Nhiều người sẽ hỏi: Dữ liệu lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp do Cục Dự trữ Liên bang công bố thực sự có thể ảnh hưởng đến biến động của Bitcoin không? Thực ra, hai dữ liệu này chính là "bảng dự báo" của thị trường tiền mã hóa, hiểu rõ logic của chúng, bạn sẽ nắm bắt được nhịp điệu của thị trường một cách then chốt.

Trước tiên, hãy hiểu một yếu tố cơ bản: công việc chính của Cục Dự trữ Liên bang là hai việc — kiểm soát lạm phát và duy trì việc làm. Khi dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến của thị trường, điều đó cho thấy áp lực giá cả đang giảm bớt, Fed không cần thiết phải tiếp tục sử dụng lãi suất cao để kìm hãm nhu cầu; đồng thời, nếu tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu tăng, đó là tín hiệu kinh tế đang nguội đi, Fed ngược lại cần phải bơm thêm thanh khoản để kích thích tăng trưởng.

Dữ liệu tháng 11 rất thú vị: lạm phát không còn quá dữ dội, nhưng tỷ lệ thất nghiệp lại đang tăng lên. Hai tín hiệu này khi gặp nhau, ngay lập tức mở ra khả năng Fed giảm lãi suất. Thị trường không ngồi chờ mà phản ứng ngay lập tức dựa trên kỳ vọng — đó chính là điểm then chốt.

Xét theo dòng vốn, giảm lãi suất = Ngân hàng trung ương bơm thanh khoản → hệ thống ngân hàng có nhiều tiền hơn → nhà đầu tư sẽ chuyển vốn từ các tài sản có lợi suất thấp sang các loại có rủi ro cao, lợi nhuận cao hơn. Bitcoin, Ethereum và các tài sản mã hóa khác chính là những tài sản rủi ro có tính thanh khoản cao nhất, vì vậy khi kỳ vọng giảm lãi suất hình thành, dòng tiền bắt đầu chảy vào. Hơn nữa, thị trường thường không chờ đợi chính sách chính thức có hiệu lực, mà bắt đầu hành động ngay khi kỳ vọng được xác lập.

Quan điểm của tôi là, từ bây giờ đến đầu năm sau, rất có thể là "khoảng thời gian" kỳ vọng giảm lãi suất đang ủ ấp, thị trường tái phân bổ lại danh mục. Nếu các dữ liệu hàng tháng tiếp tục chứng minh thất nghiệp tăng, lạm phát duy trì ở mức ôn hòa, thì khả năng giảm lãi suất từ "có thể" sẽ chuyển thành "chắc chắn", thị trường tiền mã hóa có thể đón nhận chu kỳ tăng mới. Ngược lại, nếu dữ liệu đột nhiên mạnh lên, lạm phát bất ngờ tăng trở lại, chúng ta nên cắt giảm nhanh danh mục, chuyển sang chế độ chờ đợi.

Xem dữ liệu để nhìn thị trường, đó là kỹ năng cơ bản của đầu tư.