Một giới thiệu cơ bản về giao dịch quyền chọn

Điều gì là một tùy chọn - tất cả những gì bạn cần biết

Điểm quan trọng về giao dịch quyền chọn:

• Một quyền chọn là một hợp đồng tài chính cho phép bạn có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một tài sản với giá đã định trước.
• Phần lớn thu nhập từ giao dịch quyền chọn đến từ việc giao dịch các hợp đồng đó, không phải từ việc thực hiện chúng trên tài sản cơ sở.
• Các quyền chọn Mỹ cung cấp linh hoạt hơn bằng cách có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày đáo hạn, trong khi các quyền chọn châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào thời điểm đáo hạn.
• Nắm vững phí bảo hiểm, giá thực hiện, ngày hết hạn và các khái niệm chính khác là điều quyết định cho giao dịch quyền chọn thành công.

Cách thức giao dịch quyền chọn hoạt động trong thực tế

Giao dịch quyền chọn về cơ bản là mua và bán hợp đồng quyền chọn. Khác với giao dịch cổ phiếu trực tiếp, một quyền chọn cho bạn khả năng bảo đảm các quyết định của bạn mà không cần cam kết ngay lập tức.

Hãy tưởng tượng rằng bạn đang quan tâm đến việc mua một căn nhà nhưng muốn chờ xem thị trường phát triển như thế nào. Bạn có thể thương lượng với người bán để có được một tùy chọn - một thỏa thuận đảm bảo rằng bạn có thể mua với một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian nhất định, nhưng không bắt buộc phải làm như vậy. Để có được quyền này, bạn sẽ phải trả một khoản tiền thuê, được gọi là phí bảo hiểm.

Nếu giá bất động sản tăng, bạn có thể chọn mua theo giá đã thỏa thuận và kiếm lợi từ sự chênh lệch. Nếu giá giảm, bạn có thể đơn giản rời đi và chỉ mất phí quyền chọn. Hoặc - và điều này rất quan trọng - bạn có thể bán quyền chọn đó cho người khác trước khi thời gian hết hạn, nếu giá trị của nó đã tăng. Bằng cách này, bạn đang giao dịch với quyền mua, không phải với chính bất động sản.

Đây là độ chính xác của giao dịch quyền chọn: bạn dự đoán giá trị của hợp đồng, không nhất thiết phải là tài sản cơ sở.

Thật sự thì quyền chọn là gì?

Một quyền chọn là một hợp đồng ràng buộc cho phép người nắm giữ quyền mua hoặc bán một tài sản cụ thể với một mức giá đã được xác định trước - gọi là giá thực hiện - vào hoặc trước một ngày nhất định, ngày hết hạn.

Từ quan trọng ở đây là “quyền”. Bạn không bao giờ bị buộc phải làm điều gì đó. Bạn có thể chọn thực hiện quyền của mình hoặc để hợp đồng hết hiệu lực một cách vô nghĩa.

Giá trị của một quyền chọn luôn thay đổi. Nó không bị khóa. Các yếu tố như giá thị trường của tài sản cơ sở, thời gian còn lại đến hạn, và nhu cầu chung ảnh hưởng đến giá trị của quyền chọn. Nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, quyền chọn của bạn có thể trở nên có giá trị hơn, mang lại cho bạn cơ hội bán nó với lợi nhuận.

Quyền chọn mua - quyền mua

Một quyền chọn mua cho bạn quyền mua một tài sản cơ sở với giá thực hiện trước hoặc vào ngày đáo hạn. Các nhà giao dịch mua quyền chọn mua khi họ dự đoán rằng giá của một tài sản sẽ tăng.

Nếu bạn đúng - và giá tăng - bạn có thể:

1. Mua tài sản với giá thực hiện thấp và bán nó với giá thị trường cao hơn để thu lợi ngay lập tức
2. Bán hợp đồng quyền chọn trước khi hết hạn, khi giá trị của nó đã tăng lên.

Hầu hết các nhà giao dịch quyền chọn chọn phương án thứ hai: bán hợp đồng để có lợi nhuận thay vì thực sự mua và bán tài sản.

Quyền bán - quyền để bán

Một quyền chọn bán là ngược lại. Nó cho bạn quyền bán một tài sản với giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn. Bạn mua quyền chọn bán khi bạn tin rằng giá sẽ giảm.

Nếu thị trường di chuyển xuống dưới, bạn có thể bán tài sản của mình với mức giá thực hiện cao hơn, ngay cả khi giá thị trường đã giảm. Càng lâu giá giảm dưới mức giá thực hiện, quyền chọn của bạn càng có giá trị hơn. Sau đó, bạn có thể bán hợp đồng quyền chọn đó cho một nhà giao dịch khác để kiếm lợi.

Những tài sản nào bạn có thể giao dịch quyền chọn?

Thị trường quyền chọn rất đa dạng. Bạn có thể tìm thấy các quyền chọn về:

• Tiền điện tử: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) và nhiều loại khác
• Cổ phiếu: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và các công ty niêm yết khác.
• Chỉ số: S&P 500, Nasdaq 100 và các chỉ số thị trường khác
• Nguyên liệu: Vàng, dầu, khí tự nhiên và các tài nguyên vật lý khác

Các thành phần quan trọng trong hợp đồng quyền chọn

Ngày hết hạn

Ngày hết hạn là “deadline” cho hợp đồng quyền chọn của bạn. Sau ngày này, hợp đồng sẽ hết hiệu lực - nó không thể được thực hiện hoặc giao dịch nữa. Các quyền chọn khác nhau có các ngày hết hạn khác nhau, từ vài tuần đến vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm.

