Hướng Dẫn Toàn Diện về Giao Dịch Spot: Khái Niệm, Chiến Lược và Những Khác Biệt Chính

¿Là gì thị trường spot?

Thị trường spot là một không gian tài chính nơi người mua và người bán trao đổi tài sản ngay lập tức. Đặc điểm chính của giao dịch spot là việc giao hàng của tài sản xảy ra gần như ngay lập tức sau khi thực hiện giao dịch.

Trong các thị trường này, giá cả được xác định bởi cung và cầu theo thời gian thực. Khi bạn mua hoặc bán, bạn nhận hoặc giao tài sản gần như ngay lập tức, không chờ đợi đến một ngày trong tương lai. Đó cũng là lý do tại sao chúng còn được gọi là thị trường giao ngay.

Các loại tài sản khác nhau hoạt động trên thị trường spot: tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum, cổ phiếu trên các sàn như NASDAQ và NYSE, ngoại tệ trong forex, hàng hóa và trái phiếu. Nếu bạn từng mua BNB trả bằng tiền mặt và nhận token ngay lập tức, bạn đã tham gia vào giao dịch spot.

Giao dịch spot: Các khái niệm cơ bản

Giao dịch spot liên quan đến việc mua một tài sản với giá hiện tại của thị trường, kỳ vọng giá sẽ tăng để bán sau đó và thu lợi nhuận. Các nhà giao dịch cũng có thể mở vị thế bán khống bằng cách bán tài sản để mua lại với giá thấp hơn.

Giá spot là giá thị trường hiện tại của một tài sản tại thời điểm cụ thể đó. Giá này liên tục thay đổi theo các lệnh trong sổ lệnh. Trong lệnh thị trường, bạn mua hoặc bán với giá spot tốt nhất có sẵn, mặc dù giá có thể biến động trong quá trình thực thi nếu khối lượng hạn chế.

Ví dụ, nếu bạn muốn mua 10 ETH với giá spot hiện tại, nhưng chỉ có 3 ETH khả dụng ở mức giá đó, bạn sẽ phải hoàn tất phần còn lại ở mức giá khác, cao hơn. Điều này được gọi là trượt giá (slippage).

Các loại nền tảng để thực hiện giao dịch spot

Sàn giao dịch tập trung

Các sàn tập trung hoạt động như trung gian giữa các thành viên thị trường. Quản lý việc giữ tài sản, xác minh tuân thủ quy định, thực hiện quy trình KYC (Know Your Customer) và đảm bảo giá cả công bằng, an toàn.

Để sử dụng sàn tập trung, bạn cần gửi tiền vào tài khoản của mình. Đổi lại dịch vụ này, nền tảng thu phí cho mỗi giao dịch. Mô hình này cho phép các sàn kiếm lợi nhuận cả trong thị trường tăng và giảm, miễn là duy trì khối lượng giao dịch đủ lớn.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Một DEX sử dụng hợp đồng thông minh của blockchain để tạo điều kiện cho giao dịch trực tiếp giữa người dùng, không cần trung gian. Bạn không cần tạo tài khoản hay chuyển tài sản vào nền tảng.

Có hai mô hình chính trong DEX:

Mô hình sổ lệnh: Hoạt động tương tự các sàn truyền thống, ghép nối lệnh mua và lệnh bán. Một số DEX vận hành theo hệ thống này.

Mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM): Các nền tảng như PancakeSwap và Uniswap sử dụng các pool thanh khoản. Người mua trao đổi token của họ bằng quỹ trong pool, trong khi nhà cung cấp thanh khoản nhận phí giao dịch.

Điểm hấp dẫn chính của DEX là tính riêng tư và tự do mà nó mang lại. Tuy nhiên, thiếu hỗ trợ khách hàng và quy trình KYC có thể gây khó khăn khi gặp sự cố.

Giao dịch Over-the-Counter (OTC)

Giao dịch OTC diễn ra trực tiếp giữa các nhà môi giới, nhà giao dịch và nhà phân phối, ngoài các sàn truyền thống. Được tổ chức qua điện thoại, tin nhắn nhanh hoặc các kênh liên lạc khác.

Một lợi thế chính của OTC là không phụ thuộc vào sổ lệnh, điều này lý tưởng cho các giao dịch lớn. Nếu bạn thực hiện một lệnh lớn trên thị trường spot thông thường, trượt giá có thể rất đáng kể ngay cả với các tài sản thanh khoản như Bitcoin. Ngược lại, trong giao dịch OTC, người ta thương lượng trực tiếp về một số lượng và giá cố định, tránh được vấn đề này.

