Giao dịch ký quỹ trong thị trường tài sản tiền điện tử là sự thật

Điểm chính

• Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch sử dụng vốn ít hơn để kiểm soát vị trí lớn hơn, là một con dao hai lưỡi với rủi ro cao và lợi nhuận cao.
• Trong lĩnh vực tiền điện tử, đòn bẩy chủ yếu được áp dụng trong hai mô hình hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ.
• Nắm vững nguyên lý của đòn bẩy là rất quan trọng - nếu không hiểu mà chơi, có tới 8/9 khả năng sẽ bị thanh lý.
• Quản lý rủi ro quyết định thành bại hơn cả việc chọn mức đòn bẩy.

Đòn bẩy rốt cuộc là gì

Nói đơn giản, đòn bẩy là việc vay tiền từ sàn giao dịch để mở rộng vị thế. Bạn gửi 100 đô la vào tài khoản, với đòn bẩy 10 lần, bạn có thể thực hiện giao dịch 1000 đô la. Mối quan hệ này thường được biểu thị bằng tỷ lệ, chẳng hạn như 1:5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:100 (100x).

Một số sàn giao dịch trên thị trường thậm chí cho phép đòn bẩy 100 lần, điều này có nghĩa là vốn của bạn có thể được phóng đại gấp 100 lần. Ví dụ, nếu bạn muốn có một vị thế Bitcoin (BTC) 1000 đô la, nhưng trong tài khoản chỉ có 100 đô la, thì với đòn bẩy 10 lần bạn có thể đáp ứng nhu cầu.

Cần lưu ý rằng số tiền vay này không phải tự dưng có được - bạn cần cung cấp một tỷ lệ nhất định của vốn gốc làm tài sản thế chấp (tức là tiền ký quỹ). Tài sản thế chấp này quyết định kích thước vị thế mà bạn có thể giao dịch.

Hai phương thức giao dịch ký quỹ chính

Trong thị trường tiền điện tử, giao dịch đòn bẩy chủ yếu được chia thành hai loại: hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ.

Trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đòn bẩy được ngụ ý trong thiết kế hợp đồng. Sau khi bạn chọn số lần, bạn có thể trực tiếp giao dịch mua hoặc bán mà không cần thực sự vay tài sản.

Giao dịch ký quỹ thì trực tiếp hơn - bạn thực sự vay một loại tiền tệ nào đó từ sàn giao dịch (chẳng hạn như vay 0.25 Bitcoin), sau đó bán ra. Nếu giá giảm, bạn có thể mua lại với giá thấp hơn, trả lại cho sàn giao dịch, phần còn lại là lợi nhuận của bạn.

Hai khái niệm chính về ký quỹ

Tiền ký quỹ ban đầu

Để mở vị thế, trước tiên bạn cần đóng băng một số tiền nhất định làm tài sản thế chấp. Đây là mức ký quỹ ban đầu. Kích thước của nó phụ thuộc vào mức đòn bẩy mà bạn chọn và kích thước vị thế.

Ví dụ: Bạn sử dụng đòn bẩy 10 lần để mở vị thế mua 1000 đô la Ethereum (ETH), thì ký quỹ ban đầu là 1000÷10=100 đô la. Nếu chuyển sang đòn bẩy 20 lần, ký quỹ ban đầu giảm xuống còn 50 đô la.

Nghe có vẻ hợp lý, nhưng vấn đề là - tỷ lệ đòn bẩy càng cao, rủi ro bị thanh lý càng lớn. Chỉ cần giá dao động một chút, vị thế của bạn có thể bị thanh lý cưỡng chế.

duy trì ký quỹ

Sau khi mở vị thế, bạn vẫn cần duy trì một mức ký quỹ tối thiểu. Nếu thị trường đi ngược hướng với bạn, số dư ký quỹ dưới ngưỡng này, sàn giao dịch sẽ yêu cầu bạn nạp thêm ký quỹ, nếu không sẽ trực tiếp thanh lý vị thế của bạn.

Hiểu đơn giản: Ký quỹ ban đầu là vé vào cửa để mở vị thế, Ký quỹ duy trì là đáy để tiếp tục nắm giữ vị thế.

Tình huống thực tế: Hiểu sức mạnh và rủi ro của đòn bẩy

ví dụ về vị thế mua

Giả sử giá BTC hiện tại là 40000 đô la, bạn nhìn thấy sự gia tăng. Sử dụng đòn bẩy 10 lần để mở một vị thế mua 10000 đô la, chỉ cần đóng băng 1000 đô la tiền ký quỹ.

Nếu thị trường đúng như mong đợi: BTC tăng lên 48000 đô la Mỹ (tăng 20%). Vị thế của bạn có lãi 2000 đô la Mỹ. So với việc không sử dụng đòn bẩy chỉ kiếm được 200 đô la Mỹ, lợi nhuận đã gấp 10 lần.

Nếu thị trường đảo chiều: BTC giảm xuống 32000 đô la (giảm 20%). Vị thế của bạn lỗ 2000 đô la. Nhưng ký quỹ của bạn chỉ có 1000 đô la, tài khoản đã bị xóa sạch. Tệ hơn nữa, nếu giá chỉ giảm 10%, cơ chế thanh lý của một số sàn giao dịch đã được kích hoạt.

Để sống sót, bạn chỉ có thể thêm tiền ký quỹ. Nhưng nhiều người mới hoàn toàn không nhận ra điều này, đến khi nhận được thông báo truy thu thì đã quá muộn.

ví dụ về vị trí bán khống

Lần này hãy nhìn từ một góc độ khác. Giá BTC hiện tại là 40000 đô la, bạn đang có xu hướng giảm. Bạn có thể vay 0.25 BTC từ sàn giao dịch (trị giá 10000 đô la), sau đó bán ra.

Nếu BTC giảm xuống 32000 đô la Mỹ, chỉ cần 8000 đô la Mỹ để mua lại 0.25 BTC, trả lại cho sàn giao dịch, lãi ròng 2000 đô la Mỹ.

Nhưng nếu BTC lại tăng lên 48000 đô la thì sao? Hiện tại, để mua lại 0.25 BTC phải tốn 12000 đô la. Số tiền ký quỹ 1000 đô la ban đầu hoàn toàn không đủ để bù đắp cho khoản chênh lệch này. Cuối cùng vẫn sẽ bị thanh lý.

Tại sao nhà giao dịch chọn đòn bẩy

Mở rộng tiềm năng lợi nhuận là lý do trực tiếp nhất. Với cùng một vốn, đòn bẩy cho phép bạn tham gia vào các giao dịch có giá trị lớn hơn, do đó không gian lợi nhuận tự nhiên lớn hơn.

Tối ưu hóa phân bổ vốn cũng là một yếu tố cần xem xét. Thay vì khóa tất cả vốn tại một sàn giao dịch với đòn bẩy 2 lần, tốt hơn là sử dụng đòn bẩy 4 lần để mở vị trí nhỏ hơn, và sử dụng vốn còn lại để làm những việc khác - tham gia vào khai thác thanh khoản DeFi, thực hiện staking token, v.v.

Nhưng nói thật, những lý do này nghe có vẻ không quan trọng lắm, một khi tài khoản bị thanh lý, mọi thứ đều trở thành bọt biển.

Rủi ro và kiểm soát trong giao dịch đòn bẩy

Chọn tỷ lệ đòn bẩy hợp lý

Đòn bẩy cao có vẻ hấp dẫn, nhưng rủi ro tăng theo cấp số nhân. Với đòn bẩy 10 lần, sự dao động giá 1% là khoản lỗ 10% vốn của bạn. Sử dụng đòn bẩy 100 lần, chỉ cần dao động 0,1% cũng có thể gây tử vong.

Hầu hết các sàn giao dịch giới hạn số lần đòn bẩy cao nhất cho người mới bắt đầu, điều này không phải để làm khó bạn, mà là để bảo vệ. Nếu bạn là người mới, việc duy trì đòn bẩy từ 3 đến 5 lần sẽ an toàn hơn.

Tận dụng tối đa lệnh dừng lỗ và chốt lời

Lệnh dừng lỗ (Stop Loss) có thể tự động đóng vị thế khi thị trường không ủng hộ bạn, ngăn ngừa tổn thất mở rộng vô hạn.

Lệnh chốt lời (Take Profit) sẽ tự động đóng vị thế khi đạt được lợi nhuận mong đợi, tránh việc tham lam mà dẫn đến thua lỗ.

Hai công cụ này có vẻ đơn giản, nhưng có thể cứu vãn tài khoản của bạn. Thật tiếc, nhiều nhà giao dịch do lười biếng hoặc tâm lý may rủi mà hoàn toàn không sử dụng những biện pháp bảo vệ này.

Theo dõi tình trạng tài khoản liên tục

Việc duy trì số dư ký quỹ cao hơn mức cảnh báo là rất quan trọng. Sàn giao dịch sẽ phát ra cảnh báo trước khi bị thanh lý, nhưng bạn không thể hoàn toàn dựa vào hệ thống để nhắc nhở, bạn cần phải luôn chú ý đến trạng thái vị thế.

Thị trường biến động không ngừng, đặc biệt là thị trường tiền điện tử. Khi giao dịch đòn bẩy được khởi động, nó có thể thay đổi kết quả trong vài phút. Theo dõi chủ động luôn an toàn hơn là ứng phó thụ động.

Lời cuối cùng

Đòn bẩy là một con dao sắc bén, nếu sử dụng đúng cách có thể nâng cao lợi nhuận đáng kể, nhưng nếu sử dụng sai sẽ dẫn đến mất mát toàn bộ. Chìa khóa không nằm ở bản thân đòn bẩy, mà là bạn có thực sự hiểu và tôn trọng nó hay không.

Khi giao dịch tiền điện tử, hãy luôn nhớ - chỉ sử dụng số tiền mà bạn có thể chịu đựng khi thua lỗ. Nếu không chắc chắn, đừng sử dụng đòn bẩy cao. Thị trường luôn ở đó, cơ hội sẽ không biến mất, nhưng nếu vốn của bạn biến mất, mọi thứ sẽ kết thúc.

Rủi ro hệ thống, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, giao dịch có đòn bẩy đã phóng đại tất cả những điều này. Trước khi đặt cược bằng tiền thật lần đầu tiên, hãy dành thêm thời gian để học tập và thực hành mô phỏng, đó không phải là lãng phí, mà là bài tập cần thiết.