Phân tích cơ bản: Một điểm thu hút trong khuôn khổ đầu tư của bạn

Nếu bạn đang tìm kiếm cách để hiểu xem tài sản có thực sự xứng đáng với giá của chúng hay không, thì bạn đã đến đúng nơi. Phân tích cơ bản là một trong hai phương pháp chính mà các nhà giao dịch sử dụng - phương pháp còn lại là phân tích kỹ thuật. Mặc dù hai phương pháp này khác nhau, nhưng sự kết hợp của chúng có thể mang lại bức tranh thực sự.

Điều gì làm cho phân tích cơ bản trở nên khác biệt?

Về cơ bản, phân tích cơ bản là việc cố gắng xác định “giá trị nội tại” của một doanh nghiệp hoặc tài sản. Điều này có nghĩa là bạn xem xét các con số kế toán, khả năng của ban lãnh đạo, vị thế trên thị trường và bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. Doanh nghiệp thực sự có tạo ra doanh thu không? Nó so sánh như thế nào với các đối thủ khác? Có nhu cầu đối với sản phẩm của họ không?

Trong thực tiễn, bạn sẽ bắt đầu từ các xu hướng kinh tế lớn từ trên xuống dưới (, sau đó là các chi tiết ), hoặc từ dưới lên (, nghiên cứu một công ty cụ thể, rồi nhìn vào bức tranh tổng thể ). Cả hai đều hợp lệ – tất cả phụ thuộc vào cách bạn suy nghĩ.

Phân tích cơ bản so với phân tích kỹ thuật: Nên chọn cái nào?

Thực ra đây không phải là một câu hỏi “hoặc - hoặc”. Các nhà phân tích cơ bản tin rằng giá hiện tại đang nói dối - giá trị thực của cổ phiếu được ẩn giấu đâu đó sau những con số khác. Các nhà phân tích kỹ thuật có một cái nhìn khác: họ nói rằng dữ liệu giá lịch sử và khối lượng giao dịch sẽ tiết lộ tương lai. Họ không quan tâm đến yếu tố nội bộ - họ muốn thấy biểu đồ và mẫu hình.

Truyền thống, các “gã khổng lồ” trên Phố Wall đã chỉ ra rằng phân tích kỹ thuật không thể đi trước thị trường (điều này được gọi là giả thuyết hiệu quả thị trường). Những người khác tranh cãi lại. Thực tế là nhiều nhà giao dịch thành công sử dụng cả hai, chỉ để có được cái nhìn toàn diện hơn.

Các chỉ số chính của phân tích cơ bản: Cách giải mã các con số

Đây là những chỉ số mà bạn nên biết:

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) – Tất cả bắt đầu từ đây

Lợi nhuận ròng chia cho số lượng cổ phiếu – đó là EPS. Đơn giản nhưng quan trọng. Ví dụ, nếu lợi nhuận của công ty là 1 triệu đô la và họ có 200.000 cổ phiếu, thì EPS là 5 đô la. EPS cao hơn thường có nghĩa là các nhà đầu tư quan tâm hơn.

Còn tốt hơn nữa: xem EPS pha loãng, tính đến các tùy chọn cổ phiếu và các yếu tố “ẩn giấu” khác có thể khiến các nhà đầu tư hơi khuyến khích.

P/E ratio – Bạn có trả quá nhiều không?

Lấy giá cổ phiếu và chia cho EPS. Nói cách khác: bạn sẵn sàng trả bao nhiêu cho một đô la lợi nhuận cổ phiếu? Nếu con số cao, thì các nhà đầu tư thấy tiềm năng trong tương lai. Nếu con số thấp, tài sản có thể bị định giá thấp.

Nhưng đừng coi đó là quá quan trọng - đó chỉ là một phần của câu đố.

Tỷ lệ giá trị thị trường và giá trị sổ sách (P/B) – Kiểm tra giá trị sổ sách

Chia sẻ giá thị trường cổ phiếu với giá trị tính toán này ( tài sản trừ đi các khoản nợ ). Nếu con số này cao, thị trường hy vọng vào sự tăng trưởng lớn. Nếu nó thấp, có thể là một cái bẫy giá trị. Tuy nhiên, điều này hoạt động tốt hơn với các công ty tài sản nhạy cảm – lĩnh vực dịch vụ sẽ kém hơn trong trường hợp này.

Tỷ lệ PEG – P/E cùng với tính toán tăng trưởng

Tỷ lệ P/E chia cho tỷ lệ tăng trưởng dự đoán. Tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì một công ty đang tăng trưởng nhanh có P/E thấp hơn không quá đắt. Nếu PEG dưới 1, nó có thể là một cơ hội. Trên 1 - có khả năng bị định giá quá cao.

Phân tích cơ bản trong thế giới tiền điện tử: Cách FA hoạt động khác biệt

FA truyền thống là tuyệt vời cho cổ phiếu, nhưng còn tiền điện tử thì sao? Không có EPS hoặc giá trị kế toán nào cả. Vậy, bạn đánh giá Bitcoin hay bất kỳ token giảm giá nào như thế nào?

Tỷ lệ NVT – Công cụ Crypto-FA

Giá trị mạng chia cho khối lượng giao dịch hàng ngày. Đây là tương đương P/E trong crypto. Hai đồng tiền có vốn hóa thị trường giống nhau, nhưng một đồng tiền giao dịch tốt hơn? Đồng có NVT cao hơn có thể bị định giá quá cao, trong khi đồng có NVT thấp hơn có thể bị định giá quá thấp.

Hoạt động mạng: Địa chỉ hoạt động

Có bao nhiêu người thực sự sử dụng mạng này? Các địa chỉ hoạt động cho thấy điều đó, mặc dù con số có thể bị thay đổi. Tuy nhiên, điều này vẫn là một bổ sung hữu ích cho giỏ hàng.

Khai thác và giá – Quan điểm của Maineri

Xây dựng tỷ lệ chi phí khai thác: giá của thợ mỏ chia cho chi phí khai thác. Nếu nó dưới 1, các thợ mỏ sẽ hoạt động thua lỗ – bất kể họ phải chịu đựng bao lâu. Trên 1, thì kinh doanh của họ là ổn. Theo thời gian, con số này sẽ hướng về 1, vì các điều kiện khai thác sẽ trở nên quan trọng.

Sách trắng, đội ngũ, lịch trình – Về bản chất là nghiên cứu

Có ý nghĩa gì trong sách trắng của dự án không? Các thành viên trong nhóm có lịch sử không? Họ có thể đi theo thời gian biểu không? Nghiên cứu vẫn là công cụ tốt nhất. Không tìm kiếm những con số ngọt ngào - chỉ đơn giản là làm việc.

Điểm mạnh và điểm yếu của phân tích cơ bản

Tại sao yêu FA:

Phân tích cơ bản mở ra cho bạn cơ hội để thấy điều mà phân tích kỹ thuật đơn giản không thể – sức khỏe thực sự của các tổ chức. Hầu hết mọi người có thể làm điều này, các khóa đào tạo có sẵn, dữ liệu cũng có. Các nhà đầu tư giỏi nhất – Buffett, Graham và những người khác – đã chỉ ra rằng nếu bạn làm điều này đúng cách, kết quả sẽ vô cùng tuyệt vời.

Nhưng đây là một dấu hiệu:

Việc thực hiện phân tích cơ bản (FA) là rất khó khăn. Tính toán giá trị thực tế đòi hỏi rất nhiều công việc - nó không chỉ đơn thuần là việc ném số liệu vào công thức. Nó cũng kéo dài hơn - nó không dành cho giao dịch ngắn hạn. Và điều gì sẽ xảy ra nếu thị trường đơn giản không đồng ý với những tính toán của bạn? Keynes đã nói điều này tốt hơn: “Thị trường có thể phi lý lâu hơn bạn có tiền.”

Đối với thị trường tiền điện tử, điều này càng phức tạp hơn. Dữ liệu không thể dự đoán như vậy, mọi thứ đều liên kết với nhau - FA không phải là vũ khí mạnh mẽ.

Cách kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Chiến lược hợp lý? Sử dụng cả hai. Phân tích cơ bản cho bạn biết nên mua gì, phân tích kỹ thuật cho bạn biết khi nào nên mua. Quản lý rủi ro phải hoàn toàn tách biệt – để ngay cả khi bạn đã nhận thức về rủi ro, bạn cũng biết cách xử lý nếu mọi thứ diễn ra sai lầm.

Bạn có muốn thử nghiệm tài sản tiền điện tử không? Bắt đầu với việc nghiên cứu, sau đó thực hiện phân tích FA và kỹ thuật. Chia sẻ rủi ro, đầu tư một cách có hiểu biết. Đó là bí quyết thành công.