## Khi gửi tiền, bạn đang nhìn thấy APY và APR, bạn thực sự đang xem cái gì?

Trong sản phẩm tài chính DeFi hoặc tiền điện tử, hai từ phổ biến nhất là APY và APR. Nhìn qua có vẻ giống nhau, nhưng nếu nhầm lẫn, lợi nhuận của bạn có thể chênh lệch một hoặc hai ngàn. Vì vậy, hôm nay chúng ta sẽ làm rõ ràng hai khái niệm này.

## Bắt đầu từ những điều đơn giản hơn: APR có nghĩa là gì

APR gọi là lãi suất hàng năm, cách hiểu đơn giản nhất là: **bạn có thể kiếm được bao nhiêu lãi trong một năm**.

Ví dụ, nếu bạn gửi 10.000 đồng trên một nền tảng nào đó, APR là 20%, thì sau một năm bạn sẽ nhận được 2.000 đồng lãi, tài khoản của bạn sẽ có 12.000 đồng. Sau hai năm sẽ là 14.000 đồng, sau ba năm sẽ là 16.000 đồng - cứ thế tăng lên theo đường thẳng.

Thuật toán này rất đơn giản và thô bạo: Vốn × Lãi suất = Lãi suất một năm.

## Nhưng sản phẩm DeFi sử dụng APY, tại sao lại khác nhau?

APY có nghĩa là tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, điểm khác biệt chính nằm ở một từ: **lãi kép**.

Lãi kép là gì? Nói đơn giản, đó là lãi bạn kiếm được tiếp tục sinh ra lãi.

Vẫn là ví dụ trước. Nếu nền tảng không đưa cho bạn 2000 tệ một lần sau một năm, mà thay vào đó là trả lãi cho bạn theo từng tháng, thì tình huống sẽ khác đi:

- Tháng đầu tiên bạn gửi 10.000 đồng, kiếm được một ít lãi, ví dụ là 166 đồng
- Tháng thứ hai, vốn của bạn đã trở thành 10166 đồng, bây giờ con số này sinh lãi
- Tháng thứ ba, số vốn lại tăng lên, tiếp tục sinh ra nhiều lãi hơn.
- ……tiếp tục vòng này

**Chu kỳ tính lãi càng ngắn, sức mạnh của lãi kép càng lớn.**

Cũng là 10.000 đồng với APR 20%:
- Lãi kép hàng tháng: Sau một năm nhận được 12429 đồng (kiếm thêm 429 đồng)
- Lãi kép hàng ngày: Sau một năm nhận được 12452 đồng (kiếm thêm 452 đồng)
- Tính lãi kép hàng ngày, kéo dài trong 3 năm: Cuối cùng nhận được 19309 đồng (hơn lãi đơn 3309 đồng!)

Đó là lý do tại sao một số sản phẩm đặc biệt nhấn mạnh "lãi suất kép hàng ngày" hoặc "lãi suất kép thời gian thực" - vì tần suất lãi suất kép càng cao, tiền của bạn càng tăng nhanh.

## APY có nghĩa là lợi nhuận thực tế sau khi đã tính đến lãi kép.

APY là tỷ lệ lợi nhuận hàng năm thực tế được tính trên cơ sở APR, bao gồm hiệu ứng lãi kép.

Công thức chuyển đổi thực ra rất đơn giản:
- 20% APR lãi kép hàng tháng = **21.94% APY**
- 20% APR tính lãi kép hàng ngày = **22.13% APY**

Có vẻ không nhiều lắm, nhưng khi nhân với vốn và thời gian của bạn, đó là sự chênh lệch thực sự.

**Ghi nhớ cốt lõi:** Chữ "Y" trong APY đại diện cho lợi nhuận (Yield), nhiều hơn một chữ cái so với chữ "R" trong APR (Rate), APY cũng "phức tạp hơn và có khả năng kiếm tiền nhiều hơn" so với APR.

## Những cạm bẫy dễ gặp khi chọn sản phẩm DeFi

Hiện nay, nhiều sản phẩm DeFi, tiết kiệm tiền điện tử và sản phẩm staking đều ghi chú APY. Nhưng có một vài chi tiết cần lưu ý:

**Đầu tiên, có sự khác biệt giữa các APY.**

Cả hai sản phẩm đều có tỷ lệ APY 20%, một sản phẩm tính lãi kép hàng tháng, một sản phẩm tính lãi kép hàng ngày, vì vậy lợi nhuận thực tế vẫn khác nhau. Do đó, khi so sánh các sản phẩm, nhất định phải xem chu kỳ lãi kép.

**Thứ hai, một số sản phẩm có APY là ảo.**

Một số sản phẩm DeFi có chỉ tiêu "APY" thực ra được tính bằng phần thưởng tiền điện tử, không phải bằng tiền pháp định. Chẳng hạn, nếu bạn staking ETH để kiếm APY, phần thưởng bạn nhận được là ETH. Nếu giá ETH giảm 50%, ngay cả khi bạn vẫn đang kiếm APY, số dư tài khoản tiền pháp định của bạn có thể đã thua lỗ.

**Vì vậy, cần phải nhìn rõ: APY này thực sự là lợi nhuận bằng tiền tệ hay là phần thưởng bằng đồng coin.**

**Thứ ba, không thể so sánh trực tiếp APR và APY.**

Một sản phẩm có lãi suất APR 10% theo lãi kép hàng ngày, một sản phẩm khác có lãi suất APY 11% theo lãi kép hàng tháng, sản phẩm trước có thể lợi hơn sản phẩm sau. Khi chuyển đổi, bạn có thể sử dụng công cụ trực tuyến hoặc tự tính lãi suất APR tương ứng với APY để so sánh.

## Tóm tắt

- **APR** = Lãi suất hàng năm đơn giản, không tính đến lãi kép, lãi suất là tổng cộng đơn giản.
- **APY** = Lợi suất hàng năm thực tế đã xem xét lãi kép, luôn cao hơn APR (sự khác biệt càng lớn khi tần suất lãi kép càng cao)
- **Khi chọn sản phẩm DeFi:** Nhất định phải so sánh bằng cùng một thuật ngữ, chú ý đến tần suất lãi kép, cũng phải xem rõ APY đằng sau là phần thưởng bằng tiền pháp định hay đồng coin.

Cuối cùng, một lời nhắc nhở - giá trị tài sản kỹ thuật số có sự biến động, đầu tư có rủi ro. Ngay cả khi APY cao đến đâu, nếu giá tiền tệ giảm, tài khoản tiền pháp định của bạn vẫn có thể thua lỗ. Vì vậy, hiểu rõ APY là rất quan trọng, nhưng quan trọng hơn là chọn đúng dự án.