Làm thế nào để đa dạng hóa danh mục đầu tư trong thực tế - Một cái nhìn tổng quan về tài sản tiền điện tử

Tại sao phân bổ tài sản lại quan trọng hơn bạn nghĩ

Khi bạn đầu tư, không chỉ đơn thuần là chọn các tài sản tốt nhất - mà còn là bao nhiêu bạn đặt vào mỗi danh mục. Phân bổ tài sản về cơ bản có nghĩa là phân bổ tiền của bạn một cách chiến lược giữa các danh mục đầu tư khác nhau để cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro. Nguyên tắc này đã có từ lâu trước khi có các thị trường tài chính hiện đại; nó đã được các nhà quản lý tài sản có kinh nghiệm áp dụng trong hàng ngàn năm.

Rủi ro không bao giờ có thể hoàn toàn bị loại bỏ khỏi các khoản đầu tư. Một vị thế tiền mặt sẽ dần bị xói mòn bởi lạm phát, trong khi bất kỳ khoản đầu tư tài sản nào cũng có tiềm năng thua lỗ. Câu hỏi trung tâm sẽ là: Làm thế nào để cấu trúc một danh mục đầu tư sao cho rủi ro phù hợp với mục tiêu cá nhân và khoảng thời gian?

Phân bổ chủ động so với phân tán – Sự khác biệt là gì?

Các khái niệm này thường được sử dụng đồng nghĩa, nhưng có một sự khác biệt quan trọng. Phân bổ tài sản đề cập đến cách bạn phân bổ vốn giữa các danh mục chính (cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, tài sản thay thế). Ngược lại, phân tán đề cập đến cách bạn phân bổ quỹ trong từng danh mục.

Hãy tưởng tượng rằng bạn quyết định 20% danh mục đầu tư của bạn sẽ dành cho tài sản tiền điện tử. Đó là phân bổ tài sản. Sau đó, bạn quyết định rằng trong số 20% này, 70% sẽ là bitcoin, 15% là tiền điện tử vốn hóa lớn và 5% là tiền điện tử vốn hóa nhỏ. Đó là sự phân tán.

Mục tiêu quan trọng nhất của cả hai chiến lược là tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng đồng thời giảm thiểu rủi ro. Ý tưởng cốt lõi có thể được tóm tắt đơn giản: đừng đặt tất cả vào một con ngựa.

Lý thuyết danh mục hiện đại – Khung toán học

Vào năm 1952, nhà kinh tế học Harry Markowitz đã chính thức hóa các nguyên tắc này thông qua một mô hình toán học, sau này đã giúp ông nhận giải Nobel. Lý thuyết Danh mục hiện đại (MPT) dựa trên một quan sát trung tâm: các loại tài sản khác nhau di chuyển theo những con đường khác nhau.

Khi các điều kiện thị trường ủng hộ cổ phiếu, trái phiếu có thể hoạt động kém – và ngược lại. Nếu bạn chỉ nắm giữ cổ phiếu, một cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán sẽ là thảm họa. Nhưng nếu bạn cũng có trái phiếu, sự ổn định của chúng có thể bù đắp cho sự sụt giảm của cổ phiếu.

MPT chỉ ra một cách toán học rằng:

• Biến động của danh mục đầu tư có thể được giảm bằng cách kết hợp các tài sản không tương quan.
• Điều này cải thiện hiệu suất điều chỉnh rủi ro
• Hai danh mục đầu tư có cùng rủi ro có thể mang lại lợi nhuận rất khác nhau

Tóm lại: sự kết hợp thông minh vượt trội hơn là lựa chọn cá nhân.

Bạn có thể chọn giữa các loại tài sản nào?

Tài sản truyền thống: Cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt – những điều cổ điển.

Tài sản thay thế: Bất động sản, hàng hóa, tài sản tiền điện tử, hợp đồng phái sinh và các công cụ khác. Danh mục này đã mở rộng đáng kể trong những năm gần đây.

Hai chiến lược cơ bản

Phân bổ tài sản chiến lược là cách tiếp cận thụ động. Bạn xác định tỷ lệ phân bổ mục tiêu của mình dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư, và bạn chỉ điều chỉnh khi những yếu tố cơ bản này thay đổi. Điều này đòi hỏi kỷ luật, nhưng hoạt động hàng ngày tối thiểu.

Phân bổ tài sản chiến thuật dành cho các nhà đầu tư năng động hơn. Bạn tập trung danh mục đầu tư vào các tài sản hoạt động tốt nhất, dựa trên niềm tin rằng hiệu suất vượt trội có thể kéo dài. Điều này mang lại nhiều linh hoạt hơn, nhưng yêu cầu giám sát nhiều hơn.

Một ví dụ cụ thể

Giả sử bạn tạo một danh mục đầu tư với các phân bổ mục tiêu sau:

• 40% cổ phiếu
• 30% trái phiếu
• 20% tài sản krypto
• 10% tiền mặt

Trong phần kryptoaktivsektionen (de 20%), bạn có thể phân bổ như sau:

• 70% bitcoin
• 15% lớn hơn altcoins
• 10% dự án vừa
• 5% ít tiếp xúc đầu cơ hơn

Khi cấu trúc đã được thiết lập, bạn sẽ theo dõi kết quả. Nếu các phân bổ thay đổi ( ví dụ, bitcoin tăng lên 75% giá trị danh mục đầu tư), bạn có thể “cân bằng lại” bằng cách bán một số bitcoin và mua lại các tài sản khác theo tỷ lệ mục tiêu.

Thách thức đặc biệt với tài sản tiền điện tử

Ở đây mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Thị trường tiền điện tử có sự tương quan mạnh mẽ - khi bitcoin giảm, hầu hết các altcoin cũng giảm theo. Điều này làm cho việc phân bổ truyền thống kém hiệu quả hơn.

Một số altcoin cụ thể cho thấy sự tương quan giảm theo chu kỳ với bitcoin, và các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể tận dụng những khoảng thời gian này. Nhưng điều này ít nhất là nhất quán hơn so với sự phân tán trên các thị trường truyền thống.

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, có tiềm năng cho sự đa dạng hóa có hệ thống hơn. Tuy nhiên, hôm nay, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử nên thực tế về giới hạn của hiệu quả phân tán trong lĩnh vực này.

Điều gì có thể sai?

Ngay cả lý thuyết tốt cũng gặp phải thực tiễn. Một số nhà đầu tư thấy khó khăn trong việc tuân theo kế hoạch của họ khi thị trường trở nên biến động. Các phản ứng cảm xúc có thể làm suy yếu hiệu quả của danh mục đầu tư.

Ngoài ra, rất khó để ước lượng trước mình thực sự có thể chịu đựng bao nhiêu rủi ro. Chỉ khi kết quả đến, nhà đầu tư có thể nhận ra rằng họ thực sự muốn có ít ( hoặc nhiều hơn ) rủi ro hơn so với kế hoạch ban đầu.

Những suy nghĩ cuối cùng

Phân bổ tài sản có nghĩa là chiến lược và có chủ đích về cách bạn phân phối tiền. Đây là một trong những khái niệm cốt lõi của thế giới tài chính - được sử dụng bởi cả nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân.

Phân bổ rủi ro giữa các lớp tài sản cải thiện hiệu quả của danh mục đầu tư. Đối với tài sản tiền điện tử, các nguyên tắc tương tự cũng áp dụng, nhưng với những lưu ý quan trọng về độ tương quan. Một danh mục đầu tư được phân bổ tốt, phù hợp với hoàn cảnh cá nhân của bạn, là công cụ để cân bằng tham vọng với thực tế.