Tại sao sự chênh lệch giá dẫn đến các cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá

Ở bất cứ đâu mà các công cụ tài chính được giao dịch trên nhiều nền tảng giao dịch cùng một lúc, luôn có những chênh lệch giá nhỏ hoặc lớn. Những khác biệt này là lý do cho các cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá mà những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm tận dụng một cách có mục đích. Khái niệm này rất đơn giản: Bạn mua một tài sản ở nơi có giá thấp hơn và bán nó đồng thời ở một nơi khác với giá cao hơn. Lợi nhuận nằm ở sự chênh lệch.

Cội nguồn của mọi điều xấu: Sự không hiệu quả của thị trường

Sự tồn tại của những chênh lệch giá như vậy là do sự không hiệu quả của thị trường. Khi một tài sản giống hệt có các báo giá khác nhau trên các sàn giao dịch khác nhau, điều đó cho thấy sự thiếu tích hợp của thị trường. Kinh doanh chênh lệch giá thực hiện một chức năng điều chỉnh: Bằng cách khai thác một cách hệ thống những chênh lệch này, giá cả trên các nền tảng khác nhau được điều chỉnh lại với nhau. Tốc độ hội tụ này phản ánh nhiều điều về chất lượng thị trường cơ bản. Càng nhanh chóng giá cả đồng bộ hóa, thì thị trường càng hoạt động hiệu quả hơn.

Thách thức thực tiễn trong giao dịch tiền điện tử

Trong thị trường tiền điện tử, các điều kiện đặc biệt cho các cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá đang hình thành. Khác với các công cụ tài chính truyền thống, ở đây cần phải chú ý đến các xác nhận trên Blockchain. Để giao dịch Bitcoin hoặc các tài sản kỹ thuật số khác giữa hai sàn giao dịch một cách có lợi, cần nhiều hơn là chỉ nhanh tay: Cả hai tài khoản giao dịch nên được trang bị đầy đủ vốn để có thể thực hiện giao dịch ngay lập tức. Nếu phải chờ xác nhận nạp tiền hoặc rút tiền, có thể mất 30 phút hoặc hơn, tùy thuộc vào tình trạng mạng - trong thời gian này, cửa sổ giá đã đóng lại.

Sự gia tăng phổ biến của các bot giao dịch tự động, được lập trình đặc biệt cho các chiến lược này, đã thay đổi thị trường. Các thuật toán này phản ứng trong mili giây với sự chênh lệch giá, điều này khiến cho việc Kinh doanh chênh lệch giá trở nên khó khăn hơn đối với các trader con người.

Các hình thức khác nhau của chiến lược

Hình thức cổ điển, thường được gọi là Kinh doanh chênh lệch giá thuần túy, hoàn toàn dựa vào việc phát hiện các bất cập thị trường và không dựa vào các dự đoán mang tính đầu cơ. Do đó, nó thường được coi là ít rủi ro hơn – nếu được thực hiện đúng cách. Một cách tiếp cận hoàn toàn khác là Kinh doanh chênh lệch giá rủi ro, còn được gọi là Kinh doanh chênh lệch giá hợp nhất. Tại đây, nhà giao dịch dự đoán rằng các sự kiện trong tương lai – chẳng hạn như việc mua lại công ty, sáp nhập hoặc thủ tục phá sản – sẽ ảnh hưởng đến giá trị tài sản. Biến thể này ít phổ biến hơn và đòi hỏi nhiều rủi ro hơn.

Trên một thị trường lý thuyết hoàn hảo hiệu quả, các cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá sẽ không bao giờ xuất hiện, vì tất cả các tài sản giống hệt nhau sẽ được niêm yết chính xác giống nhau tại tất cả các sàn giao dịch. Thực tế thì khác – và điều này vẫn mở ra cơ hội cho những người phản ứng nhanh.