Giao dịch spot so với Hợp đồng tương lai

Sự khác biệt chính nằm ở việc giao hàng và thời gian. Trong giao dịch spot, bạn nhận tài sản gần như ngay lập tức. Trong thị trường hợp đồng tương lai, hai bên thỏa thuận về một mức giá và ngày thanh toán trong tương lai. Khi hợp đồng đáo hạn, thường sẽ được giải quyết bằng tiền mặt thay vì giao tài sản vật lý.

Giao dịch spot so với Giao dịch ký quỹ

Giao dịch spot yêu cầu bạn mua hoàn toàn tài sản bằng chính vốn của mình. Bạn nhận quyền sở hữu ngay lập tức đối với tài sản đó.

Giao dịch ký quỹ cho phép bạn sử dụng vốn vay từ bên thứ ba để mở các vị thế lớn hơn. Điều này làm tăng khả năng sinh lời cũng như rủi ro thua lỗ, vì vậy đi kèm với rủi ro cao hơn nhiều. Trong giao dịch ký quỹ, còn có nguy cơ bị thanh lý bắt buộc nếu thua lỗ đạt đến mức nhất định.

Cách thực hiện lệnh spot cơ bản

Quy trình khá đơn giản trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào:

1. Truy cập vào phần giao dịch spot trên sàn bạn ưa thích.
2. Chọn cặp giao dịch bạn muốn (ví dụ, BTC/BUSD để mua Bitcoin bằng đô la kỹ thuật số).
3. Chọn loại lệnh: Lệnh thị trường thực thi ngay lập tức với giá tốt nhất có sẵn. Lệnh giới hạn cho phép bạn đặt mức giá cụ thể và chờ thực hiện.
4. Nhập số lượng bạn muốn mua hoặc bán.
5. Thực hiện lệnh. Sàn sẽ chuyển tiền cho người bán và bạn nhận tài sản.

Lưu ý rằng sổ lệnh hiển thị tất cả các lệnh mua (màu xanh lá) và bán (màu đỏ) đang hoạt động. Quan sát sổ lệnh giúp bạn hiểu rõ tính thanh khoản và các mức hỗ trợ, kháng cự.

Ưu điểm của giao dịch spot

Minh bạch về giá: Giá phụ thuộc hoàn toàn vào cung cầu, không có nhiều biến số như trong hợp đồng tương lai. Trong thị trường hợp đồng tương lai, giá đánh dấu (mark price) được tính dựa trên lãi suất tài chính, chỉ số giá và các chỉ số khác có thể làm phức tạp phân tích.

Dễ tiếp cận: Các quy tắc đơn giản. Nếu bạn đầu tư 500 USD vào BNB, bạn có thể tính rủi ro trực tiếp dựa trên giá vào và giá hiện tại.

Không lo bị thanh lý: Khác với các sản phẩm phái sinh và ký quỹ, trong giao dịch spot bạn không phải đối mặt với thanh lý bắt buộc hay yêu cầu ký quỹ. Bạn có thể giữ vị thế bao lâu tùy ý mà không bị áp lực từ hệ thống.

Linh hoạt hơn: Tham gia hoặc thoát khỏi giao dịch khi thấy phù hợp. Bạn không cần theo dõi liên tục khoản đầu tư trừ khi giao dịch ngắn hạn.

Nhược điểm của giao dịch spot

Trách nhiệm giữ tài sản: Khi mua tiền điện tử trên thị trường spot, bạn phải chịu trách nhiệm giữ an toàn cho chúng. Với hàng hóa như dầu thô, bạn phải nhận giao hàng vật lý, điều này phát sinh chi phí lưu kho.

Biến động cho các hoạt động thường xuyên: Các doanh nghiệp cần tiếp cận ngoại tệ theo cách dự đoán được thấy rằng phụ thuộc vào thị trường forex spot là rủi ro. Giá biến động liên tục, gây khó khăn trong lập kế hoạch chi tiêu và thu nhập.

Lợi nhuận hạn chế: Tiềm năng sinh lời trong giao dịch spot thấp hơn nhiều so với hợp đồng tương lai hoặc ký quỹ, vì bạn chỉ dùng vốn có sẵn của mình. Không có đòn bẩy để tăng lợi nhuận.

Kết luận

Giao dịch spot là một trong những hình thức dễ tiếp cận nhất để tham gia vào thị trường tài chính, đặc biệt phù hợp cho người mới bắt đầu. Cấu trúc đơn giản và rủi ro rõ ràng khiến nó trở thành nền tảng tuyệt vời để học hỏi. Tuy nhiên, để giao dịch tự tin hơn và giảm thiểu rủi ro, việc kết hợp kiến thức về giao dịch spot với phân tích kỹ thuật vững chắc, đánh giá các yếu tố cơ bản của dự án và phân tích tâm lý thị trường là rất quan trọng. Hiểu rõ các ưu điểm và hạn chế của từng loại nền tảng trước khi chọn nơi thực hiện giao dịch spot của bạn.