đối thủ trong cùng ngành và với các tiêu chuẩn ngành đã được thiết lập. Chỉ thông qua việc đặt trong ngữ cảnh này, sự vững chắc tài chính thực sự mới có thể được đánh giá một cách đáng tin cậy.

Tỷ lệ thanh khoản và các phương pháp tính toán khác nhau của nó cung cấp một khung giá trị cho việc phân tích các tổ chức tài chính và các tác nhân kinh tế đã được thiết lập, nhưng cần phải được hiểu như một phần của một quá trình phân tích toàn diện hơn.