Giá giải phóng

Giá thực hiện là mức giá đã được xác định mà bạn có quyền mua ( trong hợp đồng quyền chọn mua ) hoặc bán ( trong hợp đồng quyền chọn bán ) tài sản cơ sở. Mức giá này không bao giờ thay đổi trong suốt thời gian hiệu lực của hợp đồng.

Mối quan hệ giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại xác định trực tiếp giá trị của quyền chọn của bạn. Nếu giá thị trường tăng vượt xa giá thực hiện ( cho một quyền chọn mua ), quyền chọn sẽ có giá trị rất cao.

Giải thưởng

Phí bảo hiểm đơn giản là giá bạn phải trả cho hợp đồng quyền chọn - chi phí cho quyền mua hoặc bán mà không có nghĩa vụ phải thực hiện.

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến kích thước của khoản phí:

• Giá thị trường hiện tại của tài sản
• Giá của tài sản ( biến động bao nhiêu
• Khoảng cách giữa giá thực hiện và giá hiện tại là bao xa
• Thời gian còn lại cho đến hạn chót

Biến động cao hơn thường làm tăng phí bảo hiểm, vì có nhiều khả năng xảy ra những biến động giá lớn hơn.

) Kích thước hợp đồng

Thông thường, một hợp đồng quyền chọn cổ phiếu đại diện cho 100 cổ phiếu. Nhưng đối với quyền chọn chỉ số hoặc tiền điện tử, kích thước hợp đồng có thể thay đổi đáng kể. Luôn luôn quan trọng để kiểm tra chi tiết này trước khi giao dịch.

Cố gắng hiểu giá trị của tiền

Khi các nhà giao dịch nói về “in the money” ###ITM(, “at the money” )ATM( và “out of the money” )OTM(, họ đang mô tả mối quan hệ giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại.

Đối với quyền chọn mua:

• ITM: Giá thị trường cao hơn giá thực hiện ) quyền chọn có lãi (
• ATM: Giá thị trường gần bằng giá thực hiện
• OTM: Giá thị trường thấp hơn giá thực hiện ) tùy chọn vẫn chưa có lãi (

Đối với quyền chọn bán:

• ITM: Giá thị trường thấp hơn giá thực hiện
• ATM: Giá thị trường gần giống với giá thực hiện
• OTM: Giá thị trường cao hơn giá thực hiện

Các điều khoản này không chỉ ảnh hưởng đến việc một quyền chọn có đáng để thực hiện hay không, mà còn quan trọng hơn, là giá trị của chính hợp đồng trên thị trường.

Người Hy Lạp - thước đo rủi ro cho nhà giao dịch quyền chọn

Trong giao dịch quyền chọn, các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng một cái gọi là “các hy Lạp” - các phép đo toán học cho thấy cách các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá của một quyền chọn.

Delta )Δ( đo lường mức độ thay đổi của giá quyền chọn khi giá của tài sản cơ sở thay đổi 1 đô la.

Gamma )Γ( đo lường tốc độ thay đổi của delta, điều này mang lại cảm nhận về sự gia tốc của hợp đồng.

Theta )θ( đại diện cho sự suy giảm giá trị theo thời gian - mức độ mà một tùy chọn mất giá trị khi ngày hết hạn đến gần. Đây là một động lực ngược lại cho những người bán tùy chọn.

Vega )ν( cho thấy mức độ nhạy cảm của quyền chọn đối với sự biến động của thị trường. Biến động cao hơn thường làm tăng giá quyền chọn.

Rho )ρ( đo lường độ nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất, mặc dù điều này ít quan trọng hơn đối với hầu hết các nhà giao dịch.

Bằng cách hiểu những thước đo này, các nhà giao dịch có thể đánh giá rủi ro tốt hơn và đưa ra quyết định thông minh hơn.

Quyền chọn Mỹ so với quyền chọn châu Âu

Có hai loại chính của quyền chọn dựa trên thời điểm chúng có thể được thực hiện:

Quyền chọn Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn. Điều này mang lại cho người nắm giữ sự linh hoạt lớn hơn rất nhiều và thường đắt hơn so với quyền chọn châu Âu tương ứng.

Quyền chọn châu Âu chỉ có thể được thực hiện chính xác vào ngày đáo hạn, không trước đó. Chúng thường rẻ hơn nhưng cung cấp ít sự linh hoạt hơn.

Đáng lưu ý rằng những tên này không liên quan đến nơi mà các tùy chọn được giao dịch - cả hai loại đều có mặt trên các thị trường toàn cầu.

Kết luận về giao dịch quyền chọn

Một quyền chọn về bản chất là một công cụ linh hoạt. Nó cho phép bạn có được sự tiếp xúc với sự thay đổi giá của một tài sản mà không cần cam kết ngay lập tức. Bạn có thể đặt cược mà không thực sự sở hữu tài sản.

Cốt lõi của giao dịch quyền chọn hiện đại không phải là thực hiện các quyền chọn - mà là giao dịch với chính các hợp đồng và kiếm lợi từ sự thay đổi giá trị của chúng.

Trước khi bạn bắt đầu giao dịch quyền chọn, điều cực kỳ quan trọng là hiểu những khái niệm cơ bản này: ngày đáo hạn, giá thực hiện, phí quyền chọn, và cách những yếu tố này tạo ra giá trị cho hợp đồng quyền chọn. Giao dịch quyền chọn mang lại nhiều cơ hội lớn nhưng cũng đòi hỏi kiến thức vững vàng để quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

Tìm hiểu thêm về các chiến lược nâng cao và quản lý rủi ro trước khi thực hiện giao dịch đầu tiên của bạn.