Làm chủ giao dịch quyền chọn: Tất cả những gì bạn cần biết

Tại sao Giao dịch Quyền chọn lại Khác biệt đến vậy?

Giao dịch quyền chọn là một trong những công cụ tài chính thú vị nhất vì nó mang đến cho bạn một điều cách mạng: quyền, nhưng KHÔNG có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản với giá xác định vào một ngày cụ thể. Đặc điểm này hoàn toàn phân biệt nó với các hình thức đầu tư khác.

Hãy nghĩ như thế này: nó giống như việc có một phiếu giảm giá cho một cửa hàng mà bạn dự định ghé thăm. Bạn trả tiền cho phiếu giảm giá (phí bảo hiểm), nhưng bạn không bắt buộc phải sử dụng nó. Nếu giá sản phẩm giảm, bạn đơn giản là không sử dụng nó. Nếu tăng, bạn sử dụng nó để tiết kiệm tiền. Sự linh hoạt chính là lợi thế thực sự của bạn ở đây.

Điều thú vị nhất là phần lớn các trader không chờ đợi để thực hiện quyền. Thay vào đó, họ mua và bán những hợp đồng này liên tục, kiếm lợi nhuận từ những biến động của giá trị hợp đồng đó, chứ không phải từ tài sản cơ sở. Đây là bí mật đằng sau việc giao dịch quyền chọn thu hút nhiều nhà giao dịch đến vậy.

Các Trụ Cột Cơ Bản: Những Gì Bạn Cần Hiểu

Các tùy chọn Call và Put

Một hợp đồng quyền chọn mua cho bạn quyền mua một tài sản cơ sở tại mức giá thực hiện. Bạn mua nó khi bạn nghĩ rằng giá sẽ tăng. Nếu Bitcoin (BTC) đang ở mức 40,000 USD và bạn mua một hợp đồng quyền chọn mua với mức giá thực hiện là 42,000 USD, bạn sẽ kiếm được tiền nếu giá tăng lên trên mức đó.

Một quyền chọn bán hoạt động ngược lại: nó cho bạn quyền bán. Bạn mua nó khi bạn mong đợi giá sẽ giảm. Nếu bạn nghĩ rằng Ether (ETH) sẽ giảm xuống 2,500 USD, bạn có thể mua một quyền chọn bán với mức giá thực hiện đó và kiếm lời nếu dự đoán của bạn đúng.

Điều quan trọng ở đây: bạn không cần phải chờ đến hạn. Bạn có thể bán hợp đồng của mình bất cứ lúc nào nếu giá trị của nó đã tăng, thu được lợi nhuận mà không bao giờ chạm vào tài sản cơ sở.

Các Thành Phần Chìa Khóa của Hợp Đồng

Ngày hết hạn: Đây là thời hạn cuối cùng. Sau ngày này, hợp đồng của bạn sẽ không còn hiệu lực. Nó có thể là trong vài tuần, vài tháng hoặc thậm chí vài năm. Bạn phải đưa ra quyết định trước khi hết thời gian.

Giá thực hiện: Giá cố định mà bạn có quyền mua (call) hoặc bán (put). Nếu bạn đồng ý 45.000 USD cho Bitcoin, đó sẽ là giá của bạn mặc dù thị trường có thể biến động mạnh.

Phí: Số tiền bạn trả để có những quyền này. Đây là chi phí ban đầu của bạn. Hãy tưởng tượng rằng bạn trả 2,000 USD phí cho một quyền chọn mua Bitcoin. Nếu quyền chọn hết hạn mà không có giá trị, bạn sẽ mất 2,000 USD đó. Nhưng nếu bạn thắng, lợi nhuận của bạn có thể lớn hơn nhiều.

Kích thước hợp đồng: Trong các loại tiền điện tử như BNB và Tether (USDT), kích thước có thể thay đổi đáng kể, vì vậy hãy luôn kiểm tra chính xác mỗi hợp đồng đại diện cho bao nhiêu tài sản.

Thuật Ngữ Mà Mọi Trader Phải Thành Thạo

Trong tiền, Tại tiền và Ngoài tiền

Các biểu thức này cho bạn biết liệu hợp đồng của bạn có giá trị nội tại hay không:

• ITM (In-the-Money): Lựa chọn của bạn có lãi. Đối với một quyền chọn mua, giá thị trường cao hơn giá thực hiện. Đối với một quyền chọn bán, giá thị trường thấp hơn.
• ATM (At-the-Money): Giá thị trường và giá thực hiện là giống nhau. Giá trị tối thiểu.
• OTM (Out-of-the-Money): Lựa chọn của bạn đang mất giá. Đối với một quyền chọn mua, giá thị trường thấp hơn giá thực hiện.

Các Nữ Hy Lạp: La Bảng Chỉ Đường Rủi Ro

Trong thế giới giao dịch quyền chọn, “các Greek” là những biện pháp rủi ro mà mọi nhà giao dịch chuyên nghiệp đều thành thạo. Mỗi biện pháp đo lường cách giá của quyền chọn của bạn phản ứng với những thay đổi khác nhau của thị trường:

• Delta (Δ): Đối với mỗi sự thay đổi 1 USD trong tài sản cơ sở, tùy chọn của bạn thay đổi 0.5 USD. Một Delta 0.5 có nghĩa là nếu Bitcoin tăng 100 USD, tùy chọn của bạn sẽ tăng 50 USD.

• Gamma (Γ): Đo lường tốc độ thay đổi của Delta. Nó giống như bộ tăng tốc của bộ tăng tốc. Nó cho bạn thấy độ ổn định của Delta khi giá thay đổi.

• Theta (θ): Kẻ thù im lặng của người mua quyền chọn. Đo lường bao nhiêu giá trị bạn mất mỗi ngày chỉ vì sự trôi qua của thời gian, mà không cần giá di chuyển. Càng gần đến ngày hết hạn, Theta càng giảm nhanh hơn.

• Vega (ν): Đồng minh của bạn trong các thị trường biến động. Đo lường độ nhạy cảm với sự thay đổi trong độ biến động. Khi độ biến động tăng, giá của các tùy chọn thường cũng tăng, bất kể hướng nào.

• Rho (ρ): Đo lường cách mà sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến giá của tùy chọn của bạn. Nó ít liên quan đến giao dịch ngắn hạn, nhưng rất quan trọng cho các chiến lược dài hạn.

Tài sản mà bạn có thể giao dịch

Vũ trụ của giao dịch quyền chọn rất rộng lớn. Bạn có thể tìm thấy các hợp đồng về:

• Tiền điện tử: Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BNB và Tether (USDT) là những loại phổ biến nhất
• Cổ phiếu: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và hàng ngàn cái khác
• Chỉ số chứng khoán: S&P 500, Nasdaq 100 và các chỉ số khác
• Nguyên liệu thô: Vàng, dầu mỏ và các nguồn tài nguyên thiên nhiên khác

Quyền chọn Mỹ so với Quyền chọn Châu Âu: Sự khác biệt quan trọng

Sự phân biệt này xác định khi nào bạn có thể sử dụng quyền của mình:

Tùy chọn Mỹ: Bạn có thể thực hiện chúng vào bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. Độ linh hoạt cao hơn, vì vậy chúng thường đắt hơn.

Tùy chọn châu Âu: Chỉ có thể được thực hiện chính xác vào ngày đáo hạn. Ít linh hoạt hơn, nhưng thường rẻ hơn.

Trên nhiều nền tảng hiện đại, các hợp đồng được thanh toán tự động. Nếu tùy chọn của bạn là ITM khi đến hạn, bạn nhận được khoản thanh toán mà không cần phải làm gì thủ công. Hơn nữa, việc thanh toán thường là bằng tiền mặt thay vì chuyển giao tài sản vật lý, giúp đơn giản hóa quy trình rất nhiều.

Trò Chơi Thực Sự: Giao Dịch Hợp Đồng, Không Phải Tài Sản Cơ Sở

Đây là bí mật mà nhiều người mới bắt đầu không hiểu: phần lớn hoạt động trong giao dịch quyền chọn đến từ việc mua và bán chính các hợp đồng đó, chứ không phải từ việc thực hiện chúng để truy cập vào tài sản cơ sở.

Giá trị của một hợp đồng quyền chọn liên tục dao động do:

• Thay đổi giá thị trường của tài sản cơ sở
• Thay đổi trong sự biến động được mong đợi
• Sự trôi qua của thời gian (sự suy thoái tạm thời)
• Thay đổi lãi suất

Một trader thông minh có thể mua một hợp đồng, xem giá trị của nó tăng lên, và bán nó để kiếm lợi nhuận mà không bao giờ thực hiện quyền chọn. Đây là nơi cơ hội thực sự nằm.

Những Điều Bạn Cần Nhớ Trước Khi Giao Dịch

Giao dịch quyền chọn cung cấp cho bạn một công cụ mạnh mẽ để mở rộng chiến lược đầu tư của mình. Sự linh hoạt của việc không bị bắt buộc phải thực hiện quyền của bạn, kết hợp với khả năng tạo ra lợi nhuận từ sự biến động giá của các hợp đồng, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các nhà giao dịch ở mọi cấp độ.

Tuy nhiên, sự linh hoạt này đi kèm với rủi ro. Bạn cần hiểu sâu về cách thức hoạt động của những công cụ này, ý nghĩa của các chỉ số Hy Lạp, và cách mà những thay đổi trên thị trường ảnh hưởng đến vị trí của bạn. Kiến thức là sự bảo vệ tốt nhất của bạn.

Trước khi thực hiện giao dịch đầu tiên của bạn, hãy chắc chắn rằng bạn hoàn toàn hiểu các khái niệm cơ bản: quyền chọn mua và quyền chọn bán, phí bảo hiểm, giá thực hiện, ngày hết hạn và cách chúng hoạt động trong các kịch bản thị trường khác nhau. Chỉ khi đó bạn mới chuẩn bị sẵn sàng để điều hướng thế giới thú vị nhưng phức tạp này.