Làm thế nào để hiểu hợp đồng tương lai? Kiến thức cơ bản mà các nhà giao dịch cần biết

Hợp đồng tương lai (futures contract) có vẻ phức tạp, nhưng thực chất chỉ là một “cam kết giao dịch trong tương lai”. Nói đơn giản, nó là một giao thức được ký kết giữa hai bên mua bán, quy định việc trao đổi một tài sản nào đó vào một thời điểm cụ thể trong tương lai với một mức giá nhất định. Các công cụ sản phẩm phái sinh này được sử dụng rộng rãi với hai mục đích chính: đối phó với rủi ro và thu lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai hoạt động như thế nào?

Sau khi mở hợp đồng tương lai, nhà giao dịch cần làm rõ ba điểm: số lượng tài sản giao dịch, giá thực hiện và thời gian giao hàng. Đến ngày hết hạn hợp đồng, nhà giao dịch phải hoàn thành việc giao hàng tài sản hoặc tiền theo thỏa thuận. Nhưng có một điều thú vị — hầu hết các nhà giao dịch sẽ không đợi đến khi hợp đồng thực sự hết hạn. Họ thường thực hiện các giao dịch ngược lại trên thị trường, kết thúc vị thế của mình bằng cách đóng vị thế, tránh nghĩa vụ thực hiện giao hàng vật chất.

Ba lựa chọn trong giao dịch hợp đồng tương lai

Sau khi có được một vị thế hợp đồng tương lai, trader sẽ phải đối mặt với ba con đường:

Đường một: Đóng cửa phòng ngừa — Đây là phương pháp phổ biến nhất. Tạo một giao dịch đối xứng và ngược chiều có giá trị bằng nhau để bù đắp cho vị thế ban đầu, nhanh chóng kết thúc.

Lộ trình hai: Thao tác gia hạn — Nếu vẫn lạc quan về thị trường sau này, bạn có thể đóng vị thế hợp đồng hiện tại và mở vị thế hợp đồng cho kỳ tiếp theo. Bằng cách này, bạn đã “tiếp nối” vị thế ban đầu đến một tương lai xa hơn.

Lộ trình ba: Giao hàng trực tiếp — Giữ cho đến khi hợp đồng chín muồi, hoàn tất việc trao đổi tài sản hoặc tiền vào ngày giao hàng.

Hợp đồng tương lai và các sản phẩm phái sinh khác có gì khác biệt?

Hợp đồng tương lai thường được so sánh với quyền chọn và hợp đồng kỳ hạn:

• Quyền chọn chỉ cho bạn quyền lựa chọn (có thể mua hoặc không mua), trong khi hợp đồng tương lai là nghĩa vụ bắt buộc.
• Hợp đồng kỳ hạn linh hoạt hơn, thường là giao thức riêng tư, các điều khoản có thể tự do tùy chỉnh; hợp đồng tương lai thì có mức độ tiêu chuẩn hóa cao, diễn ra trên sàn giao dịch chính thức, quy tắc nghiêm ngặt hơn

Thị trường hợp đồng tương lai bao gồm những tài sản nào?

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai rất đa dạng: tiền pháp định, cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu chính phủ, tiền điện tử (bao gồm cả Bitcoin), thậm chí dầu mỏ, kim loại quý và nông sản cũng có thể giao dịch qua hợp đồng tương lai.

Phải phân biệt hai phương thức giao hàng

Giao hàng vật lý — Thực sự chuyển giao tài sản vật chất cho người mua khi đến hạn.

Thanh toán bằng tiền mặt — không liên quan đến việc chuyển nhượng tài sản thực, chỉ trao đổi tiền mặt tương ứng. Ví dụ, hợp đồng tương lai Bitcoin của CME là mô hình thanh toán bằng tiền mặt, giao dịch là các hợp đồng dựa trên giá thị trường Bitcoin, không phải Bitcoin thật.

Nhà giao dịch phân tích xu hướng hợp đồng tương lai như thế nào?

Để có lợi nhuận trên thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường áp dụng hai phương pháp: sử dụng phân tích kỹ thuật để xem biểu đồ, chỉ số và xu hướng lịch sử; kết hợp phân tích cơ bản để chú ý đến tin tức thị trường, sự thay đổi chính sách và quan hệ cung cầu. Kết hợp cả hai phương pháp này mới có thể nâng cao tỷ lệ thắng.