NAV: cách hiểu giá trị của các khoản đầu tư của bạn vào quỹ

Giá trị tài sản ròng là cơ sở để đánh giá quỹ

Khi bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ hoặc ETF, bạn cần biết giá trị thực của tiền của bạn. Đây chính là nơi NAV – giá trị tài sản ròng – phát huy tác dụng. Đây là một chỉ số cho thấy giá trị của một cổ phiếu quỹ là bao nhiêu, tính đến tất cả tài sản và tất cả các khoản nợ của quỹ. Nói một cách đơn giản, tài sản ròng được tính bằng sự chênh lệch giữa những gì quỹ sở hữu và những gì nó phải trả, chia cho số lượng cổ phiếu.

Cách tính giá trị cổ phiếu quỹ thực sự như thế nào

Công thức tính toán rất logic và minh bạch:

NAV = (Tổng giá trị tài sản − Tổng giá trị nghĩa vụ) / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

Ở đâu:

• Tài sản quỹ – là tất cả các chứng khoán, trái phiếu, tiền mặt và các khoản đầu tư khác mà quỹ sở hữu.
• Nghĩa vụ – nợ và chi phí mà quỹ phải trả
• Cổ phiếu đang lưu hành – tổng số cổ phiếu của quỹ hiện có.

Tính toán này cho bạn giá chính xác của một cổ phiếu. Ví dụ, nếu quỹ có tài sản trị giá 500 triệu đô la, chi phí là 50 triệu và có 20 triệu cổ phiếu lưu hành, thì mỗi cổ phiếu có giá 22,50 đô la.

Tại sao các nhà đầu tư cần hiểu NAV

Cập nhật giá hàng ngày: Giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ đầu tư tương hỗ và quỹ ETF được tính toán hàng ngày. Điều này cho phép bạn thấy được sự thay đổi giá trị đầu tư của mình theo thời gian thực. Khi bạn mua hoặc bán – bạn nhận được giá công bằng, không thấp hơn giá trị thực của tài sản.

Kiểm soát hiệu quả: So sánh NAV của các quỹ khác nhau trong cùng một khoảng thời gian, bạn có thể đánh giá chiến lược nào hoạt động tốt hơn. NAV tăng có nghĩa là quỹ đang mang lại lợi nhuận.

Độ minh bạch thực tế: Khác với một số công cụ tài chính khác, NAV cung cấp cho bạn cái nhìn rõ ràng tuyệt đối về giá trị thực sự của khoản đầu tư của bạn. Đây không phải là giả thuyết hay dự đoán - đây là toán học chính xác.

NAV hoạt động khác nhau trong các loại quỹ khác nhau

Trong quỹ đầu tư tương hỗ: NAV là giá duy nhất mà các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu với quỹ. Giao dịch diễn ra một lần mỗi ngày sau khi thị trường đóng cửa. Bạn không thể mua rẻ hơn hoặc đắt hơn – đó là giá cố định.

Trong ETF: tình hình phức tạp hơn. Mặc dù ETF cũng có NAV, chúng được giao dịch trên các sàn chứng khoán trong suốt cả ngày, giống như cổ phiếu thông thường. Điều này có nghĩa là giá thị trường của ETF có thể cao hơn hoặc thấp hơn NAV thực tế, tùy thuộc vào cung và cầu.

Trong quỹ đóng: ở đây còn thú vị hơn. Quỹ đóng phát hành một số lượng cổ phiếu cố định một lần trong IPO, và sau đó các cổ phiếu này được giao dịch trên thị trường. Giá được xác định bởi nhu cầu, chứ không phải NAV. Cổ phiếu quỹ đóng có thể giao dịch với phí ( cao hơn NAV) hoặc với giảm giá ( thấp hơn NAV). Ví dụ, nếu NAV là 20 đô la, nhưng nhu cầu cao, cổ phiếu có thể có giá 22 đô la ( phí 10%). Ngược lại – nhu cầu thấp có thể dẫn đến giao dịch ở mức 18 đô la ( giảm giá 10%).

Những yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi NAV

Biến động thị trường là nguyên nhân chính dẫn đến sự thay đổi NAV. Nếu tài sản của quỹ (cổ phiếu, trái phiếu) tăng giá, thì NAV cũng tăng. Nếu thị trường giảm – NAV cũng giảm theo.

Thu nhập từ cổ tức và lãi suất cũng làm tăng NAV. Nếu cổ phiếu trong danh mục trả cổ tức, số tiền này sẽ được thêm vào quỹ.

Ngược lại, chi phí làm giảm NAV. Phí quản lý, chi phí vận hành và các khoản phí khác được trừ từ tài sản, làm giảm tổng giá trị của chúng.

Kết luận: Tại sao cần hiểu NAV

Tài sản ròng là một chỉ số giúp thế giới đầu tư trở nên minh bạch và công bằng hơn. Không quan trọng bạn là người mới hay nhà đầu tư có kinh nghiệm - hiểu biết về NAV sẽ mang lại cho bạn sự tự tin trong các quyết định của mình. Bạn biết chính xác giá mà bạn đang mua, cách quỹ của bạn hoạt động và giá trị thực sự của tiền của bạn. Đây là cơ sở cho những khoản đầu tư thông minh trong thế giới quỹ đầu tư tương hỗ và ETF.