Cách chọn đúng chỉ số: hiểu về APY và APR trong các sản phẩm crypto

Giới thiệu

Khi bạn khám phá các cơ hội kiếm tiền từ tài sản kỹ thuật số của mình — qua staking, yield farming hoặc tiết kiệm crypto — bạn không thể tránh khỏi việc gặp hai tỷ lệ cùng lúc. Nhiều người cảm thấy bối rối, nhưng thực tế mọi thứ đơn giản hơn bạn nghĩ. Lãi suất hàng năm (APR) và lợi suất hàng năm (APY) là hai cách thể hiện cùng một khoản thu nhập, nhưng chúng kể những câu chuyện hoàn toàn khác về số tiền bạn thực sự kiếm được.

Sự khác biệt giữa APR và APY là gì?

Hãy bắt đầu với định nghĩa cơ bản. APR (lãi suất hàng năm) là dạng thể hiện lợi nhuận đơn giản nhất. Đây là tỷ lệ phần trăm cố định mà bạn nhận được trên số tiền của mình trong vòng một năm, không tính đến các yếu tố bổ sung.

Giả sử bạn gửi 10.000 đô la vào một sản phẩm có APR 20%. Sau một năm, bạn sẽ nhận được 2000 đô la tiền lãi. Sau hai năm — 4000 đô la, sau ba — 6000 đô la. Tính toán tuyến tính và dự đoán: số vốn chính của bạn (10 000 đô la) nhân với tỷ lệ (20%).

Tuy nhiên, trong thế giới các sản phẩm crypto và nền tảng DeFi, mọi thứ diễn ra khác đi. Phần lớn họ sử dụng APY (lợi suất hàng năm), bao gồm một cơ chế cực kỳ mạnh mẽ — lãi kép.

Sức mạnh của lãi kép: cách APY thay đổi lợi nhuận của bạn

Lãi kép có nghĩa là bạn không chỉ nhận lợi nhuận trên số tiền ban đầu, mà còn trên các khoản lãi đã tích lũy. Nó giống như hiệu ứng quả cầu tuyết: mỗi ngày, cơ sở tính lãi của bạn ngày càng lớn hơn.

Quay lại ví dụ với 10.000 đô la ở mức 20% hàng năm, nhưng lần này giả sử nền tảng tính lãi hàng tháng:

Thay vì 12.000 đô la vào cuối năm, bạn sẽ nhận được 12.429 đô la. 429 đô la này là kết quả của việc mỗi tháng bạn nhận lãi trên số tiền ngày càng lớn hơn.

Nếu cùng một sản phẩm tính lãi hàng ngày (thường thấy trong hệ sinh thái crypto), giá trị sẽ là 12.452 đô la. Sự khác biệt có vẻ nhỏ ban đầu, nhưng hãy xem tiếp:

Sau ba năm với lãi kép hàng ngày, bạn sẽ có 19.309 đô la thay vì 16.000 đô la theo APR đơn thuần. Thêm 3309 đô la — gần 21% lợi nhuận hơn, chỉ vì lãi được tính thường xuyên hơn.

Chính điều này thể hiện rõ qua các con số APY. Cùng một APR 20% khi tính lãi hàng tháng tương đương với 21,94% APY. Khi tính lãi hàng ngày — đã là 22,13% APY.

Làm thế nào để so sánh các sản phẩm crypto với các tỷ lệ khác nhau

Một sai lầm phổ biến của nhà đầu tư là so sánh APR với APY hoặc thậm chí không để ý đến tần suất tính lãi. Điều này có thể dẫn đến lựa chọn sai lầm:

Sản phẩm A: 20% APR tính hàng tháng (= 21,94% APY)
Sản phẩm B: 22% APY tính hàng ngày

Sản phẩm A có vẻ kém hơn về con số, nhưng nếu so sánh theo APY, Sản phẩm A thực tế mang lại ít lợi nhuận hơn. Thực hành đúng là luôn chuyển đổi tất cả các tỷ lệ sang APY để so sánh công bằng.

Trong hệ sinh thái DeFi và tiết kiệm crypto, tần suất lãi kép thường khác nhau giữa các sản phẩm. Một pool staking có thể tính phần thưởng hàng ngày, pool khác tính theo giờ. Để hiểu rõ sản phẩm nào thực sự phù hợp với bạn, cần biết cả hai chỉ số này và tần suất tính lãi.

Một điểm cần lưu ý: APY trong crypto không giống như trong tiền tệ pháp định

Ở đây có một cái bẫy mà nhiều người mới trong crypto thường bỏ qua. Khi nền tảng ghi “APY 15%”, họ thường muốn nói đến mức tăng trưởng 15% của chính tài sản crypto, chứ không phải giá trị fiat của khoản đầu tư.

Ví dụ, bạn gửi 10.000 đô la vào Bitcoin với giá 50.000 đô la mỗi coin, nhận được 0,2 BTC, và sau một năm, giá coin tăng lên 60.000 đô la, vị thế của bạn hiện có giá trị 12.000 đô la trong fiat. Thật là lợi nhuận, đúng không? Nhưng nếu Bitcoin giảm xuống còn 40.000 đô la, thì 0,2 BTC chỉ còn giá trị 8.000 đô la — thấp hơn khoản đầu tư ban đầu của bạn, dù APY vẫn tích cực.

Vì vậy, trước khi chọn sản phẩm crypto, hãy đọc kỹ điều kiện. Hiểu rõ tỷ lệ này được tính bằng đồng tiền nào, nền tảng sử dụng tần suất lãi kép ra sao, và các rủi ro thực tế của bạn là gì.

Kết luận

APY và APR là hai mặt của cùng một đồng xu. APR cung cấp cho bạn chỉ số cơ bản, còn APY thể hiện lợi nhuận thực của bạn sau khi tính lãi kép. Trong thế giới các sản phẩm crypto và staking, APY luôn cao hơn nếu lãi kép diễn ra thường xuyên hơn một lần mỗi năm.

Quy tắc chính: Trước khi so sánh hai sản phẩm hoặc đưa ra quyết định đầu tư, hãy đảm bảo bạn đang so sánh các chỉ số tương đương. Chuyển đổi APR thành APY hoặc ngược lại, kiểm tra tần suất tính lãi, và đừng quên sự biến động của các tài sản crypto. Hiểu đúng các chỉ số này sẽ giúp bạn tránh mất tiền trong các khoản đầu tư của mình.