Tại sao hầu hết các nhà giao dịch thất bại trong việc bắt dao rơi

Bạn có bao giờ tự hỏi tại sao các trader dày dạn kinh nghiệm thường nói rằng việc bắt một con dao rơi sẽ đưa bạn vào phòng cấp cứu? Ẩn dụ này thật sự phù hợp hơn bạn nghĩ.

Falling Knife là gì?

Một falling knife mô tả hành động rủi ro của việc mua một tài sản giữa lúc sụp đổ, cá cược rằng bạn đã phát hiện ra đáy trước khi có sự đảo chiều giá hoặc Dead Cat Bounce xảy ra. Lý thuyết nghe có vẻ đơn giản: nhảy vào gần đáy, cưỡi trên làn sóng phục hồi, bỏ túi lợi nhuận. Trong thực tế? Nó phức tạp hơn nhiều.

Sự hấp dẫn cốt lõi là dễ hiểu—các nhà giao dịch giả định rằng họ có thể dự đoán được mức hỗ trợ sẽ giữ vững ở đâu. Nếu bạn thời gian chính xác và nắm bắt cổ phiếu vài giây trước khi sự đảo chiều diễn ra, lợi nhuận của bạn có thể rất lớn. Nhưng đây là vấn đề: hầu hết các nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể đọc thị trường tốt hơn thực tế mà họ có thể.

Khi Dự Đoán Trở Thành Ảo Tưởng

Sự sụp đổ của dot com vào năm 2000 cung cấp một câu chuyện cảnh báo điển hình. Khi cổ phiếu Internet giảm 50-60%, hàng loạt nhà đầu tư thấy “món hời” ở khắp nơi. Các công ty công nghệ mà trước đó chỉ vài tuần có vẻ như là món hời? Hoàn toàn vô giá trị khi bong bóng kết thúc việc xì hơi. Việc bắt dao không chỉ thất bại - nó đã hủy diệt các danh mục đầu tư.

Tiến nhanh đến tháng 12 năm 2017. Sự suy giảm mạnh mẽ của Bitcoin từ $20,000 xuống $17,000 trông giống như một điểm vào hoàn hảo cho vô số người mua. Họ đã tích trữ, tin rằng một cú bật lên sắp xảy ra. Thay vào đó, Bitcoin tiếp tục giảm xuống còn $10,000—một mức giảm đau lòng -35% so với những gì các nhà giao dịch đã coi là một “thỏa thuận tốt.”

Vấn Đề Thực Sự

Đây không phải là những sự cố riêng lẻ; chúng là điều bình thường. Hầu hết các nỗ lực bắt dao rơi đều kết thúc bằng thất bại vì những con dao rơi hiếm khi bật lại nơi mong đợi. Một sự giảm tạm thời có thể biến thành một xu hướng giảm kéo dài. Thị trường không quan tâm đến lý thuyết nhập của bạn.

Cái bẫy tâm lý? Con người gắn bó với những đỉnh gần đây và giả định rằng sự đảo chiều sắp xảy ra. Khi một tài sản giảm 20%, nó cảm thấy rẻ. Nhưng rẻ không giống như đáy. Con dao có thể tiếp tục rơi xa hơn nhiều so với niềm tin của bạn có thể chịu đựng.

Dòng Cuối

Việc bắt những con dao rơi thỉnh thoảng có thể hiệu quả - nhưng tỷ lệ thành công của những nỗ lực này thì rất thấp so với những chiến thắng thực sự xảy ra. Lựa chọn an toàn hơn? Hãy để người khác thử vận may tìm đáy trong khi bạn chờ đợi những dấu hiệu đảo chiều đã được xác nhận và các mức hỗ trợ đã được thiết lập. Tài khoản của bạn sẽ cảm ơn bạn.