Tiền fiat: Hệ thống tiền tệ dựa trên lòng tin thay vì tính hợp pháp

Tiền fiat thực sự là gì?

Tiền fiat là một loại tiền tệ hợp pháp không dựa trên hàng hóa vật chất mà dựa vào quyền lực kinh tế của nhà nước phát hành và sự chấp nhận quốc tế. Đây là điểm cơ bản: tiền fiat là gì – một loại tiền tệ có giá trị xuất phát từ niềm tin của con người và các tổ chức, cũng như sự ổn định kinh tế của chính phủ. Trong nền kinh tế thế giới hiện nay, hầu như mọi nơi đều sử dụng hệ thống này – từ Hoa Kỳ đến Nhật Bản, tất cả các nền kinh tế lớn đều dựa vào hệ thống tiền tệ fiat.

Bản chất của những loại tiền này nằm ở chỗ không có giá trị vật chất bên dưới. Các chính phủ và ngân hàng trung ương của họ có thể trực tiếp quyết định giá trị của tiền tệ dựa trên các điều kiện kinh tế, điều này mang lại sự linh hoạt nhưng cũng đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn.

Lịch sử thế giới của tiền tệ fiat: Từ Đông sang Tây

Hệ thống tiền tệ fiat đầu tiên xuất hiện ở Trung Quốc vào thế kỷ 11 tại tỉnh Tứ Xuyên, nơi phát hành tiền giấy. Ban đầu, nó thực sự có thể được chuyển đổi thành vàng hoặc bạc, nhưng khi Kublai Khan nắm quyền vào thế kỷ 13, thực tiễn này đã bị bỏ rơi. Theo các sử gia, biện pháp này đã góp phần đáng kể vào cuộc khủng hoảng kinh tế và sự sụp đổ sau này của Đế chế Mông Cổ - việc tạo ra tiền không kiểm soát đã dẫn đến lạm phát cao.

Châu Âu đã đi theo con đường này vào thế kỷ 17: Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan đã thử nghiệm với hệ thống fiat. Tuy nhiên, trong trường hợp của Thụy Điển, điều này đã thất bại và chính phủ đã trở lại với tiêu chuẩn bạc. Các thuộc địa Mỹ và sau này là chính phủ liên bang Hoa Kỳ cũng đã thử nghiệm với kết quả hỗn hợp.

Thế kỷ 20 đã mang lại chiến thắng toàn cầu cuối cùng cho tiền tệ fiat. Năm 1933, Hoa Kỳ đã từ bỏ khả năng chuyển đổi tiền giấy thành vàng, sau đó vào năm 1972, dưới thời Tổng thống Nixon, hoàn toàn xóa bỏ tiêu chuẩn vàng. Khoảnh khắc này đánh dấu rằng thế giới đã chuyển từ hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa vật chất sang tiền tệ được hỗ trợ hoàn toàn bởi nhà nước.

Tiêu chuẩn vàng so với tiền tệ fiat: Hai thế giới đối lập

Dưới chuẩn vàng, tiền giấy luôn có thể được đổi lấy nguyên liệu. Mỗi đồng tiền được phát hành đều có một lượng vàng cụ thể thuộc sở hữu của chính phủ đứng sau. Điều này có nghĩa là quy định vô cùng nghiêm ngặt: các quốc gia chỉ có thể in tiền mới khi có đủ vàng để hỗ trợ. Điều này đã hạn chế tính linh hoạt trong chính sách kinh tế, nhưng một số chuyên gia cho rằng nó đã mang lại sự ổn định lớn hơn.

Tiền tệ fiat được coi là tự do hơn rất nhiều so với điều này. Ở đây không có sự ràng buộc như vậy - các quốc gia có thể tạo ra tiền mới gần như không giới hạn nếu họ cảm thấy cần thiết. Điều này có thể rất hữu ích trong các tình huống khủng hoảng, khi các chính phủ cần phản ứng nhanh chóng, nhưng về lâu dài tiềm ẩn các rủi ro lạm phát.

Những người ủng hộ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng sự tồn tại của giá trị khách quan mang lại sự an toàn lớn hơn. Tuy nhiên, những người ủng hộ tiền fiat chỉ ra rằng giá vàng cũng chưa bao giờ ổn định - nó cũng dao động theo thời gian, chỉ là vì những lý do khác nhau. Thực tế, cả hai hệ thống đều nhạy cảm với sự biến đổi giá trị, chỉ qua những cơ chế khác nhau.

Sức mạnh và điểm yếu của tiền tệ fiat

Giữa các nhà kinh tế có một cuộc tranh cãi mạnh mẽ về việc liệu hệ thống tiền tệ như vậy có thực sự có lợi hay nguy hiểm.

Lợi ích:

• Chi phí sản xuất thấp so với tiền tệ dựa trên hàng hóa
• Không có giới hạn về tính khan hiếm - không gắn liền với vàng hoặc các nguyên liệu thô khác
• Trong trường hợp khủng hoảng kinh tế, có khả năng can thiệp nhanh chóng và linh hoạt.
• Được chấp nhận trên toàn thế giới, là cơ sở của thương mại quốc tế
• Có thể quản lý mà không cần lưu trữ, bảo hiểm và giám sát vật lý

Những bất lợi:

• Không có giá trị nội tại nào có thể dựa vào sự tạo ra tiền không kiểm soát bởi chính phủ.
• Các tiền lệ lịch sử cho thấy rằng các hệ thống fiat thường tài trợ cho ngân sách nhà nước vượt mức.
• Rủi ro siêu lạm phát, mà nhiều ví dụ lịch sử và đương đại đều chỉ ra
• Hệ thống hoàn toàn dựa vào niềm tin của nhà nước và các tổ chức, điều này có thể bị phá vỡ một lần.

Tiền fiat và tiền điện tử: Chương mới

Có một sự tương đồng thú vị giữa tiền fiat và tiền điện tử: không có hàng hóa vật chất nào đứng sau cả hai. Nhưng sự hài hòa đó ngay lập tức kết thúc ở đó.

Các loại tiền điện tử – chẳng hạn như Bitcoin – được quản lý bởi các mạng phi tập trung, thường dựa trên công nghệ chuỗi khối. Ngược lại, tiền fiat được kiểm soát một cách tập trung bởi các chính phủ và ngân hàng trung ương. Một sự khác biệt quan trọng khác là về nguồn cung: tổng lượng Bitcoin là hạn chế và được xác định trước, trong khi đối với tiền fiat, các ngân hàng có thể tạo ra gần như không giới hạn.

Dưới dạng kỹ thuật số, các loại tiền điện tử có thể được di chuyển mà không có biên giới quốc tế và các giao dịch là không thể đảo ngược – đây có thể là một lợi thế lớn, nhưng cũng đặt ra các vấn đề về khả năng theo dõi. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử vẫn còn biến động hơn nhiều so với các thị trường truyền thống, và còn một chặng đường dài phía trước về mức độ chấp nhận.

Đánh giá cuối cùng

Tương lai của tiền fiat hiện vẫn chưa chắc chắn, cũng như của tiền điện tử. Mặc dù hệ thống tiền tệ truyền thống có lịch sử hàng thế kỷ, nhưng lịch sử cũng cho thấy rằng những hệ thống này không miễn nhiễm với rủi ro. Đó cũng là lý do mà nhiều người đang nghiên cứu xem đến mức độ nào họ có thể chuyển sang tiền điện tử hoặc các hệ thống kết hợp.

Bitcoin và các loại tiền điện tử không nhất thiết được tạo ra để thay thế hoàn toàn tiền tệ fiat - mà chủ yếu cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế. Nhưng trong dài hạn, chúng có cơ hội tạo ra một hệ sinh thái tài chính đa dạng hơn, nhiều cực hơn, trong đó nhiều hình thức tiền tệ có thể đồng tồn tại với nhau.