Các tay chơi lớn trên Phố Wall đang lặng lẽ chuẩn bị cho một lĩnh vực mới.

Vào tháng 12 năm nay, JPMorgan, quản lý 40.000 tỷ USD tài sản, đã công bố một động thái có vẻ khiêm tốn nhưng đầy ý nghĩa — đầu tư 100 triệu USD từ vốn tự có để ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa MONY trên Ethereum. Sản phẩm này đặt ra ngưỡng đầu tư tối thiểu là 1 triệu USD, dành riêng cho các nhà đầu tư đủ điều kiện có tài sản trên 5 triệu USD.

Bối cảnh của hành động này đáng chú ý. Trước đó, BlackRock đã mất 5,9 tỷ USD hợp đồng quỹ hưu trí vì vấn đề khí hậu, trong khi quỹ mới của JPMorgan lại nhắm đến một hướng hoàn toàn khác. Năm ngoái, JPMorgan đã ra mắt nền tảng token hóa Kinexys, và hiện tại chính nó được sử dụng để hỗ trợ quỹ tư nhân MONY này. Các nhà đầu tư có thể đăng ký thông qua nền tảng Morgan Money, chấp nhận thanh toán bằng tiền mặt hoặc stablecoin, và token trên chuỗi mà họ nắm giữ trực tiếp gắn liền với lợi nhuận. Logic này giống hệt quỹ BUIDL quy mô 1,8 tỷ USD của một tổ chức quản lý tài sản hàng đầu - quỹ này cũng chọn Ethereum làm nền tảng.

Điểm chuyển mình thực sự là sự ra đời của Đạo luật Genius của Mỹ. Khung quy định về stablecoin này đã mở ra cánh cửa cho toàn ngành, và sự nhiệt tình của Phố Wall đối với việc token hóa đã tăng vọt. Giám đốc toàn cầu về thanh khoản của JPMorgan, John Donohoe, thẳng thắn tuyên bố: "Token hóa sẽ thay đổi căn bản tốc độ và hiệu quả của giao dịch."

Tuy nhiên, thiết kế ngưỡng cao của MONY tiết lộ kế hoạch lâu dài của JPMorgan. Các nhà đầu tư cá nhân cần có tài sản trên 5 triệu USD, trong khi ngưỡng tối thiểu cho các nhà đầu tư tổ chức là 25 triệu USD. Điều này rõ ràng không nhắm đến thị trường bán lẻ. JPMorgan áp dụng chiến lược từng bước: trước tiên sử dụng vốn tự có để khởi động động cơ này, sau đó dần dần mở cửa cho các nhà đầu tư bên ngoài, với cách tiếp cận từng bước để hiểu rõ phản ứng của thị trường.

Họ đang đặt cược vào xu hướng lớn "tài sản công cộng được mã hóa" sẽ trở thành hiện thực. Xét về đặc tính tài sản, thị trường tiền tệ về bản chất là theo đuổi tính thanh khoản và sự ổn định, việc chuyển nó lên blockchain lại có thể khuếch đại hai lợi thế này.