Phân tích cơ bản giúp bạn hiểu giá trị thực của tài sản.

Nội dung - Tại sao phân tích cơ bản lại quan trọng - Định nghĩa và cách tiếp cận - Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật - Các chỉ số chính cho thị trường truyền thống - Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và ý nghĩa của nó - Tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E) - Giá trị sổ sách và tỷ lệ giá/giá trị sổ sách (P/B) - Tỷ lệ PEG như một công cụ cho nhà đầu tư dài hạn - Điều chỉnh phân tích cơ bản cho tiền điện tử - Giá trị mạng so với giao dịch (NVT) - Các chỉ số hoạt động blockchain - Chi phí khai thác và lợi nhuận - Nghiên cứu dự án thông qua sách trắng, đội ngũ và lộ trình - Lợi ích và hạn chế của phương pháp - Các khuyến nghị cuối cùng

Tại sao phân tích cơ bản lại quan trọng

Những người bước vào thế giới của các thị trường tài chính - dù là liên quan đến cổ phiếu cổ điển hay các tài sản kỹ thuật số đang phát triển - sẽ phải đối mặt với nhiều phương pháp và cách tiếp cận. Hầu hết trong số đó có thể được chia thành hai loại chính: phương pháp tập trung vào giá trị nội tại ( được gọi là phân tích cơ bản), và phương pháp dựa trên các mô hình giá ( được gọi là phân tích kỹ thuật). Tài liệu này sẽ xem xét kỹ lưỡng kỹ thuật được đề cập đầu tiên.

Phân tích cơ bản có nghĩa là gì

Khi phân tích một công ty hoặc tài sản, các chuyên gia và nhà đầu tư cá nhân cố gắng khám phá giá trị kinh tế thực sự thông qua việc nghiên cứu nhiều yếu tố. Quá trình này bao gồm việc thu thập và đánh giá thông tin từ cả các chỉ số tài chính nội bộ (, cấu trúc quản lý ), cũng như các yếu tố bên ngoài ( như cạnh tranh, điều kiện kinh tế ) và các nguồn thông tin.

Mục tiêu là xác định xem một tài sản hiện tại có bị định giá quá cao hay quá thấp so với giá thị trường của nó. Các kết luận thu được cho phép người tham gia thị trường cấu trúc quyết định đầu tư của họ, tăng cường cơ hội cho một vị trí có lợi nhuận.

Ví dụ, trước khi cam kết với một công ty cụ thể, bạn cần xem xét báo cáo tài chính của nó - doanh thu, tình hình tài chính, dòng tiền. Sau đó, bạn có thể chuyển sang phân tích ngành và cạnh tranh. Những công ty nào đang hoạt động trong lĩnh vực này? Đối tượng mục tiêu là gì? Thị trường có đang mở rộng không?

Quá trình cung cấp hai phương pháp chính. Trong phương pháp từ dưới lên, bạn bắt đầu với công ty mà bạn quan tâm và dần dần mở rộng quan điểm của mình đến nền kinh tế rộng lớn hơn. Trong phương pháp từ trên xuống, ngược lại - bạn bắt đầu với cái nhìn tổng quát về kinh tế, sau đó đi xuống các cơ hội đầu tư cụ thể.

Kết quả cuối cùng của phân tích này là một mức giá dự đoán, được so sánh với giá thị trường hiện tại. Nếu dự đoán cao hơn - tài sản có thể bị định giá thấp. Nếu thấp hơn - có thể cho thấy sự định giá quá cao.

Cách tiếp cận cơ bản so với kỹ thuật

Đối với những người mới tham gia, sự tương phản này thường gây nhầm lẫn. Hai phương pháp dựa vào những triết lý và dữ liệu hoàn toàn khác nhau.

Những người ủng hộ phương pháp cơ bản cho rằng giá thị trường không nhất thiết phản ánh giá trị thực của tài sản. Ngược lại, các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các chuyển động giá trong tương lai có thể được dự đoán từ các chuyển động giá lịch sử và dữ liệu khối lượng. Họ tập trung vào đồ thị, mô hình và xu hướng, mà không xem xét các yếu tố bên ngoài.

Theo lý thuyết về thị trường hiệu quả (EMH), việc vượt trội liên tục so với kết quả thị trường thông qua phân tích kỹ thuật là không thể, vì các thị trường tài chính đã phản ánh tất cả thông tin có sẵn. Một số hình thức của lý thuyết này cho rằng ngay cả phân tích cơ bản cũng không đảm bảo lợi thế cạnh tranh.

Trong thực tế, nhiều nhà giao dịch kết hợp cả hai phương pháp, sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các điểm vào/ra, cũng như phân tích cơ bản để chọn lựa các tài sản tiềm năng.

Các chỉ số chính để đánh giá tài sản truyền thống

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Chỉ số này đo lường bao nhiêu lợi nhuận mà công ty tạo ra cho mỗi cổ phiếu đã phát hành. Công thức